● Cổ phiếu tăng trưởng có đặc điểm là lợi nhuận tiềm năng cao, được thúc đẩy bởi tăng trưởng doanh thu và thu nhập nhanh chóng, thường vượt qua mức trung bình của thị trường chung.
● Cổ phiếu tăng trưởng có tính biến động cao hơn vì định giá của chúng nhạy cảm với tâm lý thị trường và kỳ vọng thu nhập trong tương lai, với các cổ phiếu như Nvidia (NVDA) chứng kiến giá biến động hơn 40% chỉ riêng trong năm 2023.
● Mặc dù có thanh khoản tương đối cao, cho phép việc mua và bán dễ dàng hơn trên các thị trường năng động, các cổ phiếu tăng trưởng như Tesla (TSLA) có thể trải qua những biến động giá mạnh, khiến chúng rủi ro hơn so với các cổ phiếu ổn định, trả cổ tức nhưng có tiềm năng tăng giá vốn lớn hơn.
I. Cổ phiếu tăng trưởng là gì
Cổ phiếu tăng trưởng là cổ phiếu của các công ty dự kiến sẽ tăng trưởng ở mức cao hơn mức trung bình so với thị trường chung. Các công ty này thường tái đầu tư thu nhập của mình vào việc mở rộng, đổi mới hoặc thị phần, thay vì trả cổ tức. Cổ phiếu tăng trưởng thường đến từ các lĩnh vực như công nghệ (ví dụ: điện toán đám mây, AI), chăm sóc sức khỏe hoặc năng lượng tái tạo, nơi những tiến bộ nhanh chóng thúc đẩy lợi nhuận trong tương lai.
So sánh Cổ phiếu tăng trưởng với cổ phiếu giá trị
Cổ phiếu tăng trưởng thường có tỷ lệ Giá trên Thu nhập (P/E) cao, phản ánh sự lạc quan của thị trường về tiềm năng thu nhập trong tương lai của chúng. Mặt khác, cổ phiếu giá trị được coi là bị định giá thấp so với các yếu tố cơ bản của chúng (tỷ lệ P/E thấp) và thường trả cổ tức, đến từ các lĩnh vực như tài chính hoặc tiện ích. Ví dụ, tỷ lệ P/E dự phóng trung bình của Chỉ số tăng trưởng S&P 500 là khoảng 27,76 tính đến tháng 9 năm 2024 so với 21,74 của Chỉ số giá trị S&P 500. Cổ phiếu tăng trưởng cung cấp tiềm năng tăng giá vốn nhưng có rủi ro cao hơn do biến động, trong khi cổ phiếu giá trị cung cấp sự ổn định và thu nhập.
Nguồn: spglobal.com
Tại sao nên đầu tư vào cổ phiếu tăng trưởng?
● Tỷ lệ tăng trưởng thu nhập cao: Các công ty tăng trưởng thường công bố doanh thu hoặc tăng trưởng thu nhập hàng năm hai chữ số. Ví dụ, tăng trưởng doanh thu 5 năm (2018-2023) của Tesla (TSLA) là khoảng 50% hàng năm.
● Gián đoạn thị trường & Đổi mới: Các công ty tăng trưởng thường là những công ty đổi mới. Nvidia (NVDA) tăng trưởng nhanh chóng bằng cách tận dụng thị trường AI và trung tâm dữ liệu, công bố mức lợi nhuận 171% chỉ riêng trong năm 2023.
Nguồn: Nvidia Investor-Presentation-Oct-2024
● Tiềm năng tăng giá vốn: Mặc dù cổ tức hiếm, nhưng các nhà đầu tư bị thu hút bởi tiềm năng tăng giá cổ phiếu mạnh mẽ. Ví dụ, Amazon (AMZN) đã chứng kiến giá cổ phiếu của mình tăng vọt hơn 4.200% từ năm 2004 đến năm 2020, khi các khoản tái đầu tư thúc đẩy tăng trưởng.
Các nhà đầu tư chọn cổ phiếu tăng trưởng để hưởng lợi từ các công ty dẫn đầu thị trường, mang tính đột phá, nhưng phải chịu rủi ro và biến động cao do thu nhập trong tương lai mang tính đầu cơ.
II. Cổ phiếu tăng trưởng tốt nhất
Khi xác định các cổ phiếu tăng trưởng tốt nhất, chúng tôi nhắm mục tiêu đến các công ty có mức tăng trưởng doanh thu cao, tiềm năng gây gián đoạn thị trường, vị thế thị trường mạnh mẽ và tiềm năng tăng trưởng mạnh mẽ trong tương lai. Dưới đây, chúng tôi khám phá các cổ phiếu tăng trưởng chính như Tesla (TSLA), Nvidia (NVDA), Shopify (SHOP), Salesforce (CRM), Square (SQ), Coinbase (COIN), Eli Lilly (LLY) và Etsy (ETSY), tiếp theo là các ETF tăng trưởng tốt nhất.
Tesla (TSLA)
Tesla là công ty dẫn đầu toàn cầu về xe điện (EV), với sự hiện diện ngày càng tăng trong lĩnh vực lưu trữ năng lượng tái tạo và năng lượng mặt trời. Tính đến quý 2 năm 2024, Tesla nắm giữ 49% thị phần tại thị trường Hoa Kỳ và 17% trên toàn cầu.
Nguồn: counterpointresearch.com
Sự đổi mới của Tesla trong công nghệ EV, khả năng tự lái và các giải pháp năng lượng thúc đẩy sự tăng trưởng của công ty. Năm 2023, doanh thu của Tesla tăng 19% so với cùng kỳ năm trước (YoY), đạt 96,77 tỷ đô la, với kế hoạch tăng gấp đôi sản lượng xe vào năm 2025. Các nhà phân tích dự kiến doanh thu của Tesla sẽ tăng 13%-50% hàng năm trong 7 năm tới. Việc công ty tập trung vào việc giảm chi phí sản xuất và mở rộng tại các thị trường như Ấn Độ sẽ định vị tốt cho sự tăng trưởng liên tục.
Nvidia (NVDA)
Nvidia thống trị thị trường bộ xử lý đồ họa (GPU), chiếm hơn 80% thị phần GPU dành cho chơi game, AI và trung tâm dữ liệu.
Nvidia là trung tâm của cuộc cách mạng AI. Các chip AI của công ty, đặc biệt là H100, A100 và Blackwell, là một phần không thể thiếu của các ứng dụng AI tiên tiến và điện toán đám mây. Doanh thu của Nvidia tăng vọt 122% so với cùng kỳ năm trước trong quý 2 năm tài chính 2025 lên 30 tỷ đô la, chủ yếu là do nhu cầu về các sản phẩm AI và trung tâm dữ liệu. Với thị trường AI dự kiến sẽ tăng trưởng lên 407 tỷ đô la vào năm 2027, Nvidia đang ở vị thế tăng trưởng mạnh mẽ.
Shopify (SHOP)
Shopify cung cấp nền tảng thương mại điện tử được hơn 4,12 triệu doanh nghiệp trên toàn cầu sử dụng, chiếm thị phần lớn trên thị trường thương mại điện tử Hoa Kỳ dành cho các doanh nghiệp vừa và nhỏ (SMB).
Shopify là một công ty chủ chốt trong việc giúp các SMB mở rộng quy mô trực tuyến. Bất chấp những khó khăn về kinh tế, Shopify đã công bố mức tăng doanh thu 21% theo năm trong quý 2 năm 2024 lên 2 tỷ đô la. Chiến lược thúc đẩy thương mại điện tử doanh nghiệp và mở rộng toàn cầu của công ty, cùng với những đổi mới trong tiếp thị và hoàn thiện đơn hàng do AI thúc đẩy, mang lại tiềm năng tăng trưởng dài hạn.
Salesforce (CRM)
Salesforce là công ty hàng đầu thế giới về phần mềm quản lý quan hệ khách hàng (CRM), kiểm soát gần 24% thị trường CRM tính đến năm 2023.
Salesforce tiếp tục đổi mới với nền tảng Einstein do AI điều khiển và việc mua lại Slack, định vị công ty để tận dụng tương lai của công việc và chuyển đổi kỹ thuật số. Trong quý 2 năm tài chính 2025, Salesforce báo cáo doanh thu là 9,3 tỷ đô la, tăng 8,4% so với cùng kỳ năm trước, với dự báo tăng trưởng hàng năm là 8-9% đến năm 2026, nhờ áp dụng công nghệ đám mây trên khắp các lĩnh vực.
Nguồn: seekingalpha.com
Block (SQ)
Block cung cấp các giải pháp xử lý thanh toán và dịch vụ tài chính chủ yếu cho các doanh nghiệp nhỏ, cũng như Cash App cho các khoản thanh toán ngang hàng.
Cash App của Square tiếp tục mở rộng, đạt hơn 53 triệu người dùng hoạt động vào năm 2023. Trong quý 2 năm 2024, doanh thu của Block tăng 11,2% so với cùng kỳ năm trước lên 6,16 tỷ đô la. Với nhu cầu ngày càng tăng đối với các dịch vụ tài chính kỹ thuật số và Cash App mở rộng sang tiền điện tử và đầu tư, Block đang sẵn sàng cho sự tăng trưởng liên tục, với các nhà phân tích dự báo doanh thu tăng trưởng khoảng 20% mỗi năm.
Coinbase (COIN)
Coinbase là sàn giao dịch tiền điện tử hàng đầu tại Hoa Kỳ, nắm giữ khoảng 50% thị trường giao dịch tiền điện tử của Hoa Kỳ vào năm 2023.
Khi tiền điện tử được chấp nhận rộng rãi, Coinbase đang ở vị thế thuận lợi để hưởng lợi. Trong quý 2 năm 2024, Coinbase đã tạo ra doanh thu 1,38 tỷ đô la, được thúc đẩy bởi các dịch vụ giao dịch và đặt cược của tổ chức. Với sự rõ ràng về quy định và việc áp dụng tiền điện tử của các tổ chức ngày càng tăng, Coinbase dự kiến sẽ chứng kiến doanh thu tăng trưởng với tốc độ tăng trưởng kép hàng năm (CAGR) là 15% trong năm năm tới.
Eli Lilly (LLY)
Eli Lilly là một công ty dược phẩm toàn cầu với các sản phẩm hàng đầu trong lĩnh vực chăm sóc bệnh tiểu đường, ung thư và khoa học thần kinh.
Thuốc tiểu đường Mounjaro của Eli Lilly và thuốc điều trị bệnh Alzheimer Donanemab là những động lực tăng trưởng chính. Trong quý 2 năm 2024, doanh thu của Eli Lilly tăng vọt 36% so với cùng kỳ năm trước lên 11,3 tỷ đô la. Các nhà phân tích dự kiến doanh thu của Lilly sẽ tăng 15-20% hàng năm, nhờ vào thị trường thuốc điều trị bệnh tiểu đường và bệnh Alzheimer đang mở rộng, dự kiến sẽ là những loại thuốc có giá trị lên tới hàng tỷ đô la.
Etsy (ETSY)
Etsy là một nền tảng thương mại điện tử chuyên về hàng thủ công và hàng cổ điển, với vị thế dẫn đầu thị trường trong lĩnh vực nghệ nhân ngách.
Bất chấp những thách thức về kinh tế, việc Etsy tập trung vào các sản phẩm độc đáo, có thể tùy chỉnh mang lại cho công ty này lợi thế cạnh tranh. Trong quý 2 năm 2024, doanh thu của Etsy tăng 3% so với cùng kỳ năm trước lên 648 triệu đô la. Với kế hoạch mở rộng ra toàn cầu và cải thiện trải nghiệm của người bán thông qua AI và các công cụ tiếp thị nâng cao, Etsy dự kiến sẽ tăng doanh thu 10-12% hàng năm.
Nguồn: tradingview.com [Tỷ suất sinh lợi 1 năm]
ETF tăng trưởng tốt nhất
Các ETF tập trung vào tăng trưởng cho phép các nhà đầu tư tiếp cận danh mục đầu tư rộng lớn gồm các công ty tăng trưởng cao trên nhiều lĩnh vực. Sau đây là một số ETF tăng trưởng hàng đầu:
Vanguard Growth ETF (VUG)
VUG theo dõi CRSP US Large Cap Growth Index, nắm giữ các công ty như Apple, Amazon và Microsoft. Quỹ này có 261 tỷ đô la tài sản được quản lý (AUM).
VUG cung cấp khả năng tiếp cận đa dạng với các cổ phiếu tăng trưởng vốn hóa lớn. Quỹ này mang lại lợi nhuận 5 năm là 130%. Tỷ lệ chi phí thấp 0,04% của VUG khiến quỹ này trở thành khoản đầu tư dài hạn hấp dẫn cho khả năng tiếp cận tăng trưởng.
Nguồn: advisors.vanguard.com [VUG]
iShares Russell 1000 Growth ETF (IWF)
IWF theo dõi Russell 1000 Growth Index, với các khoản nắm giữ hàng đầu là Microsoft, Nvidia và Tesla. AUM của công ty là 99 tỷ đô la.
IWF có lịch sử hoạt động mạnh mẽ, với mức lợi nhuận trung bình hàng năm trong 5 năm là 134%. Danh mục đầu tư đa dạng của công ty trên các lĩnh vực công nghệ, tiêu dùng tùy ý và chăm sóc sức khỏe giúp công ty tiếp tục tăng trưởng.
Invesco QQQ Trust (QQQ)
QQQ theo dõi Chỉ số Nasdaq-100, với các khoản nắm giữ chính trong các công ty như Nvidia, Apple và Amazon. Đây là một trong những ETF lớn nhất với 295 tỷ đô la trong AUM.
QQQ lý tưởng cho việc tiếp xúc nhiều với công nghệ, đã mang lại lợi nhuận 5 năm là 154%. Khi lĩnh vực công nghệ tiếp tục phát triển, đặc biệt là trong AI và điện toán đám mây, QQQ vẫn là ETF tăng trưởng hàng đầu.
Schwab U.S. Large-Cap Growth ETF (SCHG)
SCHG theo dõi Chỉ số thị trường chứng khoán tổng thể tăng trưởng vốn hóa lớn của Dow Jones Hoa Kỳ, các khoản khấu trừ như Apple, Nvidia và Tesla. Công ty có 33 tỷ đô la trong AUM.
SCHG cung cấp khả năng tiếp cận tăng trưởng vốn hóa lớn đa dạng với tỷ lệ chi phí thấp là 0,04%. Công ty đã công bố mức lợi nhuận 5 năm là 147%, khiến công ty trở thành lựa chọn mạnh mẽ cho các nhà đầu tư tăng trưởng đang tìm kiếm khả năng tiếp cận hiệu quả về chi phí đối với các công ty có hiệu suất cao nhất.
Vanguard Small-Cap Growth ETF (VBK)
VBK theo dõi Chỉ số tăng trưởng vốn hóa nhỏ CRSP của Hoa Kỳ và nắm giữ các công ty vốn hóa nhỏ như Bill.com và Celsius.
VBK cung cấp khả năng tiếp cận các công ty vốn hóa nhỏ tăng trưởng cao, có xu hướng vượt trội trong dài hạn. Công ty đã mang lại lợi nhuận 5 năm là 48% và có tiềm năng đạt lợi nhuận cao hơn trong thời kỳ kinh tế mở rộng.
Nguồn: tradingview.com [Tỷ suất sinh lợi từ đầu năm đến nay]
III. Các yếu tố cần xem xét khi đầu tư vào cổ phiếu tăng trưởng
Tăng trưởng kinh tế, lạm phát và lãi suất:
Cổ phiếu tăng trưởng phát triển mạnh trong điều kiện kinh tế mạnh với lạm phát và lãi suất thấp. Lạm phát cao làm xói mòn sức mua và nén biên lợi nhuận, trong khi lãi suất tăng làm tăng chi phí vay, làm giảm lợi nhuận của công ty. Ví dụ, trong giai đoạn lãi suất thấp (như 2020-2021), cổ phiếu tăng trưởng tăng vọt khi vốn rẻ thúc đẩy mở rộng. Ngược lại, lãi suất tăng vào năm 2022 gây tổn hại đến cổ phiếu tăng trưởng thiên về công nghệ như cổ phiếu trong Nasdaq-100, giảm hơn 30% trong năm đó.
Nguồn: Ycharts.com
Xu hướng thị trường và sự gián đoạn trong ngành:
Cổ phiếu tăng trưởng thường đến từ các lĩnh vực thúc đẩy sự đổi mới và sự gián đoạn, chẳng hạn như công nghệ, chăm sóc sức khỏe và năng lượng tái tạo. Việc đi trước các xu hướng thị trường là rất quan trọng—các công ty như Nvidia (NVDA) và Tesla (TSLA) được hưởng lợi từ các xu hướng trong AI và xe điện. Các nhà đầu tư nên tập trung vào các ngành có tiềm năng dài hạn mạnh mẽ và tăng trưởng mang tính chuyển đổi.
Doanh thu, Tăng trưởng thu nhập và Tỷ lệ chính (P/E, ROE):
Cổ phiếu tăng trưởng được xác định bởi khả năng công bố doanh thu và tăng trưởng thu nhập cao một cách nhất quán. Ví dụ, Tesla đã công bố mức tăng doanh thu 24% theo năm vào năm 2023. Các số liệu như tỷ lệ Giá trên Thu nhập (P/E) và Lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu (ROE) đo lường định giá và lợi nhuận. Cổ phiếu tăng trưởng thường có tỷ lệ P/E cao hơn (ví dụ: P/E năm 2023 của Nvidia là 110), phản ánh kỳ vọng về thu nhập trong tương lai. ROE giúp đánh giá hiệu quả sử dụng quỹ của cổ đông.
Mối quan ngại về định giá và biến động thị trường:
Cổ phiếu tăng trưởng thường giao dịch ở mức định giá cao, khiến chúng dễ bị ảnh hưởng bởi sự điều chỉnh của thị trường. Ví dụ, Shopify (SHOP) đã chứng kiến P/E vượt quá 1500 vào năm 2021 trước khi giảm trong đợt bán tháo công nghệ năm 2022. Các nhà đầu tư phải cân bằng tiềm năng tăng trưởng với rủi ro từ việc định giá quá cao và biến động cao, đặc biệt là trong thời kỳ suy thoái kinh tế.
Nguồn: Ycharts.com
IV. Triển vọng cổ phiếu tăng trưởng
Triển vọng dài hạn cho cổ phiếu tăng trưởng
Triển vọng dài hạn cho các cổ phiếu tăng trưởng vẫn tích cực, đặc biệt là trong các lĩnh vực thúc đẩy đổi mới như công nghệ, chăm sóc sức khỏe và năng lượng tái tạo. Các công ty công nghệ, đặc biệt là những công ty tập trung vào trí tuệ nhân tạo (AI), điện toán đám mây và chất bán dẫn, dự kiến sẽ có nhu cầu mạnh mẽ. Ví dụ, thị trường AI toàn cầu dự kiến sẽ tăng trưởng với tốc độ tăng trưởng kép hàng năm (CAGR) là 37% từ năm 2024 đến năm 2030, điều này báo hiệu tốt cho các công ty như Nvidia (NVDA) dẫn đầu về chip AI. Tương tự như vậy, lĩnh vực năng lượng tái tạo đang có vị thế tăng trưởng đáng kể, với các khoản đầu tư toàn cầu dự kiến sẽ vượt quá 1 nghìn tỷ đô la hàng năm vào năm 2030, mang lại lợi ích cho các công ty như Tesla (TSLA).
Nguồn: marketdataforecast.com
Trong lĩnh vực chăm sóc sức khỏe, dân số già hóa và những tiến bộ trong công nghệ sinh học là những động lực chính. Ví dụ, Eli Lilly (LLY) có triển vọng tăng trưởng đầy hứa hẹn nhờ vào các phương pháp điều trị bệnh tiểu đường và bệnh Alzheimer. Tuy nhiên, các yếu tố kinh tế vĩ mô như lạm phát và lãi suất sẽ tiếp tục đóng vai trò trong thời gian tới, vì lãi suất tăng có xu hướng ảnh hưởng tiêu cực đến cổ phiếu tăng trưởng bằng cách làm tăng chi phí vay và hạ thấp kỳ vọng thu nhập trong tương lai.
Cách tìm cổ phiếu tăng trưởng
Xác định cổ phiếu tăng trưởng đòi hỏi một cách tiếp cận đa tầng:
● Sử dụng số liệu tài chính: Tập trung vào các số liệu chính như tăng trưởng doanh thu, tỷ lệ P/E cao và Lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu (ROE) mạnh. Ví dụ, các công ty tăng trưởng như tỷ lệ PE chuẩn hóa và Mối quan hệ giá của Nvidia là một chỉ báo tốt về sự tăng trưởng của công ty.
Nguồn: Ycharts.com
● Phân tích xu hướng ngành: Tìm kiếm các công ty trong các lĩnh vực phát triển nhanh, chẳng hạn như AI, công nghệ sinh học hoặc xe điện, nơi nhu cầu trong tương lai dự kiến sẽ vượt xa thị trường chung.
● Đánh giá quản lý công ty: Đánh giá tầm nhìn và khả năng thực hiện của ban lãnh đạo, điều này rất quan trọng trong việc điều hướng quá trình mở rộng nhanh chóng và thay đổi ngành. Những nhà lãnh đạo mạnh mẽ như Elon Musk tại Tesla được biết đến với việc thúc đẩy tăng trưởng đột phá.
● Xem xét báo cáo tài chính: Xem xét kỹ lưỡng các báo cáo tài chính để đảm bảo tăng trưởng thu nhập ổn định, bảng cân đối kế toán vững chắc và mức nợ có thể quản lý được để đảm bảo tính bền vững lâu dài.
*Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm: Nội dung của bài viết này chỉ nhằm mục đích học tập và không đại diện cho quan điểm chính thức của SnowBallHare, cũng không thể được sử dụng làm lời khuyên đầu tư.