- Cổ phiếu xây dựng và cơ sở hạ tầng thường mang lại lợi nhuận ổn định do các hợp đồng dài hạn và dịch vụ thiết yếu, với tỷ suất cổ tức như 6,7% của Enbridge vào năm 2024 phản ánh sự ổn định này.
- Tuy nhiên, những cổ phiếu này có thể biểu hiện sự biến động vừa phải, do các chu kỳ kinh tế và các yếu tố như lãi suất, như đã thấy với mức biến động giá 30% của Caterpillar vào năm 2022.
- Cuối cùng, tính thanh khoản thay đổi; các cổ phiếu lớn hơn như United Rentals (vốn hóa thị trường là 29 tỷ đô la vào năm 2023) có xu hướng có khối lượng giao dịch cao hơn, trong khi các cổ phiếu nhỏ hơn, cụ thể theo khu vực như Huaku Development ở Đài Loan có thể kém thanh khoản hơn.
Nguồn: unsplash.com
I. Cổ phiếu xây dựng và cơ sở hạ tầng là gì
Cổ phiếu xây dựng và cơ sở hạ tầng đại diện cho các công ty tham gia xây dựng, bảo trì và vận hành các công trình vật lý thiết yếu cho hoạt động của xã hội. Các tài sản này bao gồm mạng lưới giao thông (đường bộ, cầu, đường sắt), tiện ích (nước, năng lượng) và hệ thống thông tin liên lạc. Nhìn chung, cổ phiếu cơ sở hạ tầng có thể được phân loại thành một số loại:
- Cơ sở hạ tầng giao thông: Các công ty tham gia vào xây dựng và quản lý đường bộ, đường sắt và cảng (ví dụ: Vinci, Union Pacific).
- Tiện ích: Các công ty này cung cấp các dịch vụ thiết yếu như điện, khí đốt và nước (ví dụ: NextEra Energy, National Grid).
- Cơ sở hạ tầng năng lượng: Các công ty quản lý đường ống, cơ sở lưu trữ và nhà máy lọc dầu (ví dụ: Kinder Morgan, Enbridge).
- Viễn thông: Các công ty xây dựng và duy trì mạng lưới truyền thông (ví dụ: American Tower, Crown Castle).
[Xem, American Tower, Crown Castle]
Nguồn: Largest Real-Estate-Investment-Trusts
- Xây dựng: Danh mục này bao gồm các công ty tham gia xây dựng các dự án cơ sở hạ tầng quy mô lớn, nhà ở và phát triển thương mại (ví dụ: Fluor Corporation, Caterpillar).
Tại sao nên đầu tư vào cổ phiếu cơ sở hạ tầng và xây dựng?
Dòng tiền ổn định và có thể dự đoán được
Các dự án cơ sở hạ tầng, chẳng hạn như đường thu phí hoặc lưới điện tiện ích, thường hoạt động theo hợp đồng dài hạn, cung cấp các luồng doanh thu ổn định. Ví dụ, các nhà điều hành đường thu phí như Abertis tạo ra dòng tiền ổn định bằng cách đảm bảo các hợp đồng của chính phủ trong nhiều thập kỷ. Tương tự như vậy, các công ty tiện ích đã điều chỉnh cấu trúc doanh thu, đảm bảo lợi nhuận ổn định. Bản chất dài hạn của các tài sản này, thường là 10 đến 30 năm, cung cấp khả năng dự đoán thu nhập.
Bảo vệ lạm phát và tăng giá tài sản
Nhiều khoản đầu tư vào cơ sở hạ tầng bao gồm các hợp đồng liên kết với lạm phát. Ví dụ, các công ty tiện ích và nhà điều hành đường thu phí thường có cơ chế định giá gắn với chỉ số lạm phát. American Tower, một công ty cơ sở hạ tầng viễn thông lớn, điều chỉnh tiền thuê tháp di động hàng năm dựa trên số liệu lạm phát. Khi lạm phát tăng, tài sản cơ sở hạ tầng có xu hướng tăng giá do chi phí thay thế cao hơn, khiến các cổ phiếu này trở thành hàng rào chống lại lạm phát.
Lợi tức cổ tức cao và thanh toán đáng tin cậy
Cổ phiếu cơ sở hạ tầng thường trả cổ tức cao do dòng tiền ổn định. Ví dụ, năm 2024, Enbridge đạt mức cổ tức khoảng 6,7%, trong khi Duke Energy cung cấp cổ tức 5,7%. Các công ty này thường hướng đến mục tiêu chi trả nhất quán vì các dịch vụ thiết yếu của họ giúp thu nhập có thể dự đoán được hơn. Các dự án cơ sở hạ tầng dài hạn, thường được tài trợ thông qua nợ, tập trung vào việc tạo ra lợi nhuận đáng tin cậy cho các cổ đông thông qua cổ tức ổn định.
Nguồn: dividend.com
II. Cổ phiếu xây dựng và cơ sở hạ tầng tốt nhất
Cổ phiếu xây dựng và cơ sở hạ tầng của Hoa Kỳ
Caterpillar (CAT)
Caterpillar là công ty hàng đầu thế giới về thiết bị xây dựng và khai khoáng, với khoảng 16% thị phần trong lĩnh vực máy móc xây dựng. Công ty phục vụ nhiều ngành công nghiệp khác nhau bao gồm xây dựng, khai khoáng và năng lượng.
Caterpillar có dấu ấn toàn cầu mạnh mẽ, được hưởng lợi từ nhu cầu tăng đối với các dự án cơ sở hạ tầng do các kế hoạch kích thích của chính phủ, như Đạo luật Đầu tư và Việc làm Cơ sở hạ tầng Hoa Kỳ (IIJA), đã phân bổ 1,2 nghìn tỷ đô la cho cơ sở hạ tầng. Công ty đã báo cáo mức tăng doanh thu 13% so với cùng kỳ năm trước vào năm 2023, nhờ nhu cầu mạnh mẽ về máy móc xây dựng. Với tỷ suất cổ tức là 1,7% và tăng trưởng thu nhập vững chắc, Caterpillar vẫn là khoản đầu tư đáng tin cậy cho những ai muốn tiếp xúc với xu hướng xây dựng và nhu cầu thiết bị toàn cầu.
Eaton (ETN)
Eaton là công ty hàng đầu về các giải pháp quản lý năng lượng, tập trung vào cơ sở hạ tầng điện và các giải pháp tiết kiệm năng lượng. Công ty có sự hiện diện mạnh mẽ trong lĩnh vực công nghiệp, nắm giữ khoảng 12% thị trường quản lý năng lượng toàn cầu.
Eaton được hưởng lợi từ nhu cầu ngày càng tăng về hiệu quả năng lượng và các giải pháp năng lượng tái tạo. Năm 2023, công ty đã công bố mức tăng trưởng doanh thu 12% nhờ sự tăng trưởng trong phân khúc hệ thống điện. Việc Eaton tập trung vào tính bền vững và xu hướng điện khí hóa định vị công ty tốt cho sự tăng trưởng trong tương lai. Công ty cung cấp mức cổ tức là 1,3%, hấp dẫn các nhà đầu tư đang tìm kiếm một cổ phiếu tăng trưởng ổn định với tiềm năng dài hạn.
Nucor (NUE)
Nucor là nhà sản xuất thép lớn nhất tại Hoa Kỳ, chiếm khoảng 28% thị phần trong nước. Đây là công ty dẫn đầu trong sản xuất thép bền vững, sử dụng lò hồ quang điện (EAF) để sản xuất thân thiện hơn với môi trường.
Nucor hưởng lợi từ nhu cầu thép mạnh mẽ trong xây dựng và sản xuất. Công ty báo cáo doanh thu 34,7 tỷ đô la vào năm 2023, tập trung vào việc mở rộng các sản phẩm hạ nguồn để tăng lợi nhuận. Tỷ suất cổ tức 1,6% của Nucor và cam kết mua lại cổ phiếu mang lại giá trị cho các cổ đông, và trọng tâm của công ty vào tính bền vững phù hợp với xu hướng dài hạn của ngành.
Nguồn: Nucor Q2 2024 Earnings
United Rentals (URI)
United Rentals là công ty cho thuê thiết bị lớn nhất thế giới, kiểm soát khoảng 13% thị trường cho thuê thiết bị của Hoa Kỳ. Đội xe của công ty bao gồm thiết bị xây dựng, máy móc công nghiệp và bệ nâng trên không.
Công ty được hưởng lợi từ nhu cầu ngày càng tăng đối với thiết bị cho thuê trong lĩnh vực xây dựng của Hoa Kỳ, đặc biệt là trong các dự án cơ sở hạ tầng lớn. United Rentals đã công bố mức tăng doanh thu 23% so với cùng kỳ năm trước vào năm 2023, được hỗ trợ bởi nhu cầu cao đối với đội xe cho thuê của công ty. Với sức mạnh định giá đáng kể và cơ cấu chi phí linh hoạt, URI đang ở vị thế tốt để tiếp tục tăng trưởng. Mặc dù tỷ suất cổ tức (0,9%) thấp hơn so với các công ty cùng ngành, nhưng công ty tập trung nhiều vào tăng trưởng, với dòng tiền mạnh để tái đầu tư.
Fluor (FLR)
Fluor là một công ty kỹ thuật và xây dựng toàn cầu phục vụ các ngành công nghiệp như năng lượng, hóa chất và dịch vụ của chính phủ. Công ty nắm giữ vị trí quan trọng trong lĩnh vực EPC (Kỹ thuật, Mua sắm và Xây dựng), tập trung vào các dự án cơ sở hạ tầng quy mô lớn.
Danh mục kinh doanh đa dạng của Fluor cho phép công ty tận dụng các cơ hội trong các lĩnh vực như năng lượng tái tạo, dầu khí và cơ sở hạ tầng. Trong quý 2 năm 2024, công ty đã báo cáo tồn đọng là 32 tỷ đô la, làm nổi bật danh mục dự án tương lai mạnh mẽ của công ty. Tồn đọng lớn và tiềm năng tăng trưởng trong tương lai của công ty trong các dự án cơ sở hạ tầng khiến công ty trở thành một khoản đầu tư hấp dẫn.
Brookfield Infrastructure Partners (BIP)
BIP là một trong những nhà đầu tư cơ sở hạ tầng lớn nhất trên toàn cầu, với danh mục đầu tư bao gồm tiện ích, giao thông, năng lượng và cơ sở hạ tầng dữ liệu. Công ty hoạt động tại Bắc Mỹ, Nam Mỹ, Châu Á và Châu Âu.
BIP cung cấp khả năng tiếp cận danh mục đầu tư đa dạng các tài sản cơ sở hạ tầng thiết yếu với dòng tiền ổn định. Trong quý 2 năm 2024, BIP đã công bố mức tăng 10% so với cùng kỳ năm trước về quỹ từ hoạt động kinh doanh (FFO), được thúc đẩy bởi các vụ mua lại trong lĩnh vực tiện ích và tăng trưởng trong hoạt động kinh doanh cơ sở hạ tầng dữ liệu. Với tỷ suất cổ tức là 5,1%, BIP hấp dẫn đối với các nhà đầu tư theo định hướng thu nhập đang tìm kiếm lợi nhuận ổn định từ các dịch vụ thiết yếu.
Enbridge (ENB)
Enbridge là công ty dẫn đầu về cơ sở hạ tầng năng lượng, đặc biệt là trong vận chuyển dầu thô, khí đốt tự nhiên và khí đốt lỏng trên khắp Bắc Mỹ. Công ty vận hành mạng lưới đường ống lớn nhất trên lục địa.
Enbridge được hưởng lợi từ vai trò quan trọng của các đường ống trong an ninh năng lượng của Bắc Mỹ. Công ty đã công bố doanh thu 8,2 tỷ đô la trong quý 2 năm 2024 và tiếp tục mở rộng dấu ấn năng lượng tái tạo của mình. Tỷ suất cổ tức 6,7% của Enbridge là một trong những tỷ lệ cao nhất trong ngành, khiến công ty trở nên rất hấp dẫn đối với các nhà đầu tư tập trung vào thu nhập, với triển vọng tăng trưởng ổn định trong dài hạn gắn liền với nhu cầu năng lượng và mở rộng cơ sở hạ tầng.
Nguồn: tradingview.com [Tỷ suất sinh lợi 5 năm]
Cổ phiếu xây dựng Đài Loan
Huaku Development (2548)
Huaku Development là một công ty phát triển bất động sản hàng đầu tại Đài Loan, chuyên về các dự án xây dựng nhà ở và thương mại. Công ty có sự hiện diện mạnh mẽ tại khu vực đô thị Đài Bắc.
Huaku hưởng lợi từ nhu cầu nhà ở dân dụng mạnh mẽ tại các trung tâm đô thị của Đài Loan, đặc biệt là tại Đài Bắc. Năm 2023, công ty tập trung vào các dự án nhà ở cao cấp, đáp ứng nhu cầu ngày càng tăng của những người mua có thu nhập cao. Tỷ suất cổ tức của công ty là khoảng 5,3%, mang lại lợi nhuận ổn định cho các nhà đầu tư muốn tiếp cận thị trường bất động sản Đài Loan.
Chong Hong Construction (5534)
Chong Hong Construction là một công ty xây dựng lớn của Đài Loan tập trung vào các dự án nhà ở, thương mại và khu vực công. Công ty nắm giữ thị phần đáng kể trong thị trường bất động sản cao cấp.
Chong Hong được hưởng lợi từ quá trình đô thị hóa ngày càng tăng và các dự án cơ sở hạ tầng do chính phủ hỗ trợ. Vào năm 2023, công ty đã triển khai một số dự án nhà ở cao cấp tại Đài Bắc, định vị cho sự tăng trưởng trong tương lai. Tỷ suất cổ tức 4,8% khiến công ty trở thành lựa chọn vững chắc cho các nhà đầu tư đang tìm kiếm sự tiếp xúc với sự bùng nổ bất động sản và xây dựng của Đài Loan.
Highwealth Construction (2542)
Highwealth là một công ty chủ chốt trong lĩnh vực xây dựng của Đài Loan, chuyên về các tòa nhà dân cư cao tầng và các dự án thương mại hỗn hợp. Công ty có thị phần lớn ở miền trung và miền bắc Đài Loan.
Highwealth tập trung vào các dự án nhà ở cao cấp, đặc biệt là ở Đài Bắc và Thành phố Tân Bắc, định vị công ty này để tiếp tục tăng trưởng. Với tỷ suất cổ tức là 4,5%, công ty cung cấp một nguồn thu nhập đáng tin cậy cho các nhà đầu tư muốn tiếp cận thị trường bất động sản đang phát triển mạnh mẽ của Đài Loan.
Nguồn: tradingview.com [Tỷ suất sinh lợi 5 năm]
Da-Li Development (6177)
Da-Li là một công ty xây dựng và phát triển bất động sản hàng đầu Đài Loan, chuyên về các dự án nhà ở và thương mại cao tầng. Công ty nắm giữ vị thế nổi bật trên thị trường nhà ở cao cấp.
Da-Li hưởng lợi từ nhu cầu mạnh mẽ đối với các bất động sản cao cấp tại Đài Bắc, nơi giá nhà vẫn ở mức cao. Công ty đã báo cáo kết quả tài chính vững chắc vào năm 2023, nhờ vào các dự án nhà ở cao cấp. Tỷ suất cổ tức 3,9% của Da-Li thấp hơn một chút so với các công ty cùng ngành, nhưng tiềm năng tăng trưởng của công ty trên thị trường bất động sản cao cấp của Đài Loan vẫn mạnh mẽ.
Quỹ ETF cổ phiếu cơ sở hạ tầng
PAVE (Global X U.S. Infrastructure Development ETF)
PAVE là một trong những ETF cơ sở hạ tầng lớn nhất tập trung vào Hoa Kỳ, với hơn 5 tỷ đô la tài sản được quản lý (AUM). Quỹ nắm giữ danh mục đầu tư đa dạng các cổ phiếu liên quan đến xây dựng và cơ sở hạ tầng.
PAVE cung cấp khả năng tiếp xúc với các cổ phiếu cơ sở hạ tầng quan trọng của Hoa Kỳ như Caterpillar, Nucor và United Rentals, hưởng lợi từ các khoản đầu tư cơ sở hạ tầng của chính phủ Hoa Kỳ. Năm 2023, ETF đã tăng 15%, nhờ hoạt động xây dựng gia tăng. Với tỷ suất cổ tức khoảng 0,6%, quỹ này cân bằng giữa tăng trưởng và thu nhập.
IGF (iShares Global Infrastructure ETF)
IGF là một ETF cơ sở hạ tầng đa dạng toàn cầu, nắm giữ hơn 3 tỷ đô la trong AUM và bao gồm các cổ phiếu từ nhiều lĩnh vực khác nhau như tiện ích, giao thông vận tải và năng lượng.
IGF cung cấp khả năng tiếp cận với các công ty hàng đầu về cơ sở hạ tầng toàn cầu như Enbridge, Transurban và National Grid. ETF này đã tăng khoảng 10% vào năm 2023, nhờ vào việc tăng đầu tư vào cơ sở hạ tầng toàn cầu. Tỷ suất cổ tức của nó là khoảng 3,3%, khiến nó trở thành một lựa chọn hấp dẫn cho các nhà đầu tư theo định hướng thu nhập đang tìm kiếm sự đa dạng hóa toàn cầu.
Nguồn: tradingview.com [Tỷ suất sinh lợi 5 năm]
III. Các yếu tố cần xem xét khi đầu tư vào cổ phiếu xây dựng và cơ sở hạ tầng
Chu kỳ kinh tế và điều kiện thị trường
Ngành xây dựng có tính chu kỳ cao, chịu ảnh hưởng của sự mở rộng và thu hẹp kinh tế. Trong thời kỳ tăng trưởng kinh tế, các dự án xây dựng phát triển mạnh, thúc đẩy nhu cầu về cổ phiếu cơ sở hạ tầng. Ví dụ, trong giai đoạn tăng trưởng kinh tế 2009-2019, Caterpillar (CAT) đã chứng kiến doanh thu tăng 52%, phản ánh tình hình kinh tế chung. Tuy nhiên, suy thoái, chẳng hạn như suy thoái COVID-19 năm 2020, đã chứng kiến hoạt động giảm, khiến cổ phiếu liên quan đến xây dựng giảm. Ngoài ra, lãi suất tác động trực tiếp đến các dự án cơ sở hạ tầng, vì lãi suất cao làm tăng chi phí vay, làm chậm quá trình khởi công dự án. Năm 2023, khi Cục Dự trữ Liên bang Hoa Kỳ tăng lãi suất lên hơn 5%, các công ty xây dựng phải đối mặt với áp lực, trì hoãn các dự án phát triển mới. Lạm phát, đạt đỉnh ở mức 9,1% tại Hoa Kỳ vào năm 2022, cũng làm tăng chi phí vật liệu và nhân công, làm giảm biên lợi nhuận cho các công ty xây dựng như Fluor (FLR), nơi chi phí nhân công vượt mức đã tác động đến lợi nhuận của dự án.
Nguồn: cmegroup.com
Chính sách và chi tiêu của chính phủ
Chi tiêu cơ sở hạ tầng của chính phủ là động lực tăng trưởng quan trọng cho lĩnh vực này. Các chính sách như Đạo luật Đầu tư và Việc làm Cơ sở hạ tầng Hoa Kỳ (IIJA), dành 1,2 nghìn tỷ đô la cho cơ sở hạ tầng trong 10 năm, tạo ra nhu cầu đáng kể cho các công ty xây dựng và cơ sở hạ tầng. Các công ty như Brookfield Infrastructure Partners (BIP) và Nucor (NUE) được hưởng lợi từ các khoản đầu tư của khu vực công này. Việc tập trung vào năng lượng sạch và cơ sở hạ tầng bền vững trên toàn cầu, chẳng hạn như Thỏa thuận Xanh của Châu Âu, cũng tạo ra cơ hội tăng trưởng cho các công ty cơ sở hạ tầng tham gia vào các dự án tiết kiệm năng lượng và tái tạo.
Cơ bản về công ty
Đánh giá các yếu tố cơ bản cụ thể của công ty là rất quan trọng. Bảng cân đối kế toán vững mạnh cho phép công ty vượt qua suy thoái kinh tế và theo đuổi các dự án mới. Ví dụ, United Rentals (URI), có hơn 1,5 tỷ đô la tiền mặt tự do vào năm 2023, đang ở vị thế tốt để đầu tư vào thiết bị mới và tăng trưởng. Ngoài ra, quy mô tồn đọng dự án của công ty là một chỉ báo tốt về tiềm năng doanh thu trong tương lai. Fluor (FLR) cung cấp khả năng hiển thị mạnh mẽ về thu nhập trong tương lai và tính đa dạng của nó, giúp giảm sự không chắc chắn.
Nguồn: Fluor Q2 2024 Presentation
Rủi ro địa chính trị
Bất ổn địa chính trị có thể làm gián đoạn các dự án và chuỗi cung ứng quốc tế. Ví dụ, vào năm 2022, cuộc xâm lược Ukraine của Nga đã dẫn đến sự chậm trễ đáng kể trong các dự án năng lượng của châu Âu, ảnh hưởng đến các công ty như Enbridge (ENB). Hơn nữa, sự gián đoạn chuỗi cung ứng do COVID-19 gây ra đã dẫn đến chi phí vật liệu tăng và sự chậm trễ của dự án trên toàn cầu, với các công ty xây dựng phải đối mặt với mức tăng chi phí trung bình là 25% đối với các vật liệu quan trọng như thép và gỗ. Đây là lý do tại sao việc cân nhắc cẩn thận các rủi ro địa chính trị và hậu cần là rất quan trọng đối với các nhà đầu tư cơ sở hạ tầng.
IV. Xu hướng ngành xây dựng và triển vọng cổ phiếu xây dựng
Thị trường xây dựng toàn cầu được định giá 13,6 nghìn tỷ đô la vào năm 2022 và dự kiến sẽ tăng trưởng với tốc độ tăng trưởng kép hàng năm (CAGR) là 4,3%, đạt 17,5 nghìn tỷ đô la vào năm 2027. Chỉ riêng thị trường xây dựng của Hoa Kỳ được dự báo sẽ tăng từ 1,6 nghìn tỷ đô la vào năm 2023 lên 2,2 nghìn tỷ đô la vào năm 2027, được thúc đẩy bởi chi tiêu của chính phủ, đô thị hóa và những tiến bộ công nghệ. Các thị trường mới nổi, đặc biệt là ở Châu Á - Thái Bình Dương và Châu Mỹ Latinh, dự kiến sẽ chứng kiến sự tăng trưởng nhanh chóng, với Trung Quốc và Ấn Độ thúc đẩy đầu tư cơ sở hạ tầng do đô thị hóa và công nghiệp hóa. Ngược lại, các thị trường trưởng thành ở Bắc Mỹ và Châu Âu đang tập trung vào việc hiện đại hóa cơ sở hạ tầng cũ kỹ.
Xu hướng tương lai của ngành xây dựng
Tự động hóa và Robot
Việc áp dụng tự động hóa và robot đang chuyển đổi ngành xây dựng. Các công ty như Caterpillar (CAT) đang đầu tư vào máy móc tự động để giảm sự phụ thuộc vào lao động và cải thiện hiệu quả. Ví dụ, xe tải tự động của CAT đã được triển khai trong các hoạt động khai thác, cắt giảm chi phí vận hành 20%. Tự động hóa sẽ nâng cao năng suất, đặc biệt là trong bối cảnh thiếu hụt lao động, dự kiến sẽ ảnh hưởng đến 200.000 việc làm xây dựng hàng năm tại Hoa Kỳ vào năm 2025.
Nguồn: statista.com
Xây dựng mô-đun
Xây dựng mô-đun, dự kiến sẽ tăng trưởng với tốc độ CAGR là 6,5% vào năm 2030, cho phép hoàn thành dự án nhanh hơn và giảm chi phí. United Rentals (URI) được hưởng lợi từ xu hướng này, vì xây dựng mô-đun đòi hỏi thiết bị chuyên dụng để vận chuyển và lắp đặt.
Tính bền vững và Cơ sở hạ tầng xanh
Đẩy mạnh phát triển bền vững trên toàn cầu đang định hình lại ngành xây dựng. Các công ty như Nucor (NUE) tập trung vào sản xuất thép xanh, một giải pháp thay thế ít carbon, giúp họ định vị tốt khi nhu cầu về vật liệu xây dựng thân thiện với môi trường tăng lên. Vật liệu xây dựng xanh dự kiến sẽ tăng trưởng với tốc độ CAGR là 10,7%, đạt 610 tỷ đô la vào năm 2029. Các tòa nhà tiết kiệm năng lượng và cơ sở hạ tầng tái tạo là ưu tiên hàng đầu của các chính phủ và nhà phát triển trên toàn thế giới.
Chuyển đổi số
Các công cụ như Mô hình thông tin xây dựng (BIM) và Thiết kế và xây dựng ảo (VDC) đang cách mạng hóa quy trình xây dựng. Đến năm 2030, thị trường BIM dự kiến sẽ vượt quá 17 tỷ đô la. Các hoạt động xây dựng thông minh cho phép các công ty như Fluor (FLR) tối ưu hóa quy trình thiết kế, rút ngắn thời gian thực hiện dự án tới 30%.
Nguồn: verifiedmarketresearch.com
Chi phí vật liệu tăng và thiếu hụt lao động
Gián đoạn chuỗi cung ứng và lạm phát đã đẩy chi phí vật liệu lên cao hơn, với giá thép tăng 25% vào năm 2022. Nucor và các nhà cung cấp vật liệu khác sẽ được hưởng lợi từ việc tăng giá nhưng phải đối mặt với áp lực từ chi phí lao động tăng, dự kiến sẽ tăng 4,5% hàng năm cho đến năm 2026.
Triển vọng dài hạn cho cổ phiếu xây dựng và cơ sở hạ tầng
Tăng chi tiêu cho cơ sở hạ tầng của chính phủ
Chi tiêu của chính phủ cho các dự án cơ sở hạ tầng, đặc biệt là ở Hoa Kỳ và Châu Âu, sẽ thúc đẩy nhu cầu dài hạn đối với các công ty xây dựng. Đạo luật Đầu tư và Việc làm Cơ sở hạ tầng của Hoa Kỳ (IIJA), phân bổ 1,2 nghìn tỷ đô la, sẽ mang lại lợi ích cho các công ty như Brookfield Infrastructure Partners (BIP) và Caterpillar cho đến năm 2030. Tại Châu Âu, Thỏa thuận Xanh của Châu Âu đặt mục tiêu chuyển hơn 1 nghìn tỷ euro vào cơ sở hạ tầng bền vững vào năm 2030.
Đô thị hóa và Nhu cầu Nhà ở
Đô thị hóa tiếp tục thúc đẩy phát triển bất động sản ở các thị trường mới nổi. Đến năm 2050, hơn 68% dân số thế giới dự kiến sẽ sống ở các khu vực thành thị, làm tăng nhu cầu về nhà ở, giao thông và tiện ích. Các cổ phiếu xây dựng của Đài Loan như Huaku Development (2548) và Da-Li Development (6177) đang sẵn sàng hưởng lợi từ nhu cầu bất động sản tăng cao ở các trung tâm đô thị.
Mở rộng toàn cầu ở các thị trường mới nổi
Các thị trường mới nổi ở Châu Phi, Châu Á và Châu Mỹ Latinh đang đầu tư mạnh vào cơ sở hạ tầng. Ví dụ, Sáng kiến Vành đai và Con đường của Trung Quốc đã cam kết hơn 1 nghìn tỷ đô la cho các dự án cơ sở hạ tầng toàn cầu. Enbridge (ENB) và Fluor có thể sẽ tận dụng các cơ hội toàn cầu này, vì nhu cầu cơ sở hạ tầng ở các khu vực này tăng nhanh chóng.
Nguồn: reddit.com
Các siêu dự án và cơ sở hạ tầng cũ kỹ
Sự gia tăng của các siêu dự án, chẳng hạn như thành phố thông minh, mạng 5G và năng lượng tái tạo, sẽ hỗ trợ tăng trưởng dài hạn. Ví dụ, Brookfield Infrastructure Partners tham gia vào việc phát triển các dự án năng lượng tái tạo, vốn rất quan trọng khi năng lượng toàn cầu chuyển đổi từ nhiên liệu hóa thạch. Ngoài ra, cơ sở hạ tầng cũ kỹ ở các thị trường phát triển—chẳng hạn như cầu, đường và lưới điện—cần được hiện đại hóa, hỗ trợ các công ty như Eaton (ETN), chuyên về các giải pháp quản lý năng lượng.