杠杆ETF旨在提供基础指数每日回报的倍数（例如，2倍或3倍），而反向ETF则旨在提供指数的相反表现。它们通过使用衍生工具，如期货合约或互换合约来实现这一目标。虽然这些ETF对于短期交易或对冲策略可能有用，但它们承担着重大的风险。杠杆的每日重置会造成复利效应，这可能导致在更长期内的实际表现与预期表现出现重大偏差。这使得杠杆和反向ETF不适合长期投资者。此外，衍生工具的使用使投资者面临对手风险和市场波动性，增加了重大损失的潜在风险。

跟踪误差衡量一个ETF的表现与其基准指数表现之间的相似程度。它的计算方法是将ETF的回报与指数回报之间的差异的标准差进行计算，针对特定的时期。一个较低的跟踪误差表示该ETF准确地重复了其基准，而较高的跟踪误差则暗示着效率低下。影响跟踪误差的因素包括费用比率、交易成本、股息再投资以及不完美的复制方法（例如采样而不是完全复制）。高跟踪误差可能会对依赖ETF以获得精确指数对应的投资者产生负面影响，因此在投资之前，检视历史跟踪误差是非常重要的。

ETF允许投资者通过单一产品获得对特定行业（例如，科技、医疗保健）、投资主题（例如，清洁能源、人工智能）或地区（例如，亚太地区、新兴市场）的定向投资。行业特定的ETF追踪由特定行业内公司组成的指数，使投资者能够利用行业趋势或对冲行业特定风险。主题ETF专注于新兴趋势或创新，例如区块链或电动汽车，通常吸引长期增长型投资者。区域ETF投资于投资者本国以外的市场，提供多样化和接触国际增长机会的途径。这些ETF非常适合创建多元化和量身定制的投资组合。

ETF的流动性受到ETF本身（次级市场）和其基础资产（初级市场）流动性的共同影响。虽然高交易量通常确保了较紧的买卖差价和较低的交易成本，但交易不频繁的ETF可能会有较宽的差价，提高进出成本。然而，ETF的流动性也受到基础资产的支持，这意味着授权参与者（APs）可以创建或赎回股份以维持市场效率。这一机制有助于防止ETF的交易价格与其净资产价值（NAV）之间出现显著的溢价或折价。投资者在选择ETF时应考虑交易量和基础资产的流动性，特别是对于小众或交易稀少的基金。