● 股息股票通常通过定期股息支付和收益率提供稳定的回报，从而提供可预测的收入。
● 与成长型股票相比，股息股票通常表现出较低的波动性，宝洁等老牌公司的价格波动较小。
● 流动性普遍较高，强生等大盘股息股交易频繁，投资者可以轻松买卖股票。
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一.什么是股息股票
股息股票是定期以股息形式向股东分配部分收益的公司股票。股息通常按季度以现金支付，但有些公司可能每月或每年发放股息。付款金额由公司董事会决定，通常基于盈利能力。股息可以是固定金额，也可以是收益的百分比，为投资者提供了无需出售股票即可直接赚取收入的方式。
当公司赚取利润时，它可以选择将资金再投资到业务中（例如，用于扩张或研发）或将这些收入的一部分作为股息分配给股东。例如，强生公司和宝洁公司等公司会持续支付股息，以奖励长期投资者并显示财务实力。
公司为什么要支付股息？ 公司分配股息是为了奖励股东、吸引寻求收入的投资者和项目稳定性。盈利稳定的成熟公司（例如公用事业或消费必需品）更有可能支付股息。 AT&T 和 Verizon 等拥有稳定现金流的公司定期支付股息，因为增长机会往往有限，并且优先考虑向股东回报价值。
为什么投资股息股票？
● 稳定收入： 股息股票提供了可靠的收入来源，使其对退休人员和保守投资者具有吸引力。标准普尔500股息贵族公司是连续25年增加股息的公司，收益率稳定，2023年平均收益率在2.5%左右。
● 资本增值潜力： 除了股息之外，这些股票的价值还可以随着时间的推移而增加。例如，微软支付了0.72%的适度股息，但其股价在过去五年里上涨了200%以上。
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● 股息再投资： 许多公司提供股息再投资计划（DRIP），允许投资者将股息再投资以购买更多股票。随着时间的推移，这可以增加持有量，从而利用复合增长。
● 复合增长： 再投资股息允许投资者从之前再投资的股票中赚取股息，从而产生滚雪球效应。几十年来，这可能会导致投资组合显着增长。
● 通胀对冲： 股息股票，特别是那些股息不断增长的股票，可以提供一定程度的抵御通胀的保护。像百事可乐这样增加股息的公司通常会达到或超过通货膨胀率，从而保持购买力。
二.最佳股息股票
对于寻求稳定收入和资本增长的长期投资者来说，股息股票是一个有吸引力的选择。股息贵族和股息国王是两类主要的派息股票，而高股息股票和以股息为重点的 ETF 则提供了其他获取收益的方式。
股息贵族与股息国王
股息贵族 是标准普尔 500 指数成分股中至少连续 25 年每年增加股息的公司。这些公司通常是规模较大、信誉良好的公司，具有稳定的盈利和强大的市场地位。
股息之王 更进一步，保持至少连续 50 年股息增加的记录。这些公司通常是蓝筹公司，无论经济形势好坏，都表现出非凡的长寿性和稳定性。
股息贵族：十大股票
● 沃尔玛 (WMT) – 零售巨头沃尔玛在全球零售市场占有重要份额，股息收益率为 1.1%。尽管最近面临通胀压力和供应链中断，沃尔玛的电子商务增长仍然强劲，支持未来的扩张。其股价在过去一年增长了约 44%。
● 埃克森美孚 (CRE) – 埃克森美孚是石油和天然气行业的领先企业，受益于油价上涨。其股息收益率约为 3.4%，但该股面临能源市场波动带来的波动。过去5年，受全球能源需求增长的推动，该股上涨了55%。
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● 宝洁公司 (PG) – PG 是一家占主导地位的消费品公司，收益率为 2.3%，其产品组合包括汰渍 (Tide) 和吉列 (Gillette) 等品牌。最近的成本通胀挑战给利润带来压力，但其强大的定价能力使股息持续增长。过去 12 个月，其股价上涨了 16%。
● 强生公司 (JNJ) – 医疗保健巨头 JNJ 提供 3% 的收益率。该公司的优势在于其多元化业务，涵盖药品、医疗器械和消费者健康领域。最近与滑石粉诉讼相关的法律挑战对该股造成压力，该股在过去 12 个月内上涨了 4.25%。
● 可口可乐 (KO) – 作为收益率为 2.7% 的饮料领导者，可口可乐受益于强大的品牌认知度和全球分销。然而，原材料成本的上涨给利润率带来了压力。过去 12 个月，该股小幅增长 23%。
● 雪佛龙 (CVX) – 另一家能源巨头雪佛龙的收益率为 4.7%，在高油价的推动下现金流强劲。其股价在过去 3 年里上涨了 44%，但对能源市场波动和监管压力仍然敏感。
● 百事可乐 (PEP) – 百事可乐提供 3.1% 的股息收益率，并在饮料和休闲食品市场开展业务。其强大的品牌组合包括菲多利和佳得乐。尽管面临成本压力，百事公司的收入增长仍保持稳定，过去3年其股价上涨了14%。
● 3M(MMM) – 3M 是医疗保健、消费品和电子等行业的多元化制造商，股息收益率为 2.2%。然而，它面临着与 PFAS 化学品相关的法律挑战，这损害了股票表现（过去 12 个月增长了 22%）。
● 艾伯维 (ABBV) – 作为制药行业的主要参与者，艾伯维 (AbbVie) 的收益率高达 3.1%。它的增长是由免疫药物推动的，尽管它的重磅药物 Humira 面临着专利悬崖。该股表现良好，过去 12 个月上涨了 34%。
● 雅培实验室 (ABT) – 雅培 (Abbott) 从事医疗设备和诊断业务，收益率为 1.9%。尽管婴儿配方奶粉部门面临挑战，但由于诊断技术的进步，雅培未来的增长看起来很稳健。该股在过去 12 个月内上涨了 16%。
[年初至今价格回报，2024 年 9 月 10 日]
资料来源：tradingview.com
股息之王：前 5 名股票
● 劳氏（低） – 家居装修巨头 Lowe's 受益于房地产市场强劲，股息收益率为 1.9%。尽管疫情导致的家居装修需求降温，Lowe’s 仍在持续增长，其股价在过去 3 年里上涨了 21%。
● 高露洁棕榄 (CL) – 高露洁棕榄是口腔和个人护理领域消费必需品领域的领导者，收益率为 1.9%。尽管面临投入成本上升的问题，该公司通过创新和全球扩张保持了市场份额。该股在过去 12 个月中保持强劲，价格回报率超过 46%。
● 标准普尔全球 (SPGI) – 作为金融分析和评级领域的领导者，S&P Global 提供 0.7% 的收益率。尽管存在监管风险和信用评级需求波动，SPGI 的数据和分析业务仍支持未来的强劲增长。该股在过去 12 个月内上涨了 33%。
● 艾默生电气 (EMR) – 艾默生是一家从事工业自动化业务的多元化制造商，其收益率为 2.1%。尽管面临供应链挑战，但受自动化技术强劲需求的支撑，该公司股价在过去 5 年上涨了 53%。
● 金佰利 (KMB) – Kimberly-Clark 以 Huggies 等个人护理产品而闻名，收益率为 3.3%。尽管婴儿护理领域增速放缓，KMB 仍在投资创新以重新夺回市场份额。该股去年上涨了15%。
[年初至今价格回报，2024 年 9 月 10 日]
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高股息股票：前 10 名股票
● 威瑞森 (VZ) – 电信巨头 Verizon 提供高达 6.2% 的收益率。尽管竞争激烈，Verizon 在美国仍保持着强大的市场地位，尽管它面临着 5G 基础设施投资的挑战。该股去年上涨了30%。
● 奥驰亚 (密苏里州) – 烟草公司奥驰亚提供 7.6% 的收益率。尽管存在监管风险和卷烟消费下降，奥驰亚对无烟产品的投资仍提供了未来的增长潜力。该股去年上涨了23%。
● 目标（TGT） – 美国主要零售商 Target 提供 3% 的收益率。该公司面临着消费者支出减少的阻力，该股去年上涨了 20%。然而，长期增长得到了电子商务举措的支持。
● 美国运通 (AXP) – AXP 是一家领先的金融服务公司，收益率为 1.1%。在消费者支出和旅行增加的推动下，该股在过去 12 个月内上涨了 56%。
● 美国电话电报公司 (AT&T) – 电信公司 AT&T 提供 5.1% 的收益率。它在平衡债务和投资 5G 方面面临挑战，但仍然是美国无线服务的关键参与者。该股在过去一年（12 个月）上涨了 51%。
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● 房地产收入 （这） – 一家专注于商业地产的房地产投资信托基金（REIT），过去12个月股价回报率为14%，每月提供股息，当前收益率约为5%，专注于长期稳定的创收。
● 默克 (MRK) – 制药巨头默克 (Merck) 的收益率为 2.7%，这得益于癌症药物 Keytruda 的强劲表现。该股过去3年上涨了57%。
● 美国银行 (BAC) – BAC 提供 2.7% 的收益率，仍然是美国领先的银行。尽管利率上升提振了利润，但由于对经济衰退的担忧，该股仍上涨了 39%。
● 麦当劳 (MCD) – 快餐巨头麦当劳提供 2.3% 的收益率。由于全球扩张和数字创新，该公司的表现优于同行，过去 3 年股价上涨 22%。
● 联合健康集团 (UNH) – 作为健康保险领域的领导者，UNH 提供 1.4% 的收益率。尽管面临监管挑战，但它继续受益于人口老龄化，去年该股上涨了 25%。
[年初至今价格回报，2024 年 9 月 10 日]
资料来源：tradingview.com
最佳股息ETF
为什么选择股息ETF？ 股息ETF提供了多样化、较低风险和广泛的派息股票敞口，使其成为寻求稳定收入而无需挑选个股的投资者的理想选择。
● 先锋股息增值ETF (VIG) – VIG 专注于至少 10 年增加股息的美国公司。它的收益率约为 1.9%，持有微软和 Visa 等顶级股票。该ETF在过去一年上涨了20%，表现稳定。
● iShares精选股息ETF (DVY) – DVY 通过专注于公用事业和金融等高收益美国股票，提供约 2.8% 的高股息收益率。尽管存在经济衰退的担忧，该 ETF 在过去一年中仍上涨了 18%。
● 嘉信美国股息股票 ETF (SCHD) – SCHD 瞄准优质美国股息股票，收益率为 4.2%。它持有的公司包括家得宝(Home Depot)和博通(Broadcom)等公司。该ETF在过去一年中上涨了13%，未来的增长将受到强劲的现金流生成业务的支持。
[年初至今价格回报，2024 年 9 月 10 日]
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三.投资股息股票时要考虑的因素
投资股息股票时，评估几个因素至关重要，以确保您选择稳定、增长型的投资。
● 股息收益率： 该指标显示了一家公司相对于其股价的股息支付量。 AT&T 等高收益率似乎很有吸引力，但过高的收益率可能表明存在财务问题。通常，像强生公司这样的收益率在 2% 到 5% 之间，表明在不牺牲增长的情况下实现了可持续性。
● 支付比率： 派息率衡量以股息形式支付的收益的百分比。较低的派息率（例如微软的 23%）表明公司保留了充足的收益用于再投资和未来增长。高于 80% 的高派息率可能预示着再投资潜力有限，并且如果盈利下降，股息削减的风险更高。
● 股息增长率： 持续的股息增长反映了公司增加股东价值的能力。像微软这样的公司，其 5 年股息增长率为 9.4%，是寻求复利收入的长期投资者的理想选择。
● 股息耐久性： 随着时间的推移支付股息的稳定性至关重要。像可口可乐这样的股息贵族已经连续超过 63 年提高股息，体现了股息持久性，让投资者对公司的长期财务健康充满信心。
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● 财务健康和盈利增长： 公司产生和增加收益的能力直接影响其维持或增加股息的能力。例如，在抗癌药物Keytruda的推动下，默克制药业务持续增长，支持了盈利和稳定的股息收益率。
● 竞争优势或经济护城河： 具有强大竞争优势的公司，例如宝洁公司的品牌力，可以保护其市场份额并维持股息支付。这些护城河帮助企业保持定价能力、收入增长和盈利能力。
● 估值： 使用市盈率 (P/E) 等指标评估股票估值有助于避免支付过高的价格。与历史平均水平或同行相比，较低的市盈率可能预示着良好的买入机会，例如 AT&T 2023 年中期的市盈率为 5.5，这表明估值被严重低估。
资料来源：Ycharts.com
● 股息陷阱和削减： 收益率不可持续的公司可能会导致股息陷阱。例如，由于财务状况不佳，英特尔 (INTC) 从 2024 年第四季度开始暂停派发股息。投资者应仔细审查股息历史和派息比率，以避免此类风险。
● 美联储降息： 较低的利率可以提振高收益股息股票，因为固定收益替代品的吸引力会降低。当利率下降时，像威瑞森这样的股票往往会受到青睐。
● 如何购买股息股票： 投资者可以通过经纪账户购买股息股票，使用平均成本等策略来降低风险。另外，股息再投资计划 (DRIP) 允许自动进行股息再投资，利用复合增长。
四.股息股票展望
全球股息趋势： 股息趋势因地区而异。在美国，公司越来越注重向股东返还资本，标准普尔 500 指数的平均收益率约为 1.8%。历史上股息率较高的欧洲市场，随着企业分配更高份额的利润，其收益率达到 3-4%。新兴市场提供不同的收益率，俄罗斯和巴西等一些国家由于资本市场欠发达和风险溢价较高，股息率较高。
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特定行业的趋势：
● 活力： 埃克森美孚和雪佛龙等能源股受益于大宗商品价格上涨，带来强劲的股息支付。得益于高油价带来的强劲现金流，该行业的平均收益率约为 3.5%。然而，能源价格的波动和碳排放的监管压力可能会影响未来的稳定性。
● 技术： 科技股传统上支付的股息较低，但苹果和微软等公司正在改变这一趋势。科技行业的平均收益率约为 1.5%，重点关注增长而非收入。然而，该行业强劲的现金流和盈利能力为可持续股息提供了坚实的基础。
● 房地产和房地产投资信托基金： 在长期租赁协议和稳定的租金收入的推动下，Realty Income 等房地产投资信托 (REIT) 的收益率高达 5% 左右。房地产投资信托基金在低利率环境下特别有吸引力，与固定收益投资相比，它提供有吸引力的收入。
波动市场中的避风港： 股息股票通常被视为市场波动期间的避风港。宝洁和强生等股息稳定的公司无论市场波动如何都能提供稳定的收入，吸引了规避风险的投资者。
资料来源：spglobal.com
在退休投资组合中的作用： 股息股票在退休投资组合中对于产生定期收入和保存资本至关重要。具有持续不断增长股息历史的股票（例如股息贵族）可以为退休人员提供可靠的收入来源并防止通货膨胀，从而支持整个退休期间的财务稳定。
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