● Cổ phiếu đồng có tiềm năng tăng trưởng mạnh mẽ trong dài hạn, được thúc đẩy bởi nhu cầu toàn cầu tăng, đặc biệt là trong các lĩnh vực năng lượng tái tạo và cơ sở hạ tầng.
● Cổ phiếu đồng rất nhạy cảm với biến động giá đồng, chịu ảnh hưởng của chu kỳ kinh tế và động lực cung-cầu toàn cầu.
● Nhiều cổ phiếu đồng lớn, như Freeport-McMoRan và Southern Copper, có tính thanh khoản cao, cho phép giao dịch dễ dàng hơn.
Nguồn: maltemoney.com.br
I. Cổ phiếu đồng là gì
Cổ phiếu đồng là các công ty tham gia vào hoạt động thăm dò, khai thác và chế biến đồng, một kim loại công nghiệp quan trọng với nhiều ứng dụng đa dạng. Độ dẫn điện của đồng khiến nó trở nên không thể thiếu trong hệ thống dây điện và thiết bị điện tử, trong khi độ bền của nó hỗ trợ cho ngành xây dựng, nơi nó được sử dụng trong hệ thống ống nước, mái nhà và máy móc công nghiệp. Đồng cũng rất quan trọng đối với ngành năng lượng tái tạo, với các ứng dụng trong tấm pin mặt trời, tua bin gió và xe điện. Ví dụ, một chiếc xe điện chứa khoảng 180 pound đồng, gấp ba lần so với một chiếc ô tô chạy bằng xăng, điều này nhấn mạnh nhu cầu ngày càng tăng đối với đồng.
Đầu tư vào cổ phiếu đồng mang lại nền tảng thị trường mạnh mẽ, được hỗ trợ bởi nhu cầu ngày càng tăng trong quá trình điện khí hóa và chuyển đổi năng lượng tái tạo. Đồng thường được coi là thước đo cho nền kinh tế toàn cầu do được sử dụng rộng rãi trong công nghiệp—giá của nó thường tăng trong thời kỳ kinh tế mở rộng. Ví dụ, nhu cầu đồng toàn cầu dự kiến sẽ đạt 35,1 triệu tấn vào năm 2034, tăng đáng kể so với mức 26,5 triệu tấn vào năm 2023. Cổ phiếu đồng cũng mang đến cơ hội mang lại lợi nhuận cao do hạn chế về nguồn cung; các dự án khai thác có thể mất hơn một thập kỷ để đi vào hoạt động.
Nguồn: fastmarkets.com
Ngoài ra, đồng là một hàng rào chống lạm phát, với giá đồng tăng +80% kể từ tháng 6 năm 2020 trong bối cảnh áp lực lạm phát. Cuối cùng, đồng đã phù hợp với xu hướng đầu tư Môi trường, Xã hội và Quản trị (ESG), do vai trò thiết yếu của nó trong việc giảm phát thải carbon thông qua các công nghệ năng lượng sạch.
Source: tradingview.com
II. Cổ phiếu đồng tốt nhất
Cổ phiếu đồng và cổ phiếu khai thác đồng (US Stocks)
Southern Copper Corporation (SCCO)
Southern Copper Corporation là một trong những công ty khai thác đồng lớn nhất toàn cầu, với các hoạt động đáng kể tại Mexico và Peru. Tính đến năm 2023, công ty kiểm soát hơn 13% trữ lượng đồng của thế giới. Southern Copper được tích hợp theo chiều dọc, quản lý mọi khía cạnh của hoạt động khai thác, luyện kim và tinh chế. Năm 2023, SCCO đã tạo ra 9,9 tỷ đô la doanh thu, chủ yếu từ việc bán đồng và tiếp tục được hưởng lợi từ giá đồng tăng cao. Với nhu cầu đồng toàn cầu dự kiến sẽ tăng, đặc biệt là trong các lĩnh vực năng lượng tái tạo và xe điện, SCCO đang có vị thế tốt cho sự tăng trưởng trong tương lai. Công ty cũng cung cấp mức cổ tức hấp dẫn khoảng 2,25%.
Lý do đầu tư: SCCO là công ty chủ chốt với nguồn dự trữ dồi dào và hoạt động tiết kiệm chi phí. Chính sách cổ tức ổn định và việc tập trung vào mở rộng năng lực sản xuất ở Peru khiến đây trở thành một khoản đầu tư dài hạn vững chắc.
Freeport-McMoRan Inc. (FCX)
Freeport-McMoRan là nhà sản xuất đồng hàng đầu, chiếm khoảng 7% sản lượng đồng toàn cầu. Công ty vận hành các hoạt động khai thác quy mô lớn ở Bắc Mỹ, Nam Mỹ và Indonesia. FCX báo cáo doanh thu năm 2023 là 22,85 tỷ đô la, phần lớn đến từ sản xuất đồng. Freeport chịu đòn bẩy cao đối với giá đồng và mỏ Grasberg của công ty tại Indonesia là một trong những mỏ đồng và vàng lớn nhất toàn cầu. Với trọng tâm là sản xuất bền vững và giảm phát thải carbon, FCX đang thu hút các nhà đầu tư có ý thức về ESG.
Lý do đầu tư: Định vị chiến lược của FCX trên thị trường toàn cầu, mức tăng trưởng doanh thu mạnh mẽ 12% vào năm 2024 (YTD, TTM) và khả năng tiếp cận cả đồng và vàng khiến FCX trở thành lựa chọn hấp dẫn cho các nhà đầu tư đang tìm kiếm sự tăng trưởng và đa dạng hóa. Việc tạo ra dòng tiền tự do mạnh mẽ sẽ hỗ trợ việc tăng cổ tức trong tương lai và mua lại cổ phần.
Metals Acquisition Limited (MTAL)
MTAL là một công ty mới tham gia vào lĩnh vực khai thác đồng, tập trung vào việc mua lại các tài sản đồng và kim loại cơ bản. Chiến lược của công ty xoay quanh việc khai thác các tài sản bị định giá thấp ở những khu vực có chính sách quản lý và môi trường thuận lợi. Việc công ty gần đây mua lại Mỏ đồng CSA ở Úc dự kiến sẽ thúc đẩy năng lực sản xuất của công ty.
Lý do đầu tư: Việc MTAL tập trung vào tăng trưởng do mua lại và các tài sản đồng chiến lược mang lại tiềm năng tăng giá khi công ty mở rộng danh mục đầu tư của mình. Mặc dù nhỏ hơn SCCO hoặc FCX, nhưng công ty này nhắm đến các cơ hội ở các khu vực khai thác đồng chất lượng cao có tiềm năng tăng trưởng đáng kể.
Nguồn: metalsacquisition.com [H1 2024 Presentation]
Rio Tinto Group (RIO)
Rio Tinto là một công ty khai thác đa dạng với các tài sản đồng đáng kể, bao gồm mỏ Oyu Tolgoi ở Mông Cổ, một trong những mỏ đồng và vàng lớn nhất thế giới. Công ty đã tạo ra 54 tỷ đô la doanh thu vào năm 2023, với một phần đáng kể đến từ hoạt động khai thác đồng. Quy mô của Rio Tinto cho phép công ty hoạt động với chi phí thấp hơn và sản lượng đồng của công ty dự kiến sẽ tăng khi Oyu Tolgoi tăng công suất tối đa.
Lý do đầu tư: Rio Tinto mang đến sự ổn định và tiềm năng tăng trưởng nhờ danh mục đầu tư đa dạng và tập trung vào việc mở rộng tài sản đồng chất lượng cao. Cam kết về tính bền vững của công ty cũng phù hợp với xu hướng ESG và tỷ suất cổ tức của công ty là 6,74%.
BHP Group Limited (BHP)
BHP là một trong những công ty tài nguyên lớn nhất thế giới và là một công ty chủ chốt trong sản xuất đồng. Mỏ Escondida của công ty tại Chile là mỏ đồng lớn nhất thế giới, sản xuất hơn 1 triệu tấn mỗi năm. Trong năm tài chính 2024, BHP đã tạo ra 55,7 tỷ đô la doanh thu, trong đó ~30% là từ đồng. Việc BHP tập trung mở rộng danh mục đầu tư đồng, bao gồm các dự án như Spence Growth Option và các liên doanh Nam Mỹ, cho thấy tiềm năng tăng trưởng doanh thu liên tục.
Lý do đầu tư: Quy mô lớn, cơ sở tài nguyên đa dạng và hoạt động xuất sắc của BHP khiến công ty trở thành cổ phiếu nền tảng cho việc tiếp xúc với đồng. Các dự án quy mô lớn và dòng tiền tự do mạnh mẽ của công ty hỗ trợ khả năng vượt qua biến động giá hàng hóa.
Teck Resources Limited (TECK)
Teck Resources là một công ty khai thác đa dạng lớn có trụ sở tại Canada, với các hoạt động khai thác đồng đáng kể ở Châu Mỹ. Công ty đã tạo ra 11,3 tỷ đô la vào năm 2023, trong đó đồng chiếm khoảng 30% doanh thu. Sản lượng đồng của TECK sẽ tăng trưởng với dự án QB2 tại Chile, một dự án mở rộng mỏ đồng lớn bắt đầu sản xuất vào năm 2024.
Lý do đầu tư: TECK cung cấp khả năng tiếp cận với nhu cầu đồng ngày càng tăng, được thúc đẩy bởi các dự án quy mô lớn và danh mục đầu tư mở rộng. Bảng cân đối kế toán vững mạnh và sản xuất chi phí thấp của công ty khiến công ty trở thành một câu chuyện tăng trưởng dài hạn.
Nguồn: tradingview.com [Tỷ suất sinh lợi YTD]
Cổ phiếu đồng (Cổ phiếu Đài Loan)
First Copper Technology (2009)
First Copper Technology tập trung vào sản xuất và chế biến dây đồng. Công ty nắm giữ thị phần đáng kể trong lĩnh vực sản phẩm đồng của Đài Loan. Công ty đã báo cáo doanh thu 2,65 tỷ Đài tệ vào năm 2023, nhờ nhu cầu mạnh mẽ từ các ngành điện tử và viễn thông.
Lý do đầu tư: Vị thế chiến lược trên thị trường của First Copper và mức tăng trưởng doanh thu ổn định từ ngành công nghệ đang phát triển mạnh mẽ của Đài Loan khiến công ty trở thành khoản đầu tư mạnh mẽ cho những ai muốn tiếp cận thị trường đồng của Châu Á.
Hua Eng Wire & Cable (1608)
Hua Eng chuyên sản xuất các sản phẩm dây và cáp đồng dùng trong truyền tải điện và viễn thông. Công ty đã báo cáo doanh thu là 9,76 tỷ Đài tệ vào năm 2023. Lợi thế chính của công ty nằm ở mạng lưới phân phối rộng khắp Đài Loan và Đông Nam Á.
Lý do đầu tư: Vị thế thị trường ổn định của Hua Eng và nhu cầu ngày càng tăng về cơ sở hạ tầng và công nghệ 5G mang lại tiềm năng tăng trưởng mạnh mẽ trong dài hạn.
Walsin Lihwa Corporation (1605)
Walsin Lihwa là một công ty lớn trong thị trường đồng và vật liệu đặc biệt, tập trung vào các sản phẩm dây điện, cáp và thanh đồng. Công ty đã tạo ra doanh thu 190 tỷ Đài tệ vào năm 2023. Việc Walsin mở rộng sang thị trường bán dẫn và năng lượng tái tạo mang lại quỹ đạo tăng trưởng mạnh mẽ.
Lý do đầu tư: Việc Walsin tiếp xúc rộng rãi với các ngành công nghiệp tăng trưởng cao, bao gồm chất bán dẫn và năng lượng sạch, khiến công ty trở thành khoản đầu tư hấp dẫn trong dài hạn.
Ta Ya Electric Wire & Cable (1609)
Ta Ya tập trung vào sản xuất dây và cáp đồng cho các ứng dụng công nghiệp, bao gồm phát điện và phân phối điện. Công ty đã đạt doanh thu 26,44 tỷ Đài tệ vào năm 2023, hưởng lợi từ các dự án năng lượng tái tạo đang phát triển của Đài Loan.
Lý do đầu tư: Vị thế quan trọng của Ta Ya trong lĩnh vực năng lượng tái tạo của Đài Loan và mức tăng trưởng doanh thu ổn định mang lại luận điểm đầu tư đầy hứa hẹn.
Nguồn: tradingview.com [Tỷ suất sinh lợi 5 năm]
Các ETF cổ phiếu đồng tốt nhất
Global X Copper Miners ETF (COPX)
COPX cung cấp khả năng tiếp cận với một rổ cổ phiếu khai thác đồng toàn cầu đa dạng, bao gồm SCCO, FCX và TECK. ETF này có tỷ lệ chi phí là 0,65%, tổng lợi nhuận là 25,23% YTD vào năm 2024 và tỷ suất cổ tức là 1,26%. Quỹ tận dụng nhu cầu đồng tăng cao, được thúc đẩy bởi điện khí hóa và đầu tư vào năng lượng tái tạo.
Lý do đầu tư: COPX cung cấp khả năng tiếp cận rộng rãi cho lĩnh vực đồng với rủi ro cổ phiếu riêng lẻ thấp hơn. Việc tập trung vào các công ty khai thác hàng đầu với năng lực sản xuất đáng kể khiến quỹ trở thành lựa chọn hấp dẫn cho những ai muốn tiếp cận đồng mà không có biến động của một cổ phiếu duy nhất.
United States Copper Index Fund (CPER)
CPER được thiết kế để theo dõi hiệu suất của Chỉ số đồng SummerHaven. Với tỷ lệ chi phí là 1,04% và tổng lợi nhuận là 17,23% YTD vào năm 2024, CPER cung cấp một khoản đầu tư thuần túy vào giá đồng. ETF này được hưởng lợi trực tiếp từ giá đồng tăng, cung cấp một cách đơn giản để tiếp cận đồng.
Cơ sở đầu tư: CPER phù hợp với các nhà đầu tư muốn tiếp xúc trực tiếp với biến động giá đồng, đặc biệt là trong thời kỳ lạm phát gia tăng hoặc hạn chế nguồn cung.
Cả COPX và CPER đều cung cấp những cách độc đáo để tiếp cận đồng, nhưng COPX cung cấp tiếp xúc cổ phiếu đa dạng hơn, trong khi CPER nhạy cảm hơn với biến động giá hàng hóa.
Nguồn: tradingview.com [Tỷ suất sinh lợi 5 năm]
III. Những yếu tố cần cân nhắc khi đầu tư vào cổ phiếu đồng
Khi đầu tư vào cổ phiếu đồng, cần cân nhắc một số yếu tố do bản chất chu kỳ của hàng hóa và sự phụ thuộc của nó vào các điều kiện kinh tế rộng hơn:
Biến động giá đồng: Giá đồng rất biến động, chịu ảnh hưởng của nhu cầu toàn cầu, đặc biệt là từ các cường quốc công nghiệp như Trung Quốc và các xu hướng kinh tế vĩ mô. Ví dụ, giá đồng tăng vọt 26% vào năm 2021 nhưng đã trải qua những biến động đáng kể trong những năm tiếp theo.
Các chỉ số kinh tế: Nhu cầu đồng tương quan với tốc độ tăng trưởng kinh tế. Các chỉ số như tăng trưởng GDP, sản xuất công nghiệp và hoạt động xây dựng tác động trực tiếp đến giá đồng. Ví dụ, mức tiêu thụ đồng toàn cầu dự kiến sẽ tăng từ 25,855 triệu tấn vào năm 2023 lên 31,128 triệu tấn vào năm 2030, do các dự án cơ sở hạ tầng và năng lượng tái tạo thúc đẩy.
Nguồn: iea.org
Biến động cung cầu thị trường: Các hạn chế về nguồn cung, chẳng hạn như đình công lao động hoặc quặng chất lượng thấp, có thể thắt chặt thị trường. Ngược lại, tình trạng cung vượt cầu, do sản lượng tăng, có thể làm giảm giá.
Sức khỏe tài chính của công ty: Đánh giá bảng cân đối kế toán, chi phí sản xuất và dòng tiền của công ty là rất quan trọng. Thu nhập ròng năm 2023 của Southern Copper là 2,4 tỷ đô la cho thấy tầm quan trọng của lợi nhuận trong bối cảnh giá cả biến động.
Quy định và tình hình địa chính trị: Các công ty khai thác phải đối mặt với các quy định nghiêm ngặt về môi trường và rủi ro địa chính trị. Ví dụ, Chile và Peru, những nhà sản xuất đồng lớn, đã thắt chặt các quy định về khai thác, tác động đến chi phí hoạt động.
Chính sách chuỗi cung ứng và thương mại: Sự gián đoạn thương mại toàn cầu, chẳng hạn như căng thẳng giữa Hoa Kỳ và Trung Quốc, có thể ảnh hưởng đến xuất khẩu đồng, làm tăng thêm sự không chắc chắn cho hiệu suất cổ phiếu.
Nguồn: scmp.com
IV. Xu hướng ngành công nghiệp đồng và triển vọng cổ phiếu đồng
Thị trường đồng toàn cầu có giá trị khoảng 333,15 tỷ đô la vào năm 2024, dự kiến sẽ tăng trưởng ở mức CAGR là 5,11%, đạt 548,2 tỷ đô la vào năm 2034. Các động lực chính bao gồm nhu cầu ngày càng tăng từ Châu Á - Thái Bình Dương, đặc biệt là Trung Quốc, quốc gia tiêu thụ đồng lớn nhất thế giới, và quá trình chuyển đổi sang các công nghệ năng lượng xanh như xe điện và cơ sở hạ tầng năng lượng tái tạo. Riêng xe điện dự kiến sẽ làm tăng nhu cầu đồng thêm 1,7 triệu tấn mỗi năm vào năm 2030.
Nguồn: iea.org
Xu hướng tương lai: Sự chuyển dịch sang năng lượng xanh sẽ thúc đẩy nhu cầu về đồng, vì các dự án năng lượng tái tạo như năng lượng mặt trời và năng lượng gió đòi hỏi nhiều đồng hơn đáng kể so với các nguồn năng lượng thông thường. Những đổi mới trong thăm dò và khai thác, chẳng hạn như các kỹ thuật khai thác sâu hơn và tự động hóa, dự kiến sẽ làm giảm chi phí sản xuất. Ngoài ra, tái chế đồng đang trở nên nổi bật như một phần của các nỗ lực phát triển bền vững toàn cầu, cung cấp nguồn cung cấp thứ cấp, chiếm 35% sản lượng đồng vào năm 2022.
Triển vọng cho cổ phiếu đồng: Triển vọng dài hạn cho cổ phiếu đồng vẫn lạc quan do nhu cầu tăng trên khắp các ngành như cơ sở hạ tầng, điện tử và xe điện. Các công ty như Southern Copper (SCCO) và Freeport-McMoRan (FCX), đang đầu tư mạnh vào các dự án mở rộng như Tia Maria của Peru và mỏ Grasberg của Indonesia, đang ở vị thế tốt để hưởng lợi từ nhu cầu này. Giá đồng, dự kiến sẽ ổn định ở mức trên 9.000 đô la một tấn vào năm 2025, sẽ hỗ trợ lợi nhuận cho các nhà sản xuất có vốn hóa tốt. Trong khi nguồn cung toàn cầu đang phải vật lộn để theo kịp nhu cầu, cổ phiếu đồng sẽ được hưởng lợi từ điều kiện thị trường chặt chẽ và các yếu tố cơ bản thuận lợi trong dài hạn.
Nguồn: bnef.com
*Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm: Nội dung của bài viết này chỉ nhằm mục đích học tập và không đại diện cho quan điểm chính thức của SnowBallHare, cũng không thể được sử dụng làm lời khuyên đầu tư.