- Cổ phiếu khai thác Bitcoin được biết đến với tiềm năng lợi nhuận cao, như được chứng minh bằng mức tăng 300% YTD của Riot Platforms vào năm 2021 trong đợt tăng giá Bitcoin.
- Những cổ phiếu này thể hiện sự biến động cực độ, với giá của Marathon Digital dao động trong khoảng từ 5 đến 83 đô la trong cùng năm.
- Tính thanh khoản có thể thay đổi, vì các công ty khai thác nhỏ hơn phải đối mặt với khối lượng giao dịch mỏng so với các công ty lớn hơn như Marathon.
Nguồn: cryptoslate.com
I. Cổ phiếu khai thác Bitcoin là gì
Cổ phiếu khai thác Bitcoin đại diện cho các công ty đại chúng tham gia vào hoạt động khai thác Bitcoin, quá trình tạo ra bitcoin mới và xác minh giao dịch trên mạng Bitcoin. Bản thân Bitcoin là một loại tiền kỹ thuật số phi tập trung, hoạt động mà không cần một cơ quan trung ương như chính phủ hoặc ngân hàng. Khai thác Bitcoin liên quan đến việc giải các câu đố mật mã phức tạp để xác thực giao dịch, với thợ đào được thưởng bằng bitcoin. Điều này đòi hỏi sức mạnh tính toán và năng lượng đáng kể, thúc đẩy sự xuất hiện của các công ty cung cấp dịch vụ này ở quy mô lớn.
Ví dụ về các công ty khai thác bitcoin lớn bao gồm Riot Platforms Inc. (RIOT), Marathon Digital Holdings (MARA) và Hut 8 Mining (HUT). Tính đến giữa năm 2024, các công ty này chịu trách nhiệm cho một phần đáng kể tỷ lệ băm toàn cầu của Bitcoin, tổng sức mạnh tính toán dành riêng cho khai thác, với Riot đóng góp 22 EH/s (exahash mỗi giây) vào quý 2 năm 2024.
Nguồn: cryptoslate.com
Tại sao nên đầu tư vào cổ phiếu khai thác Bitcoin?
- Tiếp cận thị trường tiền điện tử: Cổ phiếu khai thác cung cấp cho các nhà đầu tư khả năng tiếp xúc ít trực tiếp hơn nhưng có mối tương quan cao với giá Bitcoin. Ví dụ, khi Bitcoin tăng từ 26.583 đô la vào ngày 23 tháng 9 năm 2023 lên hơn 63.550 đô la vào ngày 24 tháng 9 năm 2023, các cổ phiếu khai thác hàng đầu như MARA đã tăng 67% trong cùng kỳ dựa trên mức tăng giá vượt trội của Bitcoin.
Nguồn: tradingview.com [Tỷ suất sinh lợi 1 năm]
- Tiềm năng tăng trưởng mạnh mẽ: Cổ phiếu khai thác trong lịch sử đã được hưởng lợi từ sự tăng trưởng dài hạn của Bitcoin. Ví dụ, Marathon Digital đã tăng công suất khai thác lên 70% vào năm 2023, định vị để tận dụng sự gia tăng giá Bitcoin trong tương lai.
- Tỷ lệ chấp nhận Bitcoin tăng lên: Khi việc áp dụng Bitcoin tăng lên thì nhu cầu xác thực giao dịch cũng tăng theo. Đổi lại, điều này thúc đẩy lợi nhuận của các công ty khai thác. Ví dụ, thị trường tiền điện tử toàn cầu dự kiến sẽ tăng trưởng ở mức CAGR là 12,5% từ năm 2023 đến năm 2030, mang lại lợi ích hơn nữa cho các thợ đào.
II. Cổ phiếu khai thác Bitcoin tốt nhất
Cổ phiếu khai thác Bitcoin của Hoa Kỳ
CleanSpark (CLSK)
CleanSpark tập trung vào khai thác bitcoin bền vững bằng các nguồn năng lượng tái tạo. Tính đến ngày 31 tháng 8 năm 2024, công ty hoạt động với tốc độ băm là 22,6 EH/giây và có kế hoạch tăng công suất này vào năm 2024. CleanSpark được công nhận vì cách tiếp cận thân thiện với môi trường, tận dụng xu hướng hướng tới tính bền vững trong khai thác tiền điện tử. Công ty được coi là một công ty tầm trung trong ngành khai thác.
Trường hợp đầu tư: Doanh thu trong quý 2 năm 2024 phản ánh mức tăng 163% so với cùng kỳ năm trước. CleanSpark đang mở rộng hoạt động, mua lại cơ sở hạ tầng khai thác và vẫn là đối thủ mạnh đối với các nhà đầu tư tập trung vào năng lượng xanh và khả năng mở rộng trong không gian tiền điện tử.
Marathon Digital Holdings (MARA)
Marathon có một trong những tỷ lệ băm lớn nhất trong số các công ty khai thác tại Hoa Kỳ, hoạt động ở mức 37 EH/giây tính đến giữa năm 2024. Công ty đang mở rộng mạnh mẽ, hướng đến mục tiêu 50 EH/giây vào cuối năm 2024. Marathon là một cái tên hàng đầu trong lĩnh vực khai thác bitcoin tại Hoa Kỳ, chiếm khoảng 8% tỷ lệ băm toàn cầu.
Trường hợp đầu tư: Trong quý 2 năm 2024, Marathon báo cáo doanh thu tăng 78% so với cùng kỳ năm trước, chủ yếu là do năng lực khai thác ngày càng tăng. Tiềm năng trong tương lai của công ty nằm ở việc mở rộng quy mô hoạt động và điều hướng bối cảnh pháp lý, định vị công ty là một cổ phiếu tăng trưởng.
Nguồn: MARA 2024 Q2-Investor-Presentation
Core Scientific (CORZ)
Core Scientific vận hành một đội tàu khai thác ASIC lớn, đóng góp đáng kể vào tỷ lệ băm Bitcoin toàn cầu (20,5 EH/giây). Công ty cung cấp dịch vụ lưu trữ cho các thợ đào khác, mang lại nguồn doanh thu bổ sung. Bất chấp những thách thức tài chính gần đây và việc nộp đơn xin phá sản vào cuối năm 2022, Core Scientific vẫn là một công ty chủ chốt về năng lực khai thác và cơ sở hạ tầng.
Trường hợp đầu tư: Những nỗ lực tái cấu trúc của Core Scientific có thể khôi phục niềm tin của nhà đầu tư. Các dịch vụ lưu trữ và hoạt động khai thác của công ty cung cấp nhiều nguồn doanh thu đa dạng. Tăng trưởng doanh thu của công ty đạt 11% trong quý 2 năm 2024, giảm so với mức cao trước đó, nhưng quá trình tái cấu trúc đang diễn ra có thể xoay chuyển tình thế.
Riot Platforms (RIOT)
Riot hoạt động với tốc độ băm là 31,5 EH/giây tính đến quý 2 năm 2024, với các kế hoạch mở rộng cho năm 2024. Riot sử dụng công nghệ làm mát ngâm để tối đa hóa hiệu quả khai thác. Riot là một công ty khai thác thống trị của Hoa Kỳ, chiếm 3% sản lượng Bitcoin toàn cầu.
Trường hợp đầu tư: Riot đã tạo ra doanh thu trong quý 2 năm 2024 với mức tăng -9% so với cùng kỳ năm trước. Việc công ty tập trung vào việc tăng hiệu quả năng lượng và mở rộng năng lực định vị công ty cho sự tăng trưởng dài hạn khi thị trường Bitcoin trưởng thành.
TeraWulf (WULF)
TeraWulf sử dụng các nguồn năng lượng hạt nhân và thủy điện, định vị mình là một trong những công ty khai khoáng thân thiện với môi trường nhất. Công ty hoạt động ở mức 10 EH/s và có kế hoạch mở rộng quy mô vào năm 2024. Việc TeraWulf tập trung vào năng lượng sạch mang lại cho công ty một lợi thế thích hợp trong lĩnh vực khai khoáng, hấp dẫn các nhà đầu tư có ý thức về ESG.
Trường hợp đầu tư: Việc TeraWulf tập trung vào tính bền vững và tiềm năng mở rộng nhanh chóng khiến công ty trở thành một cổ phiếu hấp dẫn. Doanh thu tăng 130% so với cùng kỳ năm trước trong quý 2 năm 2024 và các quan hệ đối tác chiến lược của công ty sẽ cho phép tăng trưởng hơn nữa.
Nguồn: tradingview.com [Tỷ suất sinh lợi từ đầu năm đến nay]
Iris Energy (IREN)
Iris Energy vận hành hoạt động khai thác của mình bằng 100% năng lượng tái tạo, với tỷ lệ băm hiện tại là 18,8 EH/giây, đặt mục tiêu mở rộng lên 30 EH/giây vào năm 2024. Trọng tâm năng lượng xanh của Iris Energy đã định vị công ty này là công ty dẫn đầu trong lĩnh vực khai thác bền vững.
Trường hợp đầu tư: Iris Energy báo cáo doanh thu trong quý 2 năm 2024 với mức tăng 68% so với cùng kỳ năm trước. Cam kết mở rộng quy mô hoạt động và duy trì lượng khí thải carbon thấp là chìa khóa cho sự tăng trưởng trong tương lai của công ty.
Hut 8 Corp (HUT)
Hut 8 hiện đang hoạt động với tốc độ băm là 18,5 EH/giây, với kế hoạch tăng gấp đôi (33,5) vào cuối năm 2024. Công ty cũng cung cấp dịch vụ lưu trữ cho các khách hàng tổ chức. Hut 8 là một trong những công ty khai thác hàng đầu của Canada và có sự hiện diện mạnh mẽ tại thị trường Bắc Mỹ.
Trường hợp đầu tư: Hut 8 báo cáo doanh thu trong quý 2 năm 2024 với mức tăng 46% so với cùng kỳ năm trước. Mô hình kinh doanh kép của công ty là tự khai thác và dịch vụ lưu trữ giúp đa dạng hóa các nguồn doanh thu, mang lại quỹ đạo tăng trưởng cân bằng.
Nguồn: Hut-8-Investor-Presentation-September-2024
Cipher Mining Inc (CIFR)
Cipher Mining hoạt động với tốc độ băm là 8,7 EH/giây và có kế hoạch mở rộng lên 13,5 EH/giây vào năm 2024. Là một công ty mới tham gia, Cipher Mining đang nhanh chóng tăng thị phần của mình trong bối cảnh khai thác tại Hoa Kỳ.
Trường hợp đầu tư: Cipher Mining đã công bố doanh thu trong quý 2 năm 2024 với mức tăng trưởng 18% so với cùng kỳ năm trước. Việc mở rộng quy mô nhanh chóng và đầu tư vào cơ sở hạ tầng tiết kiệm năng lượng khiến công ty trở thành một triển vọng tăng trưởng cao.
Bitfarms (BITF)
Bitfarms hoạt động với tỷ lệ băm là 11,3 EH/giây, tập trung vào việc giảm chi phí năng lượng bằng cách tận dụng thủy điện ở Canada. Bitfarms nắm giữ vị thế vững chắc trên thị trường Canada và được biết đến với các hoạt động khai thác chi phí thấp.
Trường hợp đầu tư: Bitfarms tạo ra doanh thu quý 2 năm 2024 với mức tăng 17% so với cùng kỳ năm trước. Việc công ty tập trung vào các nguồn năng lượng tiết kiệm chi phí giúp công ty có lợi nhuận bền vững.
Bitdeer Technologies Group (BTDR)
Bitdeer tập trung vào việc cung cấp các dịch vụ khai thác đám mây, cho phép người dùng thuê năng lực khai thác. Công ty vận hành tốc độ băm là 16,8 EH/giây. Mô hình khai thác đám mây của Bitdeer mang lại cho công ty một lợi thế độc đáo trong việc đa dạng hóa các luồng doanh thu và giảm rủi ro hoạt động.
Trường hợp đầu tư: Bitdeer đã công bố doanh thu quý 2 năm 2024 với mức tăng trưởng 6% so với cùng kỳ năm trước. Mô hình khai thác dựa trên đám mây của công ty cho phép công ty mở rộng quy mô nhanh chóng mà không cần chi phí vốn cần thiết để sở hữu phần cứng.
Nguồn: tradingview.com [Tỷ suất sinh lợi từ đầu năm đến nay]
Cổ phiếu khai thác Bitcoin của Đài Loan
Delta Electronics (2308)
Delta Electronics cung cấp nguồn điện và hệ thống làm mát cho thiết bị khai thác Bitcoin, các thành phần quan trọng cho các trung tâm dữ liệu.
Trường hợp đầu tư: Delta Electronics có thị phần đáng kể trong ngành cung cấp điện toàn cầu. Vai trò của công ty trong chuỗi cung ứng thiết bị khai thác Bitcoin định vị công ty này tốt cho sự tăng trưởng trong tương lai.
TSMC (2330)
TSMC sản xuất chip tiên tiến được sử dụng trong các giàn khai thác. Công ty này thống trị thị trường bán dẫn toàn cầu, nắm giữ 54% thị phần.
Trường hợp đầu tư: Tăng trưởng doanh thu của TSMC được thúc đẩy bởi nhu cầu về chip điện toán hiệu suất cao được sử dụng trong khai thác Bitcoin. Vị trí dẫn đầu của công ty trong thị trường bán dẫn khiến công ty trở thành cổ phiếu cốt lõi cho cơ sở hạ tầng tiền điện tử.
AsusTek Computer (2357)
Asus sản xuất GPU khai thác, rất quan trọng đối với các hoạt động quy mô nhỏ.
Trường hợp đầu tư: Asus nắm giữ thương hiệu mạnh và những cải tiến liên tục trong phần cứng chơi game và khai thác khiến đây trở thành một khoản đầu tư chắc chắn để tiếp cận thị trường tiền điện tử rộng lớn hơn.
Giga-Byte Technology (2376)
Giga-Byte Technology là nhà sản xuất hàng đầu các linh kiện phần cứng máy tính, bao gồm GPU (Bộ xử lý đồ họa) và bo mạch chủ đóng vai trò quan trọng trong khai thác Bitcoin. GPU hiệu suất cao của họ thường được sử dụng trong các hoạt động khai thác quy mô nhỏ hơn hoặc khai thác altcoin. Giga-Byte có sự hiện diện mạnh mẽ trên thị trường trong lĩnh vực phần cứng khai thác tiền điện tử và trò chơi điện tử. Thị phần của công ty trên thị trường bo mạch chủ và GPU định vị công ty là một công ty chủ chốt trong cơ sở hạ tầng Bitcoin.
Trường hợp đầu tư: Tăng trưởng doanh thu của Giga-Byte, một phần là do nhu cầu ngày càng tăng đối với GPU được sử dụng trong khai thác tiền điện tử. Công ty đang ở vị thế tốt để hưởng lợi từ nhu cầu GPU trong tương lai khi khai thác Bitcoin và tiền điện tử ngày càng phức tạp, đòi hỏi phần cứng tiên tiến hơn.
ASRock (3515)
ASRock là nhà sản xuất bo mạch chủ, máy tính công nghiệp và máy chủ nổi tiếng được sử dụng trong khai thác tiền điện tử. Họ đặc biệt nổi tiếng với việc sản xuất bo mạch chủ chuyên dụng cho khai thác có khả năng hỗ trợ nhiều GPU, rất quan trọng đối với các thiết lập khai thác hiệu quả. ASRock nắm giữ một thị phần đáng kể trên thị trường bo mạch chủ khai thác toàn cầu. Chuyên môn của công ty trong việc tạo ra phần cứng tập trung vào khai thác mang lại cho công ty một vị thế thích hợp trong thị trường phần cứng máy tính rộng lớn hơn.
Trường hợp đầu tư: Với nhu cầu liên tục về phần cứng khai thác, đặc biệt là đối với các altcoin và các thiết lập khai thác Bitcoin nhỏ hơn, ASRock dự kiến sẽ duy trì tăng trưởng ổn định.
Nguồn: tradingview.com [Tỷ suất sinh lợi từ đầu năm đến nay]
Biostar (2399)
Biostar sản xuất bo mạch chủ và GPU, tập trung vào lĩnh vực khai thác tiền điện tử. Bo mạch chủ của họ được tối ưu hóa cho các thiết lập nhiều GPU, khiến chúng trở nên hấp dẫn đối với các nhà khai thác. Mặc dù có quy mô nhỏ hơn so với các đối thủ như Asus hoặc Giga-Byte, Biostar được đánh giá cao về phần cứng dành riêng cho khai thác.
Trường hợp đầu tư: Dòng sản phẩm tập trung vào khai thác tiền điện tử của Biostar định vị tốt để tận dụng nhu cầu ngày càng tăng đối với phần cứng hiệu suất cao trong lĩnh vực khai thác.
ASE Technology (3711)
ASE Technology là công ty hàng đầu thế giới về dịch vụ đóng gói và thử nghiệm chất bán dẫn. Các giải pháp bán dẫn tiên tiến của họ đóng vai trò thiết yếu trong việc sản xuất chip ASIC được sử dụng trong các giàn khai thác Bitcoin. ASE Technology nắm giữ thị phần thống lĩnh trong ngành đóng gói chất bán dẫn, khiến công ty trở thành nhà cung cấp quan trọng cho các nhà sản xuất phần cứng khai thác tiền điện tử.
Trường hợp đầu tư: Vai trò của ASE Technology trong chuỗi cung ứng chất bán dẫn đảm bảo nhu cầu ổn định khi hoạt động khai thác Bitcoin trở nên chuyên biệt hơn và đòi hỏi các thiết kế chip tiên tiến.
Global Unichip (3443)
Global Unichip chuyên về thiết kế chip tùy chỉnh, tập trung vào ASIC (Mạch tích hợp dành riêng cho ứng dụng), đóng vai trò then chốt trong khai thác Bitcoin. Các giải pháp tùy chỉnh của họ tối ưu hóa hiệu quả khai thác, cho phép thợ đào sản xuất nhiều bitcoin hơn với chi phí năng lượng thấp hơn. Là một công ty chủ chốt trong thị trường phát triển ASIC, Global Unichip được hưởng lợi từ xu hướng ngày càng tăng hướng tới các giàn khai thác hiệu quả và mạnh mẽ hơn.
Trường hợp đầu tư: Global Unichip được thúc đẩy bởi nhu cầu về ASIC tùy chỉnh. Với việc khai thác Bitcoin đang chuyển sang thiết bị chuyên dụng hơn, công ty đang sẵn sàng cho sự tăng trưởng đáng kể trong tương lai.
Nguồn: GUC 2Q24 investor results
Thermaltake (3540)
Thermaltake là nhà cung cấp toàn cầu các giải pháp làm mát và nguồn điện, cả hai đều cần thiết cho phần cứng được sử dụng trong khai thác tiền điện tử. Các hệ thống làm mát hiệu quả rất quan trọng để duy trì hiệu quả và tuổi thọ của phần cứng khai thác Bitcoin, vốn có xu hướng tạo ra lượng nhiệt lớn. Thermaltake có uy tín vững chắc trên thị trường phần cứng chơi game và tiền điện tử, với thị phần đáng kể trên thị trường giải pháp làm mát toàn cầu.
Trường hợp đầu tư: Khi các giàn khai thác phát triển và đòi hỏi các giải pháp làm mát tốt hơn, các sản phẩm hiệu suất cao của Thermaltake sẽ vẫn được ưa chuộng, đặc biệt là khi các ASIC và GPU mạnh hơn đòi hỏi các hệ thống làm mát mạnh mẽ.
TUL Corporation (6150)
TUL Corporation là nhà cung cấp GPU dựa trên AMD dưới thương hiệu PowerColor, một thành phần chính trong các hoạt động khai thác tiền điện tử thay thế và quy mô nhỏ hơn. GPU thường được sử dụng trong khai thác Ethereum và các altcoin khác, mặc dù chúng cũng có thể được điều chỉnh để khai thác Bitcoin trong một số trường hợp nhất định.
TUL là một công ty nổi tiếng trong thị trường GPU hiệu suất cao, với thị phần ngày càng tăng trong lĩnh vực khai thác tiền điện tử, đặc biệt là đối với altcoin.
Trường hợp đầu tư: Tăng trưởng doanh thu của TUL Corporation, chủ yếu là do nhu cầu về GPU tăng. Tiềm năng tăng trưởng của công ty có liên quan đến sự gia tăng liên tục của hoạt động khai thác dựa trên GPU đối với cả Bitcoin và các loại tiền điện tử khác, định vị TUL để thành công lâu dài.
Nguồn: tradingview.com [Tỷ suất sinh lợi từ đầu năm đến nay]
Tổng quan về ETF cổ phiếu khai thác tiền điện tử
WGMI (Valkyrie Bitcoin Miners ETF)
WGMI tập trung vào các công ty khai thác Bitcoin, với các khoản nắm giữ hàng đầu như Riot Platforms (RIOT), Marathon Digital (MARA) và Cipher Mining (CIFR). Các công ty này thúc đẩy ít nhất 50% doanh thu của họ từ việc khai thác Bitcoin, mang lại cho WGMI sự tiếp xúc mạnh mẽ với lĩnh vực này. Riot và Marathon lần lượt chiếm một phần đáng kể trong ETF. WGMI có tỷ lệ chi phí là 0,75% và mang lại lợi nhuận YTD ổn định vào năm 2024, được hưởng lợi từ sự phục hồi giá của Bitcoin và hoạt động khai thác gia tăng. Mặc dù không có tỷ suất cổ tức đáng kể, nhưng nó mang lại tiềm năng tăng trưởng cao gắn liền với giá Bitcoin và các cải tiến về hoạt động.
Source: valkyrie-funds.com
BITQ (Bitwise Crypto Industry Innovators ETF)
BITQ đầu tư rộng rãi hơn vào lĩnh vực tiền điện tử, bao gồm các sàn giao dịch, công ty quản lý tài sản và nhà cung cấp phần cứng. Các khoản nắm giữ chính bao gồm Coinbase (COIN), MicroStrategy (MSTR) và Riot Platforms. Coinbase chiếm phần lớn trong ETF, với MicroStrategy và Riot. BITQ có tỷ lệ chi phí 0,85% và đạt mức lợi nhuận 9% YTD vào năm 2024. Mặc dù lợi tức cổ tức là tối thiểu, BITQ cung cấp khả năng tiếp cận đa dạng với ngành công nghiệp tiền điện tử, giảm rủi ro chỉ từ việc khai thác Bitcoin.
BITS (Global X Blockchain & Bitcoin Strategy ETF)
BITS kết hợp các khoản đầu tư vào các công ty blockchain, khai thác Bitcoin và hợp đồng tương lai Bitcoin, cung cấp một cách tiếp cận đa dạng. Các khoản nắm giữ chính bao gồm Marathon, Riot và các công ty cơ sở hạ tầng blockchain. Với tỷ lệ chi phí là 0,68% và lợi nhuận YTD là 26%, BITS cung cấp sự kết hợp độc đáo giữa tiếp xúc với blockchain và tương quan giá Bitcoin trực tiếp thông qua hợp đồng tương lai, cân bằng rủi ro và phần thưởng.
Nguồn: tradingview.com [Tỷ suất sinh lợi từ đầu năm đến nay]
III. Các yếu tố cần cân nhắc khi đầu tư vào cổ phiếu khai thác Bitcoin
- Biến động giá Bitcoin: Cổ phiếu khai thác Bitcoin rất nhạy cảm với biến động giá Bitcoin. Lợi nhuận của thợ đào phụ thuộc trực tiếp vào giá trị thị trường của Bitcoin vì doanh thu đến từ phần thưởng khai thác và phí giao dịch. Giá Bitcoin giảm 10% có thể làm giảm đáng kể thu nhập của thợ đào, tác động đến định giá cổ phiếu. Ví dụ, vào năm 2021, giá Bitcoin đã giảm từ 63.000 đô la vào tháng 4 xuống còn 30.000 đô la vào tháng 7, làm giảm một nửa lợi nhuận của hầu hết thợ đào.
- Lợi nhuận và chi phí khai thác: Lợi nhuận được hình thành bởi hashrate (tổng sức mạnh tính toán) của Bitcoin và độ khó khai thác, điều chỉnh khoảng hai tuần một lần. Hashrate tăng làm tăng cường cạnh tranh, khiến các thợ đào riêng lẻ khó kiếm được phần thưởng hơn. Ví dụ, vào quý 3 năm 2023, hashrate toàn cầu đạt mức kỷ lục 400 EH/giây, làm tăng độ khó và chi phí vận hành. Chi phí năng lượng, thường là khoản chi lớn nhất, có thể thay đổi đáng kể tùy theo vị trí. Riot Platforms báo cáo chi phí năng lượng là 0,03 đô la/kWh ở Texas, trong khi các công ty khai thác khác phải trả tới 0,08 đô la/kWh.
Nguồn: coinshares.com
- Cơ bản về công ty: Sức khỏe tài chính vững mạnh, nợ thấp và dự trữ Bitcoin lớn giúp cải thiện khả năng phục hồi trong thị trường giá xuống. Marathon Digital nắm giữ hơn 12.000 BTC trong bảng cân đối kế toán của mình vào năm 2023, giúp tăng cường thanh khoản. Hiệu quả hoạt động, được phản ánh trong các số liệu như chi phí khai thác cho mỗi Bitcoin được khai thác, rất quan trọng đối với lợi nhuận; báo cáo quý 2 năm 2023 của Riot đã nêu bật chi phí là 8.389 đô la cho mỗi BTC được khai thác.
- Tiến bộ công nghệ: Những cải tiến trong phần cứng khai thác (ví dụ: Antminer S21 Pro của Bitmain) có thể cải thiện đáng kể hiệu quả, giảm mức tiêu thụ điện cho mỗi băm. Những người khai thác áp dụng các giải pháp tiết kiệm năng lượng có thể đạt được biên lợi nhuận cao hơn.
- Xu hướng quản lý: Các cuộc đàn áp của chính phủ, các quy định về carbon và thuế gây ra rủi ro. Lệnh cấm khai thác năm 2021 của Trung Quốc đã cắt giảm 50% tỷ lệ băm toàn cầu, trong khi sự giám sát ngày càng tăng đối với lượng khí thải carbon, chẳng hạn như từ Thỏa thuận xanh năm 2023 của EU, làm tăng thêm áp lực về chi phí cho những người khai thác sử dụng năng lượng không tái tạo.
IV. Xu hướng ngành khai thác Bitcoin và triển vọng cổ phiếu khai thác Bitcoin
Ngành khai thác Bitcoin được định giá 2,2 tỷ đô la vào năm 2023, với ước tính cho thấy CAGR là 13% từ năm 2023 đến năm 2030. Các khu vực khai thác chính như Hoa Kỳ, nơi chiếm 35% hashrate toàn cầu và Kazakhstan là trung tâm của sự tăng trưởng. Thị trường Hoa Kỳ tiếp tục mở rộng do sự rõ ràng về quy định và khả năng tiếp cận các nguồn năng lượng giá rẻ, trong khi những lo ngại về bất ổn địa chính trị đe dọa đến những đóng góp trong tương lai của Kazakhstan.
Xu hướng tương lai
Tích hợp với AI và Điện toán hiệu suất cao (HPC) đang nổi lên, với các thợ đào tận dụng AI để phân tích dự đoán nhằm nâng cao hiệu quả khai thác. Các công ty cũng đang tích hợp các tác vụ HPC vào các trung tâm dữ liệu, giảm thời gian chết. Tính bền vững là một xu hướng quan trọng khác. Các sáng kiến khai thác xanh đang ngày càng phát triển, với các công ty như Iris Energy và CleanSpark sử dụng các nguồn năng lượng tái tạo để cung cấp năng lượng cho hoạt động. Các ASIC thế hệ tiếp theo, chẳng hạn như Antminer S21 Pro của Bitmain và các giải pháp làm mát ngâm nhằm mục đích giảm mức tiêu thụ năng lượng và tăng hiệu quả hoạt động, điều này rất quan trọng khi tỷ lệ băm đang tăng.
Hoạt động M&A: Các vụ sáp nhập và mua lại đang gia tăng khi các công ty khai thác nhỏ hơn đang phải vật lộn với chi phí hoạt động và các rào cản về quy định. Việc Riot Platforms mua lại Whinstone U.S. vào năm 2021 với giá 650 triệu đô la là một ví dụ điển hình, củng cố sức mạnh và quy mô thị trường.
Triển vọng dài hạn
Các khoản đầu tư của tổ chức đang tăng lên, với các công ty như BlackRock thể hiện sự quan tâm đến thợ đào Bitcoin, báo hiệu sự trưởng thành ngày càng tăng của thị trường. Bitcoin halving vào năm 2024 sẽ giảm một nửa phần thưởng khai thác, giảm doanh thu 50% cho mỗi khối được khai thác, có khả năng thúc đẩy sự hợp nhất trong ngành. Tuy nhiên, halving thường có lợi cho giá Bitcoin, mà nhiều nhà phân tích dự đoán có thể đạt 100.000 đô la vào năm 2025 (giống như Mô hình Power-Law), do đó hỗ trợ định giá cổ phiếu dài hạn. Sự trưởng thành của ngành và sự đổi mới sẽ cải thiện biên lợi nhuận hoạt động và khả năng phục hồi trước biến động.
Nguồn: cryptoslate.com