● Cổ phiếu ESG có đặc điểm là lợi nhuận ổn định vì chúng thường hoạt động tốt hơn các khoản đầu tư truyền thống trong thời kỳ thị trường suy thoái; ví dụ, các quỹ ESG vượt trội hơn các quỹ không phải ESG 62% thời gian trong các nghiên cứu về biến động gần đây.
● Cổ phiếu ESG cũng có xu hướng thể hiện mức biến động thấp hơn, một phần là do các hoạt động quản trị và quản lý rủi ro mạnh mẽ, giúp ổn định hiệu suất trong bối cảnh kinh tế biến động.
● Cuối cùng, tính thanh khoản cao là đặc trưng của các cổ phiếu ESG, với số lượng quỹ ETF và quỹ tương hỗ kết hợp chúng ngày càng tăng; thị trường quỹ ESG đã vượt quá 2 nghìn tỷ đô la vào năm 2023, tăng cường khả năng tiếp cận và thanh khoản cho các nhà đầu tư.
Nguồn: pixel4k.com
I. Cổ phiếu ESG là gì
ESG là viết tắt của Environmental (Môi trường), Social (Xã hội) và Governance (Quản trị), ba yếu tố quan trọng được sử dụng để đánh giá các công ty dựa trên tác động đạo đức và các hoạt động phát triển bền vững của họ. Do đó, cổ phiếu ESG là cổ phiếu của các công ty ưu tiên ba trụ cột này trong hoạt động, ra quyết định và công bố thông tin của họ. Tiêu chí môi trường xem xét cách một công ty giải quyết các vấn đề như phát thải carbon, quản lý chất thải và hiệu quả năng lượng. Tiêu chí xã hội tập trung vào các lĩnh vực như hoạt động lao động, sự tham gia của cộng đồng và tính đa dạng. Governance đánh giá tính minh bạch, chế độ đãi ngộ của giám đốc điều hành và tính đa dạng của hội đồng quản trị. Đầu tư ESG hoặc đầu tư bền vững bao gồm việc lựa chọn các khoản đầu tư đáp ứng các tiêu chí này, với mục đích đạt được cả lợi nhuận tài chính và tác động xã hội tích cực.
Tại sao nên đầu tư vào cổ phiếu ESG?
Cổ phiếu ESG ngày càng được ưa chuộng do tiềm năng mang lại lợi nhuận cao, rủi ro thấp, lợi ích về môi trường, trách nhiệm xã hội và khả năng tồn tại lâu dài.
● Lợi nhuận cao: Các quỹ và cổ phiếu tập trung vào ESG đã cho thấy lợi nhuận đầy hứa hẹn. Theo một nghiên cứu của Morgan Stanley, cổ phiếu ESG hoạt động tốt hơn cổ phiếu không phải ESG 62% thời gian trong thời kỳ suy thoái do COVID-19. Ví dụ, Chỉ số xã hội MSCI KLD 400, theo dõi các công ty Hoa Kỳ có xếp hạng ESG cao, đã hoạt động tốt hơn S&P 500 một cách nhất quán trong năm năm qua, mang lại lợi nhuận hàng năm khoảng 12,1% so với 10,5% của S&P.
Nguồn: morganstanley.com
● Quản lý rủi ro: Các công ty có hoạt động ESG mạnh mẽ thường có khả năng quản lý rủi ro tốt hơn vì họ có xu hướng tránh các vụ bê bối và vấn đề pháp lý. Ví dụ, vào năm 2019, các công ty tuân thủ ESG đã báo cáo ít hình phạt theo quy định hơn so với các công ty cùng ngành, giúp giảm thiểu tổn thất tài chính tiềm ẩn và tổn hại đến danh tiếng.
● Lợi ích về môi trường: Cổ phiếu ESG hỗ trợ các công ty đang nỗ lực giảm thiểu biến đổi khí hậu bằng cách giảm lượng khí thải carbon. Ví dụ, Tesla, mạng lưới siêu nạp (mạng lưới sạc nhanh lớn nhất thế giới đã sử dụng 100% năng lượng tái tạo vào năm 2023.
Nguồn: 2023-Tesla-Impact-Report
● Trách nhiệm xã hội: Đầu tư ESG cho phép các nhà đầu tư hỗ trợ các công ty phù hợp với các giá trị xã hội của họ, chẳng hạn như các hoạt động lao động công bằng. Ví dụ, Unilever đã cam kết trả mức lương đủ sống trên toàn bộ chuỗi cung ứng toàn cầu của mình vào năm 2030.
● Khả năng tồn tại lâu dài: Các công ty ưu tiên ESG có xu hướng hướng tới tương lai, thích ứng với các thay đổi về mặt xã hội và quy định, khiến họ trở thành khoản đầu tư có khả năng phục hồi tốt hơn trong dài hạn.
II. Cổ phiếu tốt nhất để đầu tư ESG
Microsoft Corp. (MSFT)
Microsoft thống trị ngành công nghiệp phần mềm với bộ Office 365 và nền tảng đám mây Azure, nền tảng sau nắm giữ 23% thị phần đám mây, chỉ đứng sau Amazon Web Services (AWS).
Trường hợp đầu tư:
Các mục tiêu phát triển bền vững đầy tham vọng của Microsoft, như đạt được mục tiêu phát thải carbon âm tính vào năm 2030, nâng cao sức hấp dẫn ESG của công ty. Công ty cũng có ý định loại bỏ toàn bộ lượng carbon mà công ty đã thải ra kể từ khi thành lập vào năm 2050. Công ty đã đạt được doanh thu 245 tỷ đô la trong năm tài chính 2024, đánh dấu mức tăng 16% so với năm 2023. Microsoft có xếp hạng MSCI ESG “AAA”, nhấn mạnh cam kết của công ty đối với trách nhiệm bảo vệ môi trường, bảo mật dữ liệu và sự đa dạng trong lãnh đạo.
Nguồn: morningstar.com
Tiềm năng tăng trưởng trong tương lai:
Tăng trưởng doanh thu đám mây của Azure, trung bình 30% mỗi năm, cùng với các khoản đầu tư vào AI, khiến Microsoft trở thành lựa chọn ESG vững chắc với triển vọng tài chính mạnh mẽ.
NVIDIA Corp. (NVDA)
Là công ty hàng đầu thế giới về bộ xử lý đồ họa (GPU), NVIDIA nắm giữ 90% thị phần GPU, rất quan trọng đối với trò chơi, trung tâm dữ liệu và các ứng dụng AI.
Trường hợp đầu tư:
NVIDIA cam kết giảm phát thải trên toàn bộ chuỗi cung ứng của mình, gần đây đã đạt được mức sử dụng 76% điện tái tạo trong năm tài chính 2024. Với doanh thu năm tài chính 2024 là 61 tỷ đô la, tăng 126% so với cùng kỳ năm trước, NVIDIA được hưởng lợi từ nhu cầu mạnh mẽ trong AI và trung tâm dữ liệu. MSCI xếp hạng NVIDIA “AA” về ESG do cam kết cung ứng có trách nhiệm và thiết kế sản phẩm tiết kiệm năng lượng.
Nguồn: sustainalytics.com
Tiềm năng tăng trưởng trong tương lai:
Thị trường AI toàn cầu, dự kiến đạt 827 tỷ đô la vào năm 2030, mang đến cho NVIDIA một đường băng tăng trưởng mạnh mẽ, khuếch đại các sáng kiến do ESG thúc đẩy trong điện toán bền vững.
Best Buy Co., Inc. (BBY)
Best Buy, một nhà bán lẻ điện tử hàng đầu tại Bắc Mỹ, kiểm soát hơn 15% thị trường điện tử tiêu dùng của Hoa Kỳ.
Trường hợp đầu tư:
Best Buy tập trung vào việc tái chế điện tử có trách nhiệm, với hơn 2 tỷ pound rác thải điện tử được tái chế kể từ năm 2009. Các sáng kiến ESG của công ty bao gồm cam kết đạt mức phát thải ròng bằng 0 vào năm 2040. Trong năm tài chính 2024, công ty đã công bố doanh thu là 43,5 tỷ đô la, mặc dù có giảm nhẹ so với năm 2023. Best Buy có xếp hạng MSCI ESG "BBB", với thế mạnh về tính bền vững của sản phẩm và tính minh bạch của chuỗi cung ứng.
Tiềm năng tăng trưởng trong tương lai:
Các dịch vụ và thương mại điện tử đang mở rộng của Best Buy, bao gồm hỗ trợ công nghệ tại nhà, định vị công ty để tăng trưởng ổn định, trong khi các nỗ lực ESG của công ty thu hút người tiêu dùng có ý thức bảo vệ môi trường.
Adobe Inc. (ADBE)
Adobe dẫn đầu ngành truyền thông kỹ thuật số và tiếp thị, với Creative Cloud chiếm 60% thị phần sáng tạo nội dung kỹ thuật số.
Trường hợp đầu tư:
Adobe trung hòa carbon và cam kết sử dụng 100% năng lượng tái tạo trong các hoạt động toàn cầu của mình. Công ty đã đạt doanh thu 19,4 tỷ đô la vào năm 2023, tăng 10% so với cùng kỳ năm trước. Xếp hạng ESG MSCI "AAA" của Adobe phản ánh cam kết của công ty đối với hoạt động bền vững, quyền riêng tư dữ liệu và sự đa dạng của lực lượng lao động.
Tiềm năng tăng trưởng trong tương lai:
Khoản đầu tư của Adobe vào các công cụ sáng tạo hỗ trợ AI và mở rộng phân khúc trải nghiệm kỹ thuật số khiến công ty trở thành cổ phiếu ESG đầy hứa hẹn với các cơ hội tăng trưởng liên tục trong chuyển đổi kỹ thuật số.
Nguồn:tradingview.com [Tỷ suất sinh lợi YTD]
Salesforce Inc. (CRM)
Salesforce là công ty dẫn đầu trong lĩnh vực quản lý quan hệ khách hàng (CRM), với 19,8% thị phần trong các giải pháp CRM.
Trường hợp đầu tư:
Salesforce cam kết đạt mức phát thải ròng bằng 0 trên toàn bộ chuỗi cung ứng của mình vào năm 2050 và nhấn mạnh vào hoạt động bảo vệ môi trường. Trong năm tài chính 2024, Salesforce đạt doanh thu 34,9 tỷ đô la, tăng 11% so với cùng kỳ năm trước. Xếp hạng “AA” MSCI ESG của công ty phản ánh khả năng quản trị mạnh mẽ và minh bạch về môi trường.
Tiềm năng tăng trưởng trong tương lai:
Với mức tăng trưởng dự kiến của thị trường CRM toàn cầu là 14% hàng năm, các giải pháp CRM dựa trên đám mây của Salesforce và thông tin chi tiết do AI thúc đẩy củng cố tác động ESG và tiềm năng tăng trưởng doanh thu của công ty.
Tesla, Inc. (TSLA)
Tesla là nhà sản xuất xe điện (EV) tiên phong, chiếm khoảng 50% thị phần trên thị trường EV của Hoa Kỳ.
Nguồn: nytimes.com
Trường hợp đầu tư:
Hoạt động kinh doanh cốt lõi của Tesla phù hợp với các mục tiêu toàn cầu nhằm giảm phát thải và đặt mục tiêu sản xuất 20 triệu xe mỗi năm vào năm 2030. Năm 2023, Tesla báo cáo doanh thu là 96,7 tỷ đô la, tăng 19% so với năm 2022. Bất chấp những thách thức, Tesla vẫn được công nhận là có tác động môi trường cao, mặc dù xếp hạng MSCI ESG của công ty đã giảm xuống "BBB" vào năm 2023 do lo ngại về quản trị.
Tiềm năng tăng trưởng trong tương lai:
Với việc áp dụng EV đang tăng tốc trên toàn thế giới, việc Tesla tập trung vào công nghệ năng lượng tái tạo và pin đưa công ty trở thành ứng cử viên ESG có tốc độ tăng trưởng cao.
NextEra Energy, Inc. (NEE)
NextEra Energy, một công ty năng lượng sạch hàng đầu, thống trị ngành năng lượng tái tạo của Hoa Kỳ với công suất gió và mặt trời đáng kể.
Trường hợp đầu tư:
Cam kết đạt mức trung hòa carbon 100% vào năm 2045, NextEra báo cáo doanh thu 28,1 tỷ đô la vào năm 2023, tăng 34% so với năm 2022. Xếp hạng MSCI ESG “AAA” của công ty phản ánh thế mạnh trong quản lý môi trường và dẫn đầu về năng lượng tái tạo.
Tiềm năng tăng trưởng trong tương lai:
Với dự kiến năng lượng tái tạo sẽ chiếm 38% sản lượng điện của Hoa Kỳ vào năm 2030, việc mở rộng năng lượng mặt trời và năng lượng gió của NextEra phù hợp với tăng trưởng dài hạn về năng lượng sạch.
Quỹ ESG và ETF ESG
Vanguard FTSE Social Index Fund (VFTAX)
VFTAX là quỹ tương hỗ ESG theo dõi FTSE4Good U.S. Select Index, loại trừ các công ty có hoạt động ESG kém. VFTAX nắm giữ các cổ phiếu vốn hóa lớn đa dạng, bao gồm Microsoft và NVIDIA, mang lại lợi nhuận hàng năm khoảng 12,5% trong thập kỷ qua.
Nguồn: investor.vanguard.com
Vanguard ESG U.S. Stock ETF (ESGV)
ESGV tập trung vào các cổ phiếu vốn hóa lớn và vừa có trụ sở tại Hoa Kỳ có điểm ESG cao, bỏ qua các ngành như nhiên liệu hóa thạch và năng lượng hạt nhân. ESGV nắm giữ các tài sản như Microsoft, Tesla và Adobe, hướng đến mục tiêu tăng giá vốn dài hạn với rủi ro tối thiểu về môi trường và xã hội.
iShares MSCI Global Impact ETF (SDG)
SDG nhắm mục tiêu đến các công ty có mức độ tiếp xúc đáng kể với các Mục tiêu Phát triển Bền vững của Liên hợp quốc (SDG), như NextEra Energy. SDG hướng đến mục tiêu điều chỉnh lợi nhuận tài chính với tác động toàn cầu tích cực bằng cách đầu tư vào các lĩnh vực chăm sóc sức khỏe, năng lượng sạch và công nghệ.
Nguồn:tradingview.com [YTD_Price_Return]
Parnassus Core Equity Fund (PRBLX)
PRBLX đầu tư vào các công ty được xếp hạng ESG cao và tránh các lĩnh vực như thuốc lá và vũ khí. Với lợi nhuận hàng năm ổn định khoảng 10% trong mười năm, PRBLX bao gồm các khoản nắm giữ như Adobe và Salesforce, củng cố cả đầu tư có đạo đức và tăng trưởng tài chính.
Nguồn: parnassus.com
III. Các yếu tố cần cân nhắc khi đầu tư vào cổ phiếu ESG
Khi lựa chọn cổ phiếu ESG, việc đánh giá Xếp hạng và Điểm ESG là rất quan trọng. Những điểm này, do các cơ quan như MSCI, Sustainalytics và Refinitiv cung cấp, cung cấp thông tin chi tiết về hiệu suất môi trường, xã hội và quản trị của công ty. Ví dụ, xếp hạng của MSCI dao động từ "AAA" cho các công ty dẫn đầu đến "CCC" cho các công ty tụt hậu, đánh giá các yếu tố như khí thải, an toàn sản phẩm và thực hành quản trị. So sánh điểm giữa các cơ quan giúp xác định sự khác biệt và cung cấp góc nhìn rộng hơn về vị thế ESG của công ty.
Nguồn: msci.com
Hiệu suất tài chính cũng quan trọng không kém. Các công ty tập trung vào ESG thường đổi mới trong các lĩnh vực như năng lượng sạch hoặc hiệu quả tài nguyên, định vị tốt cho sự tăng trưởng. Cổ phiếu ESG hoạt động tốt hơn cổ phiếu không phải ESG trong thời kỳ thị trường suy thoái, cho thấy các hoạt động ESG có thể góp phần vào khả năng phục hồi tài chính.
Xem xét các hoạt động và chính sách của công ty là một bước quan trọng khác. Các công ty có chính sách ESG mạnh mẽ thường tuân thủ hoặc vượt quá các quy định, giảm rủi ro liên quan đến các vấn đề pháp lý và tiền phạt. Ví dụ, một công ty cam kết phát thải ròng bằng 0 tuân thủ các quy định về khí hậu ngày càng tăng, giúp giảm chi phí tuân thủ tiềm ẩn.
Tuy nhiên, những thách thức như Greenwashing làm phức tạp việc đầu tư ESG. Một số công ty có thể phóng đại các sáng kiến ESG của mình, tạo ra các vấn đề về uy tín xung quanh các tuyên bố của họ. Điều này có thể đặc biệt khó xác minh trong các lĩnh vực có tính minh bạch hạn chế. Ví dụ, vào năm 2022, 36% quỹ được dán nhãn "ESG" ở Châu Âu được phát hiện là không có chứng chỉ ESG thực sự, điều này nhấn mạnh tầm quan trọng của hoạt động thẩm định.
IV. Xu hướng đầu tư ESG và triển vọng cổ phiếu đầu tư ESG
Thị trường đầu tư ESG đang trải qua sự tăng trưởng nhanh chóng, được thúc đẩy bởi nhu cầu cao về tài chính bền vững và sự hỗ trợ ngày càng tăng của các quy định. Tính đến năm 2023, tài sản ESG toàn cầu đạt khoảng 40 nghìn tỷ đô la và dự kiến sẽ vượt qua 50 nghìn tỷ đô la vào năm 2025. Ở cấp khu vực, Châu Âu dẫn đầu với hơn 50% tài sản ESG được quản lý, mặc dù Bắc Mỹ đang tăng tốc, chiếm khoảng 25% quỹ ESG. Ở Châu Á, các khoản đầu tư ESG đang mở rộng do các ưu đãi về quy định, đặc biệt là ở Nhật Bản và Hàn Quốc, nơi đang nhấn mạnh vào các sáng kiến tài chính bền vững.
Nguồn: emarketer.com
Các xu hướng chính thúc đẩy sự tăng trưởng này bao gồm Thị trường Carbon Tự nguyện, dự kiến sẽ vượt quá 50 tỷ đô la vào năm 2030 khi các công ty đầu tư vào các sáng kiến bù đắp carbon để đáp ứng các cam kết phát thải ròng bằng 0. Trong khi đó, Tích hợp AI và Công nghệ vào Báo cáo ESG đang tăng cường tính minh bạch và cho phép đánh giá ESG chính xác hơn, theo thời gian thực. Phân tích nâng cao đang giúp các công ty hợp lý hóa việc tiết lộ về khí thải, tác động xã hội và các tiêu chuẩn quản trị, thúc đẩy uy tín trong số các nhà đầu tư.
Tài chính bền vững và Đầu tư tác động cũng đóng một vai trò quan trọng, với trái phiếu xanh và các quỹ tương hỗ và ETF tập trung vào ESG dự kiến sẽ tăng trưởng. Chỉ tính riêng trong năm 2024, phát hành trái phiếu xanh (phát hành GSSSB) có thể tăng lên 1,05 nghìn tỷ đô la vào năm 2024, từ mức 0,98 nghìn tỷ đô la của năm 2023, cho thấy sự chuyển dịch sang tài trợ dự án bền vững.
Nguồn:capitaliq.spglobal.com
Triển vọng dài hạn cho cổ phiếu ESG vẫn còn rất mạnh, với các cơ hội cụ thể theo từng ngành đang nổi lên trên khắp các ngành:
● Công nghệ: Các công ty như Microsoft (MSFT) và Adobe (ADBE) đang có vị thế tốt nhờ những cải tiến của họ trong các giải pháp đám mây bền vững và AI, được dự đoán sẽ phát triển cùng với quá trình chuyển đổi số.
● Năng lượng: NextEra Energy (NEE) đang sẵn sàng tăng trưởng khi nhu cầu năng lượng tái tạo tăng vọt, được hỗ trợ bởi các ưu đãi về thuế và các mục tiêu quản lý ngày càng tăng đối với năng lượng sạch.
● Ô tô: Tesla (TSLA) sẽ được hưởng lợi từ thị trường EV đang phát triển, dự kiến sẽ mở rộng 30% hàng năm, nhờ vào các mục tiêu giảm phát thải.
Nguồn: iea.org [Doanh số bán xe điện, 2012-2024]
Nhu cầu ngày càng tăng đối với các sản phẩm đầu tư ESG—quỹ tương hỗ, ETF và trái phiếu xanh—phản ánh sự thay đổi trong sở thích của nhà đầu tư, với các cuộc khảo sát cho thấy 80% thế hệ thiên niên kỷ ưu tiên đầu tư bền vững. Ngoài ra, sự hỗ trợ về mặt quy định dưới hình thức các yêu cầu công bố thông tin liên quan đến khí hậu ở Hoa Kỳ và Châu Âu sẽ thúc đẩy tính minh bạch, thu hút thêm các nhà đầu tư có ý thức về ESG.
*Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm: Nội dung của bài viết này chỉ nhằm mục đích học tập và không đại diện cho quan điểm chính thức của SnowBallHare, cũng không thể được sử dụng làm lời khuyên đầu tư.