- Cổ phiếu blue chip có tính thanh khoản cao, cho phép các nhà đầu tư mua hoặc bán khối lượng lớn với tác động tối thiểu đến giá cổ phiếu.
- Những cổ phiếu này thường mang lại lợi nhuận ổn định, điển hình là S&P 500, bao gồm nhiều cổ phiếu bluechip, có lợi nhuận trung bình hàng năm khoảng 10% trong thế kỷ qua.
- Tính biến động thấp của chúng thể hiện rõ trong thời kỳ thị trường suy thoái, như đã thấy trong vụ sụp đổ do COVID-19 khi Chỉ số công nghiệp Dow Jones (DJIA) giảm 37% nhưng nhanh chóng phục hồi, vượt trội hơn các cổ phiếu vốn hóa nhỏ hơn.
Nguồn: unsplash.com
I. Cổ phiếu Blue Chip là gì
Cổ phiếu blue chip là cổ phiếu của các công ty uy tín, có tài chính lành mạnh và lịch sử lâu đời. Thuật ngữ "blue chip" bắt nguồn từ poker, blue chip trong poker là những quân có giá trị cao nhất. Trên thị trường chứng khoán, thuật ngữ này bắt đầu được sử dụng vào những năm 1920 để mô tả các công ty dẫn đầu trong ngành của họ, sở hữu vốn hóa thị trường lớn và luôn hoạt động tốt theo thời gian.
Nguồn: investopedia.com
Điều gì tạo nên một cổ phiếu Blue Chip:
Cổ phiếu blue chip thường để nói về cổ phiếu của một công ty có vốn hóa thị trường thường vượt trên 10 tỷ USD, mặc dù điều này có thể thay đổi. Những công ty này thường có lịch sử lâu dài về thu nhập ổn định, bảng cân đối kế toán vững mạnh và sự hiện diện mạnh mẽ trên toàn cầu. Ví dụ, các công ty như Apple, Microsoft, Nvidia, Coca-Cola và Johnson & Johnson được coi là blue chip do vốn hóa thị trường khổng lồ của họ—Apple và Microsoft nắm giữ hơn 3 nghìn tỷ đô la vốn hóa thị trường tính đến tháng 9 năm 2024. Ngoài ra, cổ phiếu blue chip được biết đến với việc trả cổ tức thường xuyên, hấp dẫn các nhà đầu tư tìm kiếm thu nhập.
Nguồn: companiesmarketcap.com
Hiệu suất trong thời kỳ thị trường biến động:
Cổ phiếu blue chip được biết đến với khả năng phục hồi trong thời kỳ suy thoái của thị trường. Chúng có xu hướng ít biến động hơn so với các công ty nhỏ hơn, ít được biết đến hơn. Trong cuộc khủng hoảng tài chính năm 2008, Chỉ số trung bình công nghiệp Dow Jones (DJIA), bao gồm nhiều cổ phiếu blue chip, đã giảm khoảng 34% so với mức đỉnh nhưng cuối cùng đã phục hồi vào năm 2013. Điều này chứng tỏ khả năng vượt qua các cơn bão kinh tế và cuối cùng là phục hồi trở lại của chúng. Tương tự như vậy, trong đại dịch COVID-19, trong khi DJIA giảm khoảng 37% vào tháng 3 năm 2020, thì đến tháng 8 năm 2020, chỉ số này đã phục hồi về mức trước đại dịch (vượt trội hơn các cổ phiếu vốn hóa nhỏ - IWM), cho thấy sự ổn định của các cổ phiếu blue chip ngay cả trong những điều kiện chưa từng có.
Nguồn: tradingview.com
Vai trò trong các giai đoạn phục hồi kinh tế:
Cổ phiếu blue chip đóng vai trò quan trọng trong các giai đoạn phục hồi kinh tế. Sự ổn định và nền tảng vững chắc của chúng thường khiến chúng trở thành một trong những cổ phiếu đầu tiên phục hồi sau suy thoái. Ví dụ, trong giai đoạn phục hồi sau năm 2008, các công ty như Procter & Gamble và Coca-Cola, cả hai đều là cổ phiếu blue chip, đã chứng kiến sự phục hồi đáng kể do vị thế thị trường mạnh mẽ và nhu cầu liên tục của người tiêu dùng đối với các sản phẩm của họ.
Tại sao nên đầu tư vào cổ phiếu Blue Chip?
- Tính ổn định và độ tin cậy: Cổ phiếu blue chip cung cấp tính ổn định và độ tin cậy, được hỗ trợ bởi hiệu suất tài chính mạnh mẽ và xếp hạng tín dụng cao. Ví dụ, các công ty như Microsoft và Johnson & Johnson đã duy trì xếp hạng tín dụng AAA, báo hiệu rủi ro vỡ nợ thấp.
- Thanh toán cổ tức: Những cổ phiếu này thường trả cổ tức đều đặn. Ví dụ, Procter & Gamble đã tăng cổ tức trong 69 năm liên tiếp tính đến năm 2024.
Nguồn: Dividend.com
- Tiếp cận toàn cầu: Các công ty blue chip thường có hoạt động quan trọng trên toàn cầu, mang lại khả năng tiếp cận thị trường quốc tế.
- Đầu tư an toàn: Do vị thế thị trường đã được thiết lập, cổ phiếu blue chip được coi là khoản đầu tư an toàn hơn so với các công ty nhỏ hơn, biến động hơn.
- Tiềm năng tăng trưởng dài hạn: Về lâu dài, cổ phiếu blue chip thường có mức tăng trưởng ổn định. Ví dụ, lợi nhuận hàng năm trung bình của S&P 500, bao gồm nhiều cổ phiếu blue chip, là khoảng 10% trong thế kỷ qua.
II. Cổ phiếu Blue Chip tốt nhất
1. Apple Inc. (AAPL):
Apple Inc. thiết kế và sản xuất các thiết bị điện tử như iPhone và Mac. Với vốn hóa thị trường 3,5 nghìn tỷ đô la, đây là công ty đại chúng hàng đầu. Năm 2024, cổ phiếu của công ty tăng 16%, tự hào có 61,55 tỷ đô la tiền mặt. Tăng trưởng trong tương lai phụ thuộc vào việc mở rộng dịch vụ và đổi mới AR.
2. Microsoft Corp. (MSFT):
Microsoft Corp. (MSFT) là một công ty phần mềm, phần cứng và dịch vụ hàng đầu, nổi tiếng với Windows, Office và Azure. Với vốn hóa thị trường 3,07 nghìn tỷ đô la, đây là công ty có giá trị thứ hai. Năm 2023, cổ phiếu tăng 57%, nhờ doanh thu từ đám mây và tỷ suất cổ tức là 0,7%. Tăng trưởng trong tương lai phụ thuộc vào đám mây, AI và Xbox.
3. The Coca-Cola Company (KO):
Coca-Cola Company (KO) là một nhà sản xuất đồ uống lớn với vốn hóa thị trường 311 tỷ đô la, nắm giữ 44% thị trường đồ uống có ga toàn cầu. Cổ phiếu đã tăng 24% YTD (2024), với doanh thu 46 tỷ đô la vào năm 2023 và tỷ lệ cổ tức là 2,66%. Tăng trưởng trong tương lai bao gồm các lựa chọn lành mạnh hơn và các thị trường mới nổi.
Nguồn: Dividend.com
4. McDonald's Corp. (MCD):
McDonald's Corp. (MCD), với vốn hóa thị trường 206 tỷ đô la, dẫn đầu ngành thức ăn nhanh toàn cầu. Năm 2023, cổ phiếu của công ty tăng 13% do doanh số bán hàng tại cùng một cửa hàng mạnh mẽ và mang lại mức cổ tức 2,3%. Tăng trưởng trong tương lai được dự đoán thông qua đổi mới thực đơn và tiến bộ kỹ thuật số.
5. PepsiCo, Inc. (PEP):
PepsiCo, Inc. (PEP) là công ty hàng đầu thế giới về đồ ăn nhẹ và đồ uống với vốn hóa thị trường 236 tỷ đô la. Tính đến năm 2024, cổ phiếu của công ty đã tăng 5%. Công ty đã kiếm được 91 tỷ đô la vào năm 2023, cung cấp tỷ lệ cổ tức 3,1% và đang mở rộng sang các thị trường tập trung vào sức khỏe và kỹ thuật số.
6. Nike, Inc. (NKE):
Nike, Inc. (NKE) thiết kế và bán đồ dùng thể thao, với vốn hóa thị trường 125 tỷ đô la, trở thành công ty lớn nhất trong ngành. Mặc dù cổ phiếu giảm 7% vào năm 2023, công ty đã báo cáo mức tăng trưởng doanh thu mạnh mẽ và tỷ suất cổ tức 1,8%, được thúc đẩy bởi doanh số bán hàng trực tiếp đến người tiêu dùng và đổi mới bền vững.
Nguồn: tradingview.com [5Y_Tỷ suất sinh lợi]
7. Walmart Inc. (WMT):
Walmart Inc. (WMT) là nhà bán lẻ lớn nhất thế giới tính theo doanh thu với vốn hóa thị trường là 615 tỷ USD. Cổ phiếu đã tăng 47% YTD vào năm 2024. Công ty tập trung vào thương mại điện tử và tự động hóa để tăng trưởng trong tương lai và cung cấp tỷ lệ cổ tức 1,1%.
8. Costco Wholesale Corp. (COST):
Costco Wholesale Corp. (COST) điều hành các câu lạc bộ kho chỉ dành cho thành viên và tự hào có vốn hóa thị trường 393 tỷ đô la. Cổ phiếu đã tăng 33% YTD vào năm 2024, với doanh thu 242 tỷ USD năm tài chính 2023 và tỷ lệ cổ tức 0,5%. Tăng trưởng trong tương lai được thúc đẩy bởi việc mở rộng thành viên và thị trường.
9. JPMorgan Chase & Co. (JPM):
JPMorgan Chase & Co., một công ty tài chính toàn cầu hàng đầu, nắm giữ vốn hóa thị trường 632 tỷ USD, trở thành ngân hàng lớn nhất Hoa Kỳ. Cổ phiếu của công ty đã tăng 30% YTD vào năm 2024, với mức tăng trưởng thu nhập mạnh mẽ và tỷ suất cổ tức 2,1%. Tăng trưởng trong tương lai được kỳ vọng từ quản lý tài sản và ngân hàng đầu tư.
10. Johnson & Johnson (JNJ):
Johnson & Johnson (JNJ) là công ty hàng đầu thế giới về dược phẩm, thiết bị y tế và sản phẩm chăm sóc sức khỏe cho người tiêu dùng. Với mức vốn hóa thị trường 395 tỷ USD, nó có tỷ suất lợi nhuận 7% so với đầu năm vào năm 2024, doanh thu 85 tỷ USD vào năm 2023 và tỷ suất cổ tức 3%. Tăng trưởng trong tương lai phụ thuộc vào sự đổi mới và mở rộng toàn cầu.
Nguồn: tradingview.com [5Y_Price return]
11. Berkshire Hathaway Inc. (BRK.A):
Berkshire Hathaway Inc. (BRK.A), do Warren Buffett lãnh đạo, là tập đoàn lớn với vốn hóa thị trường 1,01 nghìn tỷ USD. Cổ phiếu của công ty đã tăng 32% so với đầu năm 2024. Công ty nắm giữ hơn 277 tỷ USD tiền mặt và tập trung vào chiến lược.
12. International Business Machines Corp. (IBM):
IBM, một công ty CNTT lớn với vốn hóa thị trường 183 tỷ đô la, chuyên về điện toán đám mây và AI. Cổ phiếu của công ty đã tăng 23% YTD vào năm 2024. Với doanh thu 61 tỷ đô la trong năm tài chính 2023 và tỷ lệ cổ tức 3,3%, tăng trưởng trong tương lai phụ thuộc vào những tiến bộ về điện toán đám mây và AI.
13. The Procter & Gamble Company (PG):
Procter & Gamble (PG) là công ty hàng tiêu dùng hàng đầu với vốn hóa thị trường là 401 tỷ USD. Vào năm 2024, cổ phiếu của PG đã tăng 19% so với đầu năm, với doanh thu 84 tỷ USD và tỷ suất cổ tức 2,3%. Tăng trưởng trong tương lai tập trung vào đổi mới và thị trường mới nổi.
14. American Express Company (AXP):
American Express (AXP), với vốn hóa thị trường 185 tỷ USD, vượt trội về thẻ tín dụng và dịch vụ du lịch. Cổ phiếu của công ty đã tăng 36% YTD vào năm 2024, được hỗ trợ bởi thu nhập mạnh mẽ và tỷ lệ cổ tức 1,1%. Tăng trưởng trong tương lai phụ thuộc vào thanh toán kỹ thuật số và quan hệ đối tác công nghệ.
III. Các yếu tố cần xem xét khi đầu tư vào cổ phiếu Blue Chip
Hiệu suất tài chính:
Khi đánh giá các cổ phiếu blue chip, điều quan trọng là phải xem xét hiệu suất tài chính của công ty. Tìm kiếm các công ty có mức tăng trưởng doanh thu ổn định, biên lợi nhuận cao và bảng cân đối kế toán vững chắc. Ví dụ, Microsoft báo cáo doanh thu tăng 16% so với cùng kỳ năm trước trong năm tài chính 2024, với biên lợi nhuận hoạt động vượt quá 44%. Các số liệu như vậy cho thấy sức khỏe tài chính mạnh mẽ, điều này rất cần thiết cho sự ổn định đầu tư dài hạn.
Lợi tức cổ tức và lịch sử:
Cổ phiếu blue chip thường được định giá dựa trên mức chi trả cổ tức. Các công ty như Procter & Gamble và Coca-Cola có lịch sử lâu dài về việc trả và tăng cổ tức, với tỷ suất cổ tức lần lượt là 2,3% và 2,7% tính đến tháng 9 năm 2024. Tuy nhiên, các nhà đầu tư nên cân nhắc cả tỷ suất và tính bền vững của các khoản thanh toán này. Tỷ suất cao có thể cho thấy giá cổ phiếu đang giảm, trong khi tỷ suất thấp có thể phản ánh kỳ vọng tăng trưởng cao.
Nguồn: Dividend.com
Dẫn đầu thị trường và giá trị thương hiệu:
Cổ phiếu blue chip thường thuộc về các công ty có vị thế dẫn đầu thị trường đáng kể và giá trị thương hiệu mạnh. Ví dụ, Apple nắm giữ 55% thị phần trên thị trường điện thoại thông minh của Hoa Kỳ tính đến năm 2023 và thương hiệu của công ty này được định giá hơn 1 nghìn tỷ đô la vào năm 2024. Vị thế dẫn đầu thị trường và sức mạnh thương hiệu mang lại lợi thế cạnh tranh, đảm bảo các công ty này duy trì vị thế của mình ngay cả trong thời kỳ khó khăn.
Nguồn: statista.com
Mối quan tâm về định giá quá cao:
Một nhược điểm của cổ phiếu blue chip là khả năng định giá quá cao. Tính đến giữa năm 2024, tỷ lệ giá trên thu nhập (P/E) (không theo GAAP chuyển tiếp) của Microsoft là khoảng 32, cao hơn đáng kể so với mức trung bình 20 của S&P 500. Định giá quá cao có thể hạn chế lợi nhuận trong tương lai, khiến các nhà đầu tư phải cân nhắc xem họ có đang trả quá nhiều cho một cổ phiếu hay không.
Tiềm năng tăng trưởng cao có hạn:
Trong khi các cổ phiếu blue chip mang lại sự ổn định, chúng thường có tiềm năng tăng trưởng cao hạn chế so với các công ty nhỏ hơn, biến động hơn. Ví dụ, Johnson & Johnson, với vốn hóa thị trường là 395 tỷ USD, không có khả năng tăng gấp đôi quy mô nhanh chóng. Các nhà đầu tư tìm kiếm sự tăng giá vốn nhanh chóng có thể thấy các cổ phiếu blue chip kém hấp dẫn hơn.
Yếu tố thị trường và kinh tế:
Suy thoái kinh tế và rủi ro địa chính trị có thể tác động đến các cổ phiếu blue chip. Ví dụ, trong cuộc khủng hoảng tài chính năm 2008, ngay cả những công ty trụ cột như JPMorgan Chase cũng chứng kiến giá cổ phiếu của họ giảm gần 70%. Tương tự như vậy, căng thẳng địa chính trị có thể làm gián đoạn hoạt động toàn cầu của các công ty như Coca-Cola, hoạt động tại hơn 200 quốc gia. Các nhà đầu tư cần đánh giá các yếu tố bên ngoài có thể ảnh hưởng đến khoản đầu tư của họ như thế nào.
Chiến lược đầu tư cổ phiếu Blue Chip:
Đa dạng hóa là chìa khóa khi đầu tư vào các cổ phiếu blue chip. Một danh mục đầu tư đa dạng hóa tốt có thể bao gồm sự kết hợp giữa mua cổ phiếu trực tiếp, ETF blue chip và quỹ tương hỗ. Ví dụ, SPDR Dow Jones Industrial Average ETF (DIA) cung cấp khả năng tiếp xúc với 30 cổ phiếu blue chip lớn. Tương tự như vậy, có Invesco S&P 500 Top 50 ETF (XLG). Kế hoạch tái đầu tư cổ tức (DRIP) là một chiến lược khác, cho phép các nhà đầu tư tái đầu tư cổ tức để mua thêm cổ phiếu, tăng lợi nhuận theo thời gian.
Nguồn: tradingview.com
IV. Triển vọng cổ phiếu Blue Chip
Các yếu tố kinh tế và chính sách:
Triển vọng của các cổ phiếu blue chip gắn chặt với sự phục hồi kinh tế, chính sách của ngân hàng trung ương và những thay đổi về quy định. Tính đến giữa năm 2024, nền kinh tế toàn cầu cho thấy những dấu hiệu phục hồi, với mức tăng trưởng GDP dự kiến sẽ ổn định ở mức khoảng 3% vào năm 2024. Tuy nhiên, các ngân hàng trung ương, đặc biệt là Cục Dự trữ Liên bang, dự kiến sẽ duy trì cách tiếp cận thận trọng đối với việc điều chỉnh lãi suất. Việc tăng lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang, đưa lãi suất lên mức 5,25-5,50%, có thể gây áp lực lên các công ty blue chip có khoản nợ đáng kể, chẳng hạn như AT&T, có gánh nặng nợ vượt quá 150 tỷ USD. Ngược lại, các công ty tài chính như JPMorgan Chase có thể được hưởng lợi từ lãi suất cao hơn, nhìn chung sẽ cải thiện biên độ lãi suất ròng. Tuy nhiên, Fed có thể bắt đầu cắt giảm lãi suất từ cuộc họp tháng 9 năm 2024.
Nguồn: washingtonpost.com
Những thay đổi trong quy định, đặc biệt là trong các lĩnh vực như công nghệ và chăm sóc sức khỏe, cũng có thể tác động đến các cổ phiếu blue chip. Ví dụ, việc tăng cường giám sát chống độc quyền đối với các công ty công nghệ lớn như Apple và Microsoft có thể hạn chế sự tăng trưởng của họ. Cải cách chăm sóc sức khỏe có thể ảnh hưởng đến các công ty như Johnson & Johnson, vốn đang phải đối mặt với các vụ kiện tụng và rủi ro pháp lý đang diễn ra.
Đổi mới và thích ứng:
Đổi mới và thích ứng là động lực chính thúc đẩy tăng trưởng cho các cổ phiếu blue chip. Các công ty như Microsoft và IBM đi đầu trong lĩnh vực AI và điện toán đám mây, dự kiến sẽ tiếp tục tăng trưởng ở mức hai chữ số. Ví dụ, nền tảng đám mây Azure của Microsoft đã chứng kiến mức tăng trưởng doanh thu là 26% trong năm tài chính 2024 và xu hướng này có khả năng sẽ tiếp tục vì nhu cầu về dịch vụ đám mây vẫn mạnh mẽ. Tương tự như vậy, sự chuyển hướng sang AI và điện toán đám mây lai của IBM định vị công ty này tốt cho sự tăng trưởng trong tương lai, mặc dù tốc độ tăng trưởng doanh thu chậm hơn so với các gã khổng lồ công nghệ khác.
Chuyển đổi số là một lĩnh vực quan trọng khác, với các công ty như Nike và Walmart đầu tư mạnh vào thương mại điện tử và cơ sở hạ tầng kỹ thuật số. Doanh số bán hàng trực tiếp đến người tiêu dùng của Nike, tăng lên 22 tỷ đô la trong năm tài chính 2024, minh họa cho tầm quan trọng của các kênh kỹ thuật số trong việc thúc đẩy doanh thu trong tương lai.
Nguồn: statista.com
Xu hướng Môi trường, Xã hội và Quản trị (ESG) đang ngày càng ảnh hưởng đến các cổ phiếu blue chip. Các nhà đầu tư đang ưu tiên các công ty có hoạt động ESG mạnh mẽ, điều này có thể mang lại lợi ích cho các công ty như Procter & Gamble, nổi tiếng với các sáng kiến về tính bền vững. Ngược lại, các công ty tụt hậu trong ESG có thể phải đối mặt với áp lực từ cả nhà đầu tư và cơ quan quản lý.
Động lực chuỗi cung ứng toàn cầu:
Động lực chuỗi cung ứng toàn cầu đang thay đổi, với việc nearshoring và reshoring trở nên nổi bật hơn do căng thẳng địa chính trị và sự gián đoạn liên quan đến đại dịch. Các công ty như Apple và Walmart đang khám phá các lựa chọn nearshoring để giảm sự phụ thuộc vào sản xuất của Trung Quốc. Ví dụ, Apple đã bắt đầu đa dạng hóa chuỗi cung ứng của mình bằng cách chuyển một số hoạt động sản xuất iPhone sang Ấn Độ. Xu hướng này có thể dẫn đến chi phí ngắn hạn cao hơn nhưng cải thiện khả năng phục hồi của chuỗi cung ứng dài hạn.
Nguồn: Apple.com
Các công ty blue chip cũng có khả năng được hưởng lợi từ Đạo luật Giảm lạm phát tại Hoa Kỳ, khuyến khích sản xuất trong nước và đầu tư năng lượng sạch. Điều này có thể tác động tích cực đến các công ty như Berkshire Hathaway, công ty có khoản đầu tư đáng kể vào năng lượng tái tạo.