● ESG 股票的特点是回报稳定，在市场低迷时期往往优于传统投资；例如，在最近的波动性研究中，ESG 基金有 62% 的表现优于非 ESG 基金。
● ESG 股票的波动性也往往较低，部分原因是强有力的治理实践和风险管理，在经济转变期间稳定了业绩。
● 最后，高流动性是ESG概念股的典型特征，越来越多的ETF和共同基金将其纳入其中； ESG 基金市场到 2023 年将突破 2 万亿美元，提高投资者的可及性和流动性。
来源：pixel4k.com
一.什么是ESG概念股
ESG 代表环境、社会和治理，这三个关键因素用于根据公司的道德影响和可持续发展实践来评估公司。因此，ESG 股票是指在运营、决策和披露方面优先考虑这三大支柱的公司的股票。环境标准考虑公司如何解决碳排放、废物管理和能源效率等问题。社会标准侧重于劳动实践、社区参与和多样性等领域。治理评估透明度、高管薪酬和董事会多样性。 ESG 投资或可持续投资涉及选择符合这些标准的投资，旨在实现财务回报和积极的社会影响。
为何投资 ESG 股票？
ESG 股票因其提供强劲回报、降低风险、环境效益、社会责任和长期生存能力的潜力而越来越受欢迎。
● 强劲回报：以 ESG 为重点的基金和股票已显示出可观的回报。根据摩根士丹利的一项研究，在 COVID-19 低迷期间，ESG 股票有 62% 的表现优于非 ESG 股票。例如，追踪 ESG 评级较高的美国公司的 MSCI KLD 400 社会指数在过去五年中一直跑赢标准普尔 500 指数，其年化回报率为 12.1% 左右，而标准普尔的年化回报率为 10.5%。
资料来源：morganstanley.com
● 风险管理：具有强大 ESG 实践的公司通常具有更好的风险管理，因为它们往往可以避免丑闻和监管问题。例如，2019 年，符合 ESG 的公司报告的监管处罚少于同行，从而减少了潜在的财务损失和声誉损害。
● 环境效益：ESG 股票支持那些努力通过降低碳足迹来缓解气候变化的公司。以特斯拉为例，其超级充电网络（全球最大的快速充电网络）将在 2023 年实现 100% 可再生能源。
资料来源：2023-Tesla-Impact-Report
● 社会责任：ESG 投资使投资者能够支持符合其社会价值观（例如公平劳工实践）的公司。例如，联合利华承诺到 2030 年在其全球供应链中支付生活工资。
● 长期生存能力：优先考虑 ESG 的公司往往具有前瞻性，能够适应社会和监管变化，从长远来看，这些公司的投资可能更具弹性。
二. ESG 投资的最佳股票
微软公司（MSFT）
微软凭借其Office 365套件和Azure云平台在软件行业占据主导地位，后者占据了23%的云市场份额，仅次于亚马逊网络服务(AWS)。
投资案例：
微软积极的可持续发展目标，例如到 2030 年实现碳负值，提升了其 ESG 吸引力。它还计划到 2050 年消除自成立以来排放的所有碳。该公司在 2024 财年实现收入 2450 亿美元，比 2023 年增长 16%。微软拥有“AAA”MSCI ESG 评级，强调了其对环境责任、数据安全和领导力多元化的承诺。
资料来源：morningstar.com
未来增长潜力：
Azure 的云收入平均每年增长 30%，再加上对人工智能的投资，使微软成为具有强劲财务前景的可靠 ESG 选择。
英伟达公司 (NVDA)
作为图形处理单元 (GPU) 的全球领导者，NVIDIA 拥有 GPU 90% 的市场份额，这对游戏、数据中心和人工智能应用至关重要。
投资案例：
NVIDIA 致力于减少整个供应链的排放，最近在 2024 财年实现了使用 76% 可再生电力的水平。 NVIDIA 受益于人工智能和数据中心的强劲需求，2024 财年收入达 610 亿美元，同比增长 126%。由于 NVIDIA 对负责任的采购和节能产品设计的承诺，MSCI 在 ESG 方面将 NVIDIA 评为“AA”级。
资料来源：susudalytics.com
未来增长潜力：
全球人工智能市场预计到 2030 年将达到 8270 亿美元，这为 NVIDIA 提供了巨大的增长跑道，扩大了其在可持续计算领域由 ESG 驱动的举措。
百思买公司（BBY）
百思买是北美领先的电子产品零售商，控制着美国消费电子市场 15% 以上的份额。
投资案例：
百思买专注于负责任的电子产品回收，自 2009 年以来回收了超过 20 亿磅电子垃圾。其 ESG 举措包括承诺到 2040 年实现净零排放。2024 财年，该公司实现了 435 亿美元的收入，尽管较 2023 年略有下降。百思买拥有“BBB”MSCI ESG 评级，在产品可持续性和供应链透明度方面具有优势。
未来增长潜力：
百思买不断扩大的电子商务和服务产品（包括家庭技术支持）使其稳步增长，而其 ESG 努力吸引了具有环保意识的消费者。
Adobe 公司 (ADBE)
Adobe 引领数字媒体和营销行业，其中 Creative Cloud 占据数字内容创作市场 60% 的份额。
投资案例：
Adobe 实现碳中和，并致力于在其全球运营中使用 100% 可再生能源。 2023 年收入为 194 亿美元，同比增长 10%。 Adobe 的“AAA”MSCI ESG 评级反映了其对可持续运营、数据隐私和员工多元化的承诺。
未来增长潜力：
Adobe 对人工智能驱动的创意工具和不断扩大的数字体验领域的投资使其成为一支前景光明的 ESG 股票，在数字化转型方面拥有持续的增长机会。
来源：tradingview.com [YTD_Price_Return]
Salesforce 公司 (CRM)
Salesforce 是客户关系管理 (CRM) 领域的领导者，在 CRM 解决方案中拥有 19.8% 的市场份额。
投资案例：
Salesforce 致力于到 2050 年实现整个供应链的净零排放，并强调环保倡导。 2024 财年，Salesforce 实现收入 349 亿美元，同比增长 11%。其“AA”MSCI ESG 评级反映了强大的治理和环境透明度。
未来增长潜力：
预计全球 CRM 市场每年增长 14%，Salesforce 基于云的 CRM 解决方案和人工智能驱动的见解将增强其 ESG 影响和收入增长潜力。
特斯拉公司 (TSLA)
特斯拉是一家领先的电动汽车 (EV) 制造商，在美国电动汽车市场占有约 50% 的市场份额。
资料来源：nytimes.com
投资案例：
特斯拉的核心业务与全球减排目标保持一致，其目标是到 2030 年年产量达到 2000 万辆。2023 年，特斯拉报告收入为 967 亿美元，比 2022 年增长 19%。尽管面临挑战，但特斯拉因对环境的影响较大而受到认可，尽管其 MSCI ESG 评级因治理问题在 2023 年降至“BBB”。
未来增长潜力：
随着电动汽车在全球的普及加速，特斯拉对可再生能源和电池技术的关注使其成为高增长 ESG 候选者。
NextEra Energy, Inc. (NEE)
NextEra Energy 是一家领先的清洁能源公司，拥有大量风能和太阳能发电能力，在美国可再生能源领域占据主导地位。
投资案例：
NextEra 致力于到 2045 年实现 100% 碳中和，预计 2023 年收入将达到 281 亿美元，比 2022 年增长 34%。其“AAA”MSCI ESG 评级反映了其在环境管理和可再生能源领导力方面的优势。
未来增长潜力：
预计到 2030 年可再生能源将占美国发电量的 38%，NextEra 在太阳能和风能领域的扩张与清洁能源的长期增长保持一致。
ESG 基金和 ESG ETF
先锋富时社会指数基金 (VFTAX)
VFTAX 是一只追踪 FTSE4Good 美国精选指数的 ESG 共同基金，该指数排除了 ESG 实践不佳的公司。 VFTAX 持有多元化的大盘股，包括微软和 NVIDIA，过去十年的年回报率约为 12.5%。
资料来源：investor.vanguard.com
先锋ESG美国股票ETF（ESGV）
ESGV 重点关注 ESG 得分较高的美国大中型股票，忽略化石燃料和核能等行业。 ESGV持有微软、特斯拉、Adobe等资产，旨在以最小的环境和社会风险实现长期资本增值。
iShares MSCI 全球影响力 ETF (SDG)
SDG 针对的是与联合国可持续发展目标 (SDG) 密切相关的公司，例如 NextEra Energy。 SDG 旨在通过投资医疗保健、清洁能源和技术领域，使财务回报与积极的全球影响保持一致。
来源：tradingview.com [YTD_Price_Return]
帕纳塞斯核心股票基金 (PRBLX)
PRBLX 投资于 ESG 评级较高的公司，并避开烟草和武器等行业。 PRBLX 十年来的年回报率始终保持在 10% 左右，其中包括 Adobe 和 Salesforce 等公司的股份，从而加强了道德投资和财务增长。
资料来源：parnassus.com
三.投资 ESG 股票时要考虑的因素
选择 ESG 股票时，评估 ESG 评级和分数至关重要。这些分数由 MSCI、Sustainalytics 和 Refinitiv 等机构提供，可深入了解公司的环境、社会和治理绩效。例如，MSCI 的评级范围从领先者的“AAA”到落后者的“CCC”，评估排放、产品安全和治理实践等因素。比较各机构的分数有助于发现差异，并更广泛地了解公司的 ESG 状况。
资料来源：MSCI.com
财务绩效同样重要。注重 ESG 的公司经常在清洁能源或资源效率等领域进行创新，为自己的增长做好准备。在市场低迷时期，ESG 股票的表现优于非 ESG 股票，这表明 ESG 实践有助于增强财务弹性。
审查公司实践和政策是另一个关键步骤。拥有强有力的 ESG 政策的公司通常会遵守或超越法规，从而降低与法律问题和罚款相关的风险。例如，一家致力于净零排放的公司符合日益严格的气候法规，从而降低了潜在的合规成本。
然而，“洗绿”等挑战使 ESG 投资变得更加复杂。一些公司可能夸大其 ESG 举措，从而造成其声明的可信度问题。在透明度有限的行业中，这一点尤其难以验证。例如，2022 年，欧洲有 36% 贴有“ESG”标签的基金被发现缺乏真正的 ESG 资质，这凸显了尽职调查的重要性。
四. ESG投资趋势和ESG投资股票展望
在可持续金融需求增加和监管支持增加的推动下，ESG 投资市场正在经历快速增长。截至 2023 年，全球 ESG 资产达到约 40 万亿美元，预计到 2025 年将超过 50 万亿美元。从地区来看，欧洲处于领先地位，管理着超过 50% 的 ESG 资产，不过北美的势头正在增强，约占 ESG 基金的 25%。在亚洲，由于监管激励措施，ESG 投资正在扩大，特别是在强调可持续金融举措的日本和韩国。
资料来源：emarketer.com
推动这一增长的主要趋势包括自愿碳市场，随着企业投资碳抵消计划以实现净零承诺，预计到 2030 年，自愿碳市场将超过 500 亿美元。与此同时，人工智能和技术在 ESG 报告中的整合正在提高透明度并实现更准确、实时的 ESG 评估。先进的分析正在帮助公司简化排放、社会影响和治理标准的披露，从而提高投资者的可信度。
可持续金融和影响力投资也发挥着关键作用，绿色债券和以 ESG 为重点的共同基金和 ETF 预计将增长。仅在 2024 年，绿色债券发行量（GSSSB 发行）就可能从 2023 年的 0.98 万亿美元增至 2024 年的 1.05 万亿美元，体现了向可持续项目融资的转变。
资料来源：capitaliq.spglobal.com
展望未来，ESG 股票的长期前景似乎强劲，各个行业都出现了特定行业的机会：
● 技术：微软（MSFT）和Adobe（ADBE）等公司因其在可持续云解决方案和人工智能方面的创新而处于有利地位，预计这些解决方案将随着数字化转型而增长。
● 能源：在税收优惠和提高清洁能源监管目标的支持下，随着可再生能源需求激增，NextEra Energy (NEE) 有望上涨。
● 汽车：特斯拉（TSLA）将受益于不断增长的电动汽车市场，在减排目标的推动下，预计每年将增长30%。
资料来源：iea.org [电动汽车销量，2012-2024 年]
对 ESG 投资产品（共同基金、ETF 和绿色债券）日益增长的需求反映了投资者偏好的转变，调查显示 80% 的千禧一代优先考虑可持续投资。此外，美国和欧洲以气候相关披露要求形式提供的监管支持将提高透明度，进一步吸引具有 ESG 意识的投资者。
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