● Cổ phiếu hàng tiêu dùng thiết yếu thường mang lại lợi nhuận ổn định với lợi nhuận trung bình. Ví dụ, các công ty như Procter & Gamble và Coca-Cola mang lại lợi nhuận hàng năm từ 7-10% trong thập kỷ qua, nhờ vào tăng trưởng doanh thu ổn định và cổ tức đáng tin cậy.
● Cổ phiếu hàng tiêu dùng thiết yếu có mức biến động thấp hơn so với các thị trường chung, với Chỉ số hàng tiêu dùng thiết yếu S&P 500 có beta là 0,6, nghĩa là chúng có xu hướng biến động ít đột biến hơn trong những biến động của thị trường.
● Cổ phiếu ngành hàng tiêu dùng thiết yếu có tính thanh khoản cao, đặc biệt là những cái tên vốn hóa lớn như Walmart và PepsiCo, nơi giao dịch hàng triệu cổ phiếu mỗi ngày, đảm bảo các nhà đầu tư dễ dàng tham gia và thoát ra.
Nguồn: kavout.com
I. Cổ phiếu hàng tiêu dùng thiết yếu là gì
Cổ phiếu hàng tiêu dùng thiết yếu đại diện cho các công ty sản xuất hàng hóa và dịch vụ thiết yếu cần thiết cho cuộc sống hàng ngày, bất kể điều kiện kinh tế. Các công ty này thường được nhóm thành các danh mục như:
● Bán lẻ (ví dụ: Walmart, Costco): Cung cấp các mặt hàng cơ bản như thực phẩm, đồ vệ sinh cá nhân và đồ dùng vệ sinh.
● Thực phẩm và đồ uống (ví dụ: Coca-Cola): Cung cấp hàng tiêu dùng như thực phẩm đóng gói, đồ ăn nhẹ và đồ uống.
● Thuốc lá (ví dụ: Philip Morris): Sản xuất các sản phẩm như thuốc lá và các sản phẩm thay thế có chứa nicotine.
● Đồ gia dụng (ví dụ: Procter & Gamble, Unilever): Sản xuất các sản phẩm vệ sinh, chất tẩy rửa và khăn giấy.
● Sản phẩm chăm sóc cá nhân (ví dụ: Colgate-Palmolive, Kimberly-Clark): Sản xuất các mặt hàng sức khỏe và vệ sinh thiết yếu như kem đánh răng, xà phòng và tã lót.
Nguồn: investopedia.com
Những sản phẩm này được phân loại là "không mang tính chu kỳ", nghĩa là nhu cầu của chúng vẫn ổn định bất kể chu kỳ kinh tế. Cho dù trong thời kỳ bùng nổ hay suy thoái, người tiêu dùng vẫn tiếp tục mua những mặt hàng thiết yếu này.
Tại sao nên đầu tư vào cổ phiếu hàng tiêu dùng thiết yếu?
Nhu cầu ổn định và không suy thoái:
Các công ty hàng tiêu dùng thiết yếu được hưởng lợi từ nhu cầu ổn định trong mọi môi trường kinh tế. Ví dụ, đại dịch năm 2020 đã chứng kiến doanh thu của Procter & Gamble tăng 5% so với cùng kỳ năm trước khi mọi người tiếp tục mua các mặt hàng thiết yếu như đồ dùng vệ sinh.
Tăng trưởng và thu nhập ổn định:
Theo truyền thống, ngành hàng tiêu dùng thiết yếu có mức tăng trưởng chậm nhưng ổn định. Ví dụ, Chỉ số hàng tiêu dùng thiết yếu S&P 500 đã tăng 11% vào năm 2022, so với mức giảm 19% của S&P 500 nói chung.
Lợi tức cổ tức đáng tin cậy:
Nhiều công ty trong ngành này có lịch sử lâu dài về việc trả cổ tức. Ví dụ, Philip Morris đã tăng cổ tức trong hơn 17 năm liên tiếp, mang lại sự ổn định cho các nhà đầu tư tập trung vào thu nhập.
Nguồn: dividend.com
Hàng rào chống lạm phát:
Là nhà sản xuất hàng hóa thiết yếu, các công ty hàng tiêu dùng thiết yếu có thể chuyển chi phí tăng cho người tiêu dùng trong thời kỳ lạm phát, giúp duy trì biên lợi nhuận.
II. Cổ phiếu hàng tiêu dùng thiết yếu tốt nhất
Cổ phiếu hàng tiêu dùng thiết yếu đóng vai trò quan trọng đối với bất kỳ danh mục đầu tư đa dạng nào, mang lại sự ổn định, thu nhập ổn định và tăng trưởng qua các chu kỳ kinh tế. Sau đây là cái nhìn sâu hơn về 12 công ty hàng tiêu dùng thiết yếu chính và 5 quỹ ETF chuyên theo dõi ngành này.
Procter & Gamble (PG)
Procter & Gamble là công ty hàng đầu thế giới về sản phẩm gia dụng, với các thương hiệu mang tính biểu tượng như Tide, Pampers, Gillette và Crest. Công ty hoạt động trên nhiều phân khúc: làm đẹp, chải chuốt, chăm sóc sức khỏe, chăm sóc vải & gia đình, và chăm sóc em bé/phụ nữ.
P&G liên tục cho thấy mức tăng trưởng doanh thu ổn định, báo cáo doanh thu quý 1 năm 2025 là 21,74 tỷ đô la, tăng 2,61% so với năm trước. Công ty có lịch sử lâu dài về việc tăng cổ tức (66 năm liên tiếp), với tỷ suất hiện tại là 2,35%. Khả năng chuyển chi phí tăng cho người tiêu dùng của P&G trong thời kỳ lạm phát hỗ trợ cho sức mạnh định giá mạnh mẽ của công ty.
Coca-Cola (KO)
Coca-Cola là công ty đồ uống lớn nhất thế giới, với danh mục bao gồm nước giải khát, nước lọc và nước trái cây. Các thương hiệu như Coca-Cola, Sprite và Dasani được công nhận trên toàn cầu.
Sự hiện diện mạnh mẽ trên toàn cầu và danh mục sản phẩm đa dạng của Coca-Cola hỗ trợ tăng trưởng ổn định. Doanh thu của công ty trong quý 2 năm 2024 tăng 3,3% lên 12,31 tỷ đô la, được thúc đẩy bởi giá cả và tăng trưởng khối lượng. Coca-Cola cũng cung cấp mức cổ tức ổn định là 2,75% và đã tăng cổ tức trong hơn 60 năm. Tập trung vào đổi mới sản phẩm (ví dụ: đồ uống lành mạnh hơn) và mở rộng sang các thị trường mới hứa hẹn tăng trưởng liên tục.
Nguồn: CocaCola Q2 2024 Presentation
PepsiCo (PEP)
PepsiCo cạnh tranh với Coca-Cola trong lĩnh vực đồ uống nhưng cũng thống trị trong lĩnh vực đồ ăn nhẹ thông qua các thương hiệu như Lay’s, Doritos và Quaker. Việc tập trung kép vào thực phẩm và đồ uống giúp đa dạng hóa nguồn doanh thu của công ty.
Dòng sản phẩm đa dạng và vị thế dẫn đầu thị trường của PepsiCo khiến công ty trở thành khoản đầu tư bền vững. Trong quý 3 năm 2024, PepsiCo báo cáo doanh thu là 23,32 tỷ đô la, tăng 10,4% so với năm trước, phản ánh nhu cầu đồ ăn nhẹ mạnh mẽ. Công ty cung cấp tỷ lệ cổ tức là 3,1% và việc tập trung vào các lựa chọn lành mạnh hơn, tính bền vững và tăng trưởng quốc tế sẽ duy trì đà tăng trưởng trong tương lai.
Costco (COST)
Costco vận hành một chuỗi cửa hàng kho thành viên toàn cầu, cung cấp các sản phẩm số lượng lớn với mức giá chiết khấu. Costco có lượng khách hàng trung thành, với hơn 127 triệu thành viên tính đến năm 2023.
Doanh thu của Costco tăng 1% trong quý 4 năm tài chính 2024 lên 79,7 tỷ đô la, nhờ vào việc gia hạn thành viên mạnh mẽ và mở cửa hàng mới. Mô hình kinh doanh của công ty có khả năng phục hồi trong cả nền kinh tế mạnh và yếu, mang lại cho các nhà đầu tư mức tăng trưởng ổn định. Mặc dù tỷ suất cổ tức tương đối thấp ở mức 0,52%, nhưng cổ tức đặc biệt và mua lại cổ phiếu của Costco lại mang lại giá trị cho cổ đông.
Walmart (WMT)
Walmart là nhà bán lẻ lớn nhất thế giới, với hơn 10.500 cửa hàng trên toàn thế giới. Walmart cung cấp nhiều mặt hàng tiêu dùng thiết yếu, bao gồm hàng tạp hóa, đồ gia dụng và các sản phẩm chăm sóc cá nhân.
Doanh thu của Walmart đạt 167,77 tỷ đô la trong quý 2 năm tài chính 2025, tăng 4,8%. Quy mô lớn và hiệu quả chuỗi cung ứng cho phép Walmart cung cấp mức giá thấp, trở thành một công ty thống lĩnh trên thị trường bán lẻ toàn cầu. Walmart trả cổ tức 1,5% và tiếp tục mở rộng trong thương mại điện tử và chuyển đổi kỹ thuật số, thúc đẩy triển vọng tăng trưởng của công ty.
Unilever (UL)
Unilever là một công ty đa quốc gia khổng lồ trong lĩnh vực chăm sóc cá nhân, thực phẩm và chăm sóc gia đình, với các thương hiệu như Dove, Lipton và Axe. Công ty hoạt động tại hơn 190 quốc gia.
Unilever báo cáo doanh số bán hàng là 16,67 tỷ đô la trong quý 2 năm 2024, với mức tăng trưởng được thúc đẩy bởi giá cả tăng và nhu cầu ở các thị trường mới nổi. Tỷ suất cổ tức cao của công ty là 2,9%, kết hợp với việc mở rộng sang các sản phẩm bền vững và thương mại điện tử, mang lại tiềm năng tăng trưởng dài hạn.
Nguồn: tradingview.com [Tỷ suất sinh lợi YTD]
Kimberly-Clark (KMB)
Kimberly-Clark sản xuất các sản phẩm chăm sóc cá nhân và gia dụng thiết yếu, bao gồm khăn giấy Huggies, Kleenex và Scott.
Doanh thu của Kimberly-Clark trong quý 2 năm 2024 đã tăng lên 5,03 tỷ đô la, với các chiến lược định giá giúp bù đắp chi phí đầu vào cao hơn. Công ty cung cấp mức lợi tức cổ tức vững chắc là 3,4% và việc tạo ra dòng tiền ổn định đảm bảo sự ổn định của cổ tức.
McDonald's (MCD)
McDonald's là chuỗi thức ăn nhanh toàn cầu lớn nhất, phục vụ hơn 69 triệu khách hàng mỗi ngày tại hơn 100 quốc gia.
McDonald's báo cáo doanh thu 6,49 tỷ đô la trong quý 2 năm 2024. Công ty có tỷ suất cổ tức 2,2% và tập trung vào số hóa và mở rộng dịch vụ giao hàng để thúc đẩy tăng trưởng trong tương lai.
Starbucks (SBUX)
Starbucks là công ty hàng đầu thế giới về cà phê đặc sản, với hơn 36.000 cửa hàng trên toàn thế giới.
Doanh thu của Starbucks trong quý 3 năm 2024 là 9,1 tỷ đô la, không đổi so với cùng kỳ năm trước, nhờ vào việc mở thêm cửa hàng mới và nhu cầu mạnh mẽ ở các thị trường quốc tế, đặc biệt là Trung Quốc. Với tỷ suất cổ tức 2,4%, Starbucks tiếp tục đầu tư vào công nghệ và đổi mới để nâng cao trải nghiệm của khách hàng và tăng trưởng dài hạn.
Philip Morris International (PM)
Philip Morris là một công ty thuốc lá hàng đầu, với các thương hiệu nổi tiếng như Marlboro và các sản phẩm không khói IQOS.
Doanh thu của Philip Morris trong quý 2 năm 2024 đạt 9,47 tỷ đô la, tăng 5,6%, với nhu cầu mạnh mẽ đối với các sản phẩm có rủi ro thấp. Công ty cung cấp tỷ suất cổ tức cao là 4,49%, khiến công ty trở nên hấp dẫn đối với các nhà đầu tư thu nhập và việc chuyển sang các giải pháp thay thế có rủi ro thấp đảm bảo tăng trưởng trong tương lai.
Nguồn: PMI U.S. Management Team
Colgate-Palmolive (CL)
Colgate-Palmolive chuyên về chăm sóc răng miệng, chăm sóc cá nhân và dinh dưỡng cho thú cưng, với các thương hiệu chủ lực như Colgate và Palmolive.
Doanh thu của Colgate tăng lên 5,06 tỷ đô la (+4,9% so với cùng kỳ năm trước) trong quý 2 năm 2024, được hỗ trợ bởi nhu cầu mạnh mẽ trên toàn cầu đối với các sản phẩm vệ sinh thiết yếu. Với tỷ suất cổ tức 2% và tiếp tục đầu tư vào đổi mới sản phẩm, công ty đang ở vị thế tăng trưởng ổn định.
Nestlé (NSRGY)
Nestlé là công ty thực phẩm và đồ uống lớn nhất toàn cầu, với các thương hiệu như Nescafé, KitKat và Gerber.
Nestlé đã tạo ra 25,18 tỷ đô la doanh thu trong quý 2 năm 2024 nhờ doanh số bán hàng mạnh mẽ trong lĩnh vực cà phê và chăm sóc thú cưng. Tỷ suất cổ tức của công ty là 3,3% và cam kết của công ty đối với các sản phẩm bền vững khiến công ty trở thành khoản đầu tư dài hạn vững chắc.
Nguồn: tradingview.com [Tỷ suất sinh lợi từ đầu năm đến nay]
ETF hàng tiêu dùng thiết yếu tốt nhất
Consumer Staples Select Sector SPDR Fund (XLP)
XLP là ETF hàng tiêu dùng thiết yếu lớn nhất, với hơn 17,33 tỷ đô la tài sản. Nó theo dõi Chỉ số S&P Consumer Staples Select Sector, với các khoản nắm giữ chính trong Procter & Gamble, Coca-Cola và PepsiCo.
XLP cung cấp khả năng tiếp cận đa dạng với các công ty hàng tiêu dùng thiết yếu hàng đầu, mang lại sự ổn định cho các nhà đầu tư và tỷ suất cổ tức khoảng 2,57%.
Vanguard Consumer Staples ETF (VDC)
VDC có hơn 8,58 tỷ đô la tài sản và theo dõi Chỉ số MSCI US Investable Market Consumer Staples 25/50, nắm giữ các vị thế lớn trong Procter & Gamble, PepsiCo và Walmart.
VDC cung cấp phạm vi tiếp xúc rộng với ngành hàng tiêu dùng thiết yếu, với tỷ lệ chi phí thấp hơn (0,10%) và tỷ suất cổ tức là 2,54%.
iShares U.S. Consumer Staples ETF (IYK)
IYK nắm giữ khoảng 1,34 tỷ đô la tài sản, với các khoản nắm giữ hàng đầu là Procter & Gamble, Coca-Cola và PepsiCo.
Với mức độ tiếp xúc tương tự với các cổ phiếu hàng đầu của Hoa Kỳ, IYK cung cấp tỷ suất cổ tức 2,48% và hiệu suất ổn định.
Nguồn: ishares.com
Fidelity MSCI Consumer Staples Index ETF (FSTA)
FSTA có 1,22 tỷ đô la tài sản và tiếp xúc rộng rãi với các công ty hàng tiêu dùng thiết yếu của Hoa Kỳ.
Tỷ lệ chi phí của FSTA rất thấp ở mức 0,08%, khiến đây trở thành lựa chọn tiết kiệm chi phí cho các nhà đầu tư đang tìm kiếm lợi tức cổ tức ổn định (2,38%) và tiếp xúc với ngành.
iShares Global Consumer Staples ETF (KXI)
KXI cung cấp khả năng tiếp cận toàn cầu, với các cổ phần nắm giữ tại các công ty lớn của Hoa Kỳ như Procter & Gamble, cũng như các tên tuổi quốc tế như Nestlé và Unilever.
KXI cung cấp mức cổ tức 2,8% và lý tưởng cho các nhà đầu tư đang tìm kiếm khả năng tiếp cận các mặt hàng thiết yếu toàn cầu đa dạng.
Nguồn: tradingview.com [Tỷ suất sinh lợi từ đầu năm đến nay]
III. Các yếu tố cần xem xét khi đầu tư vào cổ phiếu hàng tiêu dùng thiết yếu
Chu kỳ kinh tế và xu hướng tiêu dùng:
Cổ phiếu hàng tiêu dùng thiết yếu thường ít bị ảnh hưởng bởi suy thoái kinh tế do nhu cầu đối với các sản phẩm thiết yếu không co giãn. Tuy nhiên, sự thay đổi trong hành vi của người tiêu dùng, chẳng hạn như nhu cầu ngày càng tăng đối với các lựa chọn lành mạnh hơn hoặc bền vững, có thể tác động đến từng công ty. Ví dụ, Unilever và Nestlé đã chuyển hướng sang các sản phẩm thân thiện với môi trường và hữu cơ để đáp ứng các xu hướng đang thay đổi. Năm 2023, doanh thu của Nestlé tăng 7,8%, được hỗ trợ bởi nhu cầu đối với hàng hóa bền vững.
Tình hình tài chính và lịch sử cổ tức của công ty:
Sự ổn định là chìa khóa. Các nhà đầu tư nên đánh giá bảng cân đối kế toán, dòng tiền tự do và mức nợ của công ty. Lịch sử cổ tức mạnh mẽ cho thấy độ tin cậy; ví dụ, CocaCola đã tăng cổ tức trong 63 năm liên tiếp. Điều quan trọng nữa là phải theo dõi tỷ lệ chi trả - CocaCola là 64% - phản ánh tính bền vững của cổ tức.
Sức mạnh thương hiệu và hào kinh tế:
Một thương hiệu mạnh tạo ra lợi thế cạnh tranh hoặc "hào kinh tế", cho phép các công ty duy trì sức mạnh định giá và thị phần. Nhận diện thương hiệu toàn cầu của Coca-Cola đã giúp công ty duy trì mức cổ tức ~3% trong khi vẫn chống lại được sự cạnh tranh. Tương tự như vậy, các công ty như McDonald’s và Walmart tận dụng quy mô và lòng trung thành với thương hiệu của họ để giữ chân khách hàng.
Nguồn: comparably.com
Đa dạng hóa sản phẩm:
Danh mục sản phẩm đa dạng giúp giảm rủi ro. PepsiCo, với sự kết hợp giữa đồ uống và đồ ăn nhẹ, giảm thiểu rủi ro gắn liền với bất kỳ phân khúc sản phẩm nào. Trong giai đoạn 2020-2023, mảng đồ ăn nhẹ của PepsiCo đã vượt qua đồ uống, đạt được hơn 2% điểm giá trị thị phần.
Những thay đổi về quy định, gián đoạn chuỗi cung ứng, rủi ro tiền tệ:
Những thay đổi về quy định, chẳng hạn như luật thuốc lá, có thể tác động đến các công ty như Philip Morris. Những gián đoạn chuỗi cung ứng toàn cầu, như những gián đoạn đã thấy vào năm 2021, ảnh hưởng đến chi phí và hoạt động. Ngoài ra, biến động tiền tệ có thể ảnh hưởng đến doanh thu của các công ty đa quốc gia như Unilever.
IV. Xu hướng ngành hàng tiêu dùng thiết yếu và triển vọng cổ phiếu hàng tiêu dùng thiết yếu
Thị trường hàng tiêu dùng thiết yếu toàn cầu được định giá khoảng 10,7 nghìn tỷ đô la vào năm 2023, với mức tăng trưởng dự kiến là 4,8% tốc độ tăng trưởng kép hàng năm (CAGR) cho đến năm 2028. Bắc Mỹ và Châu Âu hiện đang thống trị, nhưng các thị trường mới nổi ở Châu Á và Châu Mỹ Latinh đang sẵn sàng cho sự tăng trưởng nhanh hơn do thu nhập khả dụng và đô thị hóa tăng. Ví dụ, các công ty như Nestlé đang đầu tư mạnh vào Ấn Độ và Trung Quốc, với Nestlé báo cáo mức tăng trưởng doanh số 18% tại Trung Quốc trong năm tài chính 2023.
Xu hướng tương lai
Tính bền vững & ESG:
Các hoạt động về Môi trường, Xã hội và Quản trị (ESG) đang định hình lại ngành. Các công ty như Unilever và Procter & Gamble ngày càng tập trung vào việc giảm lượng khí thải carbon và tìm nguồn cung ứng vật liệu bền vững. Ví dụ, Unilever đã cam kết giảm một nửa việc sử dụng nhựa nguyên sinh vào năm 2025, định vị công ty này để thu hút các nhà đầu tư dài hạn khi người tiêu dùng ưu tiên các thương hiệu thân thiện với môi trường.
Nguồn: Investor Relations PG
Tiêu điểm về Sức khỏe & Sức khỏe:
Việc người tiêu dùng chuyển hướng sang các lựa chọn lành mạnh hơn đang thúc đẩy sự đổi mới. Sự chuyển hướng của PepsiCo sang đồ ăn nhẹ và đồ uống lành mạnh hơn đã mang lại mức tăng trưởng doanh thu 15% trong danh mục sản phẩm "tốt hơn cho bạn" vào năm 2023. Xu hướng này có thể sẽ tăng tốc, với các công ty tập trung vào các sản phẩm ít đường, hữu cơ và có nguồn gốc thực vật.
Cạnh tranh nhãn hiệu riêng & lạm phát thu hẹp:
Lạm phát gia tăng đã thúc đẩy nhu cầu về các lựa chọn thay thế nhãn hiệu riêng rẻ hơn từ các nhà bán lẻ như Walmart và Costco. Ngoài ra, lạm phát thu hẹp (giảm kích thước sản phẩm mà không giảm giá) đã trở thành một chiến thuật để bù đắp chi phí đầu vào tăng cao, mặc dù nó có nguy cơ làm xói mòn lòng trung thành với thương hiệu.
Triển vọng dài hạn
Tăng trưởng thị trường mới nổi:
Các công ty như Coca-Cola và Colgate-Palmolive sẽ được hưởng lợi từ các thị trường mới nổi, nơi chi tiêu của người tiêu dùng tăng và dân số tăng mang lại tiềm năng mạnh mẽ trong dài hạn.
Nguồn: investor.colgatepalmolive.com
Tính bền vững & Đổi mới:
Các sáng kiến và đổi mới về tính bền vững trong bao bì, phát triển sản phẩm và chuyển đổi kỹ thuật số sẽ thúc đẩy tăng trưởng trong tương lai. Tập trung vào ESG, các sản phẩm có ý thức về sức khỏe và hiệu quả tăng lên khiến cổ phiếu hàng tiêu dùng thiết yếu trở thành một lựa chọn mạnh mẽ trong dài hạn.
*Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm: Nội dung của bài viết này chỉ nhằm mục đích học tập và không đại diện cho quan điểm chính thức của SnowBallHare, cũng không thể được sử dụng làm lời khuyên đầu tư.