Việc Cục Dự trữ Liên bang cắt giảm lãi suất tạo ra nhiều cơ hội đa dạng cho ETF. Lãi suất thấp hơn thường làm giảm chi phí vay, thúc đẩy chi tiêu của người tiêu dùng và thúc đẩy tăng trưởng kinh tế. Điều này tác động khác nhau đến các lĩnh vực và loại tài sản.
Nguồn: fortune.com
Quỹ ETF trái phiếu: Quỹ ETF trái phiếu thường được hưởng lợi từ việc lãi suất giảm. Khi lãi suất giảm, giá trái phiếu tăng, dẫn đến lợi nhuận vốn cho các nhà đầu tư vào quỹ ETF trái phiếu. Quỹ ETF thị trường trái phiếu toàn phần Vanguard (BND) là một ví dụ điển hình. Quỹ này tiếp cận nhiều loại trái phiếu Hoa Kỳ. Lãi suất thấp hơn có thể nâng cao hiệu suất của quỹ do giá trái phiếu tăng.
Quỹ ETF bất động sản: Quỹ đầu tư tín thác bất động sản (REIT) nhạy cảm với lãi suất. Lãi suất thấp hơn làm giảm chi phí tài chính, giúp tăng lợi nhuận. Quỹ ETF bất động sản Vanguard (VNQ) có thể tăng. Lãi suất thế chấp thấp hơn làm tăng nhu cầu về bất động sản, tác động tích cực đến REIT.
Quỹ ETF trả cổ tức: Cổ phiếu trả cổ tức trở nên hấp dẫn trong môi trường lãi suất thấp. Các nhà đầu tư tìm kiếm lợi nhuận cao hơn so với trái phiếu. Quỹ ETF cổ tức Hoa Kỳ Schwab (SCHD) tập trung vào các cổ phiếu trả cổ tức cao. Lãi suất thấp hơn có thể thu hút nhiều nhà đầu tư hơn đến với các quỹ ETF như vậy để có lợi nhuận tốt hơn.
Quỹ ETF vàng: Vàng thường hoạt động tốt khi lãi suất giảm. Lãi suất thấp hơn làm giảm chi phí cơ hội khi nắm giữ các tài sản không sinh lời như vàng. Quỹ ETF SPDR Gold Shares (GLD) hưởng lợi từ xu hướng này. Các nhà đầu tư có thể đổ xô vào vàng như một biện pháp phòng ngừa rủi ro mất giá tiền tệ.
Quỹ ETF ngành tài chính: Các ngân hàng và tổ chức tài chính phải đối mặt với những thách thức khi lãi suất thấp hơn. Biên lợi nhuận cho vay giảm có thể ảnh hưởng đến lợi nhuận. Quỹ SPDR ngành tài chính (XLF) có thể hoạt động kém hiệu quả trong môi trường lãi suất giảm. Tuy nhiên, điều kiện kinh tế được cải thiện có thể bù đắp một số tác động tiêu cực.
Quỹ ETF ngành công nghệ: Các công ty công nghệ thường hưởng lợi từ lãi suất thấp hơn. Chi phí vay giảm có thể tài trợ cho việc mở rộng và đổi mới. Quỹ ETF Invesco QQQ (QQQ), theo dõi Chỉ số Nasdaq-100, có thể thấy những tác động tích cực. Việc người tiêu dùng tăng chi tiêu cho các sản phẩm và dịch vụ công nghệ cũng thúc đẩy lĩnh vực này.
Quỹ ETF tùy ý cho người tiêu dùng: Lãi suất thấp hơn có thể làm tăng chi tiêu của người tiêu dùng cho các mặt hàng không thiết yếu. Quỹ SPDR ngành tài chính (XLY) sẽ được hưởng lợi. Khi chi phí vay giảm, người tiêu dùng có thể chi nhiều hơn cho các sản phẩm xa xỉ và giải trí.
Quỹ ETF thị trường mới nổi: Các thị trường mới nổi thường được hưởng lợi từ đồng đô la Mỹ yếu hơn, một kết quả có thể xảy ra của việc cắt giảm lãi suất. Lãi suất thấp hơn có thể làm mất giá đồng đô la, khiến hàng xuất khẩu từ các thị trường mới nổi trở nên cạnh tranh hơn. iShares MSCI Emerging Markets ETF (EEM) cung cấp khả năng tiếp cận các khu vực này. Việc cắt giảm lãi suất có thể nâng cao hiệu suất của nó bằng cách thúc đẩy hoạt động kinh tế tại các thị trường mới nổi.
High Yield Corporate Bond ETF: Lãi suất thấp hơn khiến trái phiếu lợi suất cao trở nên hấp dẫn hơn. Các nhà đầu tư tìm kiếm lợi nhuận cao hơn so với lợi nhuận mà trái phiếu chính phủ lãi suất thấp mang lại. iShares iBoxx $ High Yield Corporate Bond ETF (HYG) tập trung vào phân khúc này. Việc cắt giảm lãi suất có thể thúc đẩy nhiều khoản đầu tư hơn vào trái phiếu lợi suất cao.
Nguồn: tradingview.com
I. Giới thiệu
Quyết định về lãi suất sắp tới của Cục Dự trữ Liên bang có ý nghĩa quan trọng đối với các nhà đầu tư. Vào tháng 7 năm 2024, Fed đã quyết định giữ nguyên lãi suất ở mức 5,25% đến 5,5%. Quyết định này được đưa ra sau một thời gian dài duy trì lãi suất cao nhằm chống lạm phát. Mặc dù vẫn duy trì lãi suất hiện tại, Fed đã ám chỉ khả năng cắt giảm lãi suất trong tương lai gần, đặc biệt là vào tháng 9. Phố Wall đang kỳ vọng rất nhiều vào điều tương tự.
Bài viết này khám phá những tác động tiềm tàng của việc cắt giảm lãi suất đối với nhiều lĩnh vực kinh tế và chiến lược đầu tư khác nhau. Các nhà đầu tư cần điều chỉnh chiến lược của mình để chuẩn bị cho sự thay đổi này. Việc hiểu được các hành động của Fed và những tác động rộng hơn của chúng là rất quan trọng để đưa ra quyết định đầu tư sáng suốt.
Tổng quan về quyết định lãi suất sắp tới của Fed và những tác động tiềm ẩn của nó
Quyết định giữ nguyên lãi suất của Fed phản ánh một cách tiếp cận thận trọng. Fed muốn cân bằng giữa kiểm soát lạm phát với ổn định kinh tế. Jerome Powell, Chủ tịch Fed, chỉ ra rằng mặc dù lạm phát đã giảm, nhưng cần có thêm xác nhận trước khi thực hiện cắt giảm lãi suất. Quan điểm này phản ánh cam kết của Fed đối với cách tiếp cận dựa trên dữ liệu.
Các chỉ số kinh tế gần đây cho thấy lạm phát đang có xu hướng tiến tới mục tiêu 2% của Fed. Tuy nhiên, thị trường lao động vẫn là một cân nhắc chính. Powell nhấn mạnh rằng Fed đang theo dõi chặt chẽ cả số liệu về lạm phát và việc làm. Tuyên bố của Fed vào tháng 7 đánh dấu sự chuyển dịch từ việc chỉ tập trung vào lạm phát sang xem xét tác động của lãi suất cao đối với việc làm.
Nguồn: reuters.com
Tầm quan trọng đối với các nhà đầu tư trong việc điều chỉnh chiến lược của họ để dự đoán việc cắt giảm lãi suất
Thị trường phản ứng tích cực với những gợi ý của Fed về khả năng cắt giảm lãi suất. Dow, S&P 500 và Nasdaq đã chứng kiến mức tăng sau bài phát biểu của Powell. Đợt tăng giá này cho thấy sự lạc quan của nhà đầu tư về việc nới lỏng tiền tệ trong tương lai. Tuy nhiên, sự suy yếu của đợt tăng giá vào cuối ngày làm nổi bật sự bất ổn của thị trường.
Các nhà đầu tư nên chuẩn bị cho khả năng biến động của thị trường khi Fed tiến gần đến cuộc họp vào tháng 9. Việc cắt giảm lãi suất có thể ảnh hưởng đến chi phí vay, chi tiêu của người tiêu dùng và đầu tư của doanh nghiệp. Những yếu tố này sẽ ảnh hưởng đến hiệu suất của thị trường chứng khoán và lợi nhuận đầu tư.
II. Dự đoán và phản ứng của thị trường
Thị trường tập trung vào cuộc họp của Fed
Sự mong đợi của thị trường về quyết định cắt giảm lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang rất mãnh liệt. Fed đã duy trì lãi suất hiện tại là 5,25%-5,50%, báo hiệu khả năng cắt giảm sớm. Các nhà đầu tư và Phố Wall đang háo hức chờ đợi động thái tiếp theo của Fed.
Nguồn: cmegroup.com
Tuyên bố gần đây của Chủ tịch Fed Jerome Powell cho thấy có thể sẽ cắt giảm lãi suất vào tháng 9 nếu lạm phát tiếp tục giảm và thị trường lao động vẫn ổn định. Tuy nhiên, Powell vẫn để ngỏ khả năng giữ nguyên lãi suất nếu lạm phát xấu đi.
Phố Wall đã phản ứng tích cực với dấu hiệu của Fed rằng việc cắt giảm lãi suất có thể sắp xảy ra. Các chỉ số NASDAQ và S&P 500 đã chứng kiến mức tăng đáng kể sau thông báo của Fed. Các nhà phân tích tin rằng cách tiếp cận thận trọng của Fed phản ánh một chiến lược nhằm tránh cắt giảm lãi suất sớm có thể gây nguy hiểm cho tiến trình lạm phát. Các nhà kinh tế và nhà đầu tư đang chia rẽ về thời điểm cắt giảm lãi suất. Một số người cho rằng ngay cả việc cắt giảm vào tháng 7 cũng đã là quá muộn, viện dẫn nhu cầu hành động nhanh hơn khi xét đến dữ liệu lạm phát. Chỉ số PCE, một thước đo lạm phát quan trọng, đã tiến gần đến mục tiêu 2% của Fed, nhưng các nhà kinh tế cảnh giác với việc tuyên bố chiến thắng sớm.
Sự kỳ vọng của thị trường vào quyết định cắt giảm lãi suất của Fed
Powell nhấn mạnh nhu cầu về "nhiều dữ liệu tốt hơn" để đảm bảo xu hướng lạm phát ổn định. Các nhà đầu tư đồng ý rằng việc chờ đến tháng 9 sẽ cung cấp thêm thời gian để đánh giá các chỉ số kinh tế, chẳng hạn như báo cáo CPI, có thể xác nhận xu hướng giảm phát. Bất chấp dữ liệu lạm phát tích cực gần đây, bao gồm cả mức giảm nhẹ trong chỉ số giá tiêu dùng, lạm phát vẫn ở mức cao hơn mức thoải mái đối với Fed. Dữ liệu không nhất quán, khiến Fed khó quyết định cắt giảm lãi suất ngay lập tức mà không có nguy cơ gây ra những bất lợi về kinh tế.
Các nhà kinh tế như Paul Krugman và Oscar Muñoz chỉ trích sự thận trọng của Fed, cho rằng việc chờ đợi quá lâu có thể gây hại cho thị trường lao động. Một số nhà kinh tế tin rằng Fed nên hành động sớm hơn để cắt giảm lãi suất, trong khi những người khác ủng hộ cách tiếp cận chờ đợi và xem xét của Fed, nêu ra những lo ngại về sự ổn định kinh tế và sự dai dẳng của lạm phát. Chiến lược của Fed bao gồm việc cân bằng nhiệm vụ kép của mình: kiểm soát lạm phát và duy trì việc làm. Dữ liệu việc làm gần đây cho thấy tỷ lệ thất nghiệp tăng, làm tăng tính cấp thiết cho quá trình ra quyết định của Fed. Powell đã chỉ ra rằng việc thị trường lao động tiếp tục hạ nhiệt có thể thúc đẩy việc cắt giảm lãi suất ngay lập tức hơn.
Nguồn: fred.stlouisfed.org
Phố Wall đang chuẩn bị cho những thay đổi tiềm ẩn như thế nào
Các nhà đầu tư đang chuẩn bị cho khả năng cắt giảm lãi suất bằng cách điều chỉnh danh mục đầu tư của họ. Theo truyền thống, lãi suất thấp hơn sẽ kích thích tăng trưởng kinh tế và mang lại lợi ích cho các lĩnh vực như công nghệ, bất động sản và cổ phiếu vốn hóa nhỏ. Chi phí vay thấp hơn có thể tăng lợi nhuận cho các công ty và tăng dòng tiền cho các quỹ đầu tư bất động sản (REIT). Khi quyết định của Fed đang đến gần, các nhà đầu tư nên thận trọng khi thực hiện những thay đổi mạnh mẽ dựa trên dự đoán về lãi suất. Thay vào đó, việc tập trung vào các chiến lược đầu tư dài hạn và theo dõi các chỉ số kinh tế rộng hơn sẽ rất quan trọng trong việc điều hướng các đợt cắt giảm lãi suất tiềm năng. Nhìn chung, quá trình ra quyết định của Fed phản ánh một cách tiếp cận thận trọng nhằm đảm bảo kiểm soát lạm phát đồng thời tránh gây hại không đáng có cho thị trường lao động. Các nhà đầu tư đang theo dõi chặt chẽ các tín hiệu và dữ liệu tiếp theo có thể ảnh hưởng đến các bước tiếp theo của Fed.
III. Bối cảnh lịch sử và xu hướng hiện tại
Tác động lịch sử của việc cắt giảm lãi suất
Theo truyền thống, việc cắt giảm lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang đã có những tác động khác nhau đến thị trường tài chính. Vào những năm 1980, việc cắt giảm lãi suất thường được thực hiện để chống lại lạm phát cao. Việc cắt giảm này thường thúc đẩy giá cổ phiếu khi chi phí đi vay giảm, khuyến khích chi tiêu và đầu tư. Đối với trái phiếu, lãi suất thấp hơn thường dẫn đến giá tăng vì các trái phiếu hiện có lãi suất cao hơn trở nên hấp dẫn hơn.
Trong cuộc khủng hoảng tài chính năm 2008, Fed đã cắt giảm lãi suất xuống gần bằng 0. Động thái này nhằm mục đích kích thích hoạt động kinh tế. Nó dẫn đến việc tăng giá cả cổ phiếu và trái phiếu khi các nhà đầu tư tìm kiếm lợi nhuận cao hơn trong môi trường lãi suất thấp. Việc cắt giảm lãi suất mạnh mẽ của Fed đã giúp ổn định nền kinh tế nhưng cũng dẫn đến lãi suất thấp kéo dài và bong bóng tài sản.
Vào năm 2020, Fed đã cắt giảm lãi suất để ứng phó với đại dịch COVID-19. Việc cắt giảm nhanh chóng xuống gần bằng 0 được thiết kế để hỗ trợ hoạt động kinh tế trong thời gian phong tỏa. Thị trường chứng khoán ban đầu giảm nhưng sau đó phục hồi mạnh mẽ khi thanh khoản tăng lên và các biện pháp kích thích của chính phủ được đưa ra. Giá trái phiếu tăng vọt khi các nhà đầu tư tìm kiếm sự an toàn và lợi suất cao hơn trong môi trường lãi suất thấp.
Nguồn: tradingview.com
Xu hướng thị trường hiện tại
Hiện tại, giá trái phiếu kho bạc Hoa Kỳ đang tăng, phản ánh kỳ vọng của nhà đầu tư về khả năng cắt giảm lãi suất. Xu hướng này cho thấy các nhà đầu tư đang kỳ vọng vào chính sách tiền tệ nới lỏng hơn trong tương lai gần. Khi Fed giữ nguyên lãi suất, giá trái phiếu kho bạc được thúc đẩy bởi nhu cầu về tài sản trú ẩn an toàn trong bối cảnh điều kiện kinh tế không chắc chắn.
Giá trái phiếu kho bạc tăng có thể là do kỳ vọng về việc cắt giảm lãi suất trong tương lai. Các nhà đầu tư thường mua trái phiếu kho bạc khi họ dự đoán lãi suất sẽ giảm, vì điều này làm tăng giá trị của các trái phiếu hiện có. Xu hướng hiện tại cho thấy thị trường tin rằng Fed có thể sớm hạ lãi suất để hỗ trợ tăng trưởng kinh tế.
Phản ứng của thị trường chứng khoán là trái chiều. Ban đầu, lãi suất cao dẫn đến giá cổ phiếu giảm, đặc biệt là ở các lĩnh vực nhạy cảm với chi phí vay. Tuy nhiên, khi lãi suất ổn định và kỳ vọng về việc cắt giảm tăng lên, một số lĩnh vực đã bắt đầu phục hồi. Cổ phiếu công nghệ và tăng trưởng, vốn nhạy cảm hơn với những thay đổi về lãi suất, đã chứng kiến hiệu suất được cải thiện.
IV. Tác động đến nhiều loại tài sản khác nhau
Kho bạc Hoa Kỳ
Trái phiếu kho bạc Hoa Kỳ thường tăng trong thời gian cắt giảm lãi suất ban đầu do hành vi của nhà đầu tư. Khi Cục Dự trữ Liên bang cắt giảm lãi suất, lợi suất trái phiếu giảm. Lãi suất thấp hơn khiến các trái phiếu hiện có với lợi suất cao hơn hấp dẫn hơn. Các nhà đầu tư đổ xô đến các trái phiếu có lợi suất cao hơn này. Nhu cầu tăng này đẩy giá trái phiếu kho bạc lên. Do đó, giá trái phiếu kho bạc tăng khi lợi suất giảm.
Việc cắt giảm lãi suất thường báo hiệu những lo ngại về kinh tế hoặc nền kinh tế chậm lại. Các nhà đầu tư tìm kiếm sự an toàn trong trái phiếu kho bạc Hoa Kỳ trong thời kỳ bất ổn. Trái phiếu kho bạc được coi là tài sản trú ẩn an toàn. Chúng có rủi ro thấp so với các khoản đầu tư khác. Khi các nhà đầu tư chuyển tiền vào trái phiếu kho bạc, giá của chúng sẽ tăng.
Chỉ số trái phiếu kho bạc Hoa Kỳ của Bloomberg theo dõi hiệu suất của trái phiếu kho bạc. Chỉ số này bao gồm trái phiếu chính phủ Hoa Kỳ với nhiều kỳ hạn khác nhau. Hiệu suất gần đây đã cho thấy sự gia tăng đáng kể. Chỉ số phản ánh nhu cầu cao hơn đối với trái phiếu kho bạc trong bối cảnh kinh tế bất ổn. Các nhà đầu tư đã hướng đến trái phiếu kho bạc khi Fed cắt giảm lãi suất. Xu hướng này thể hiện rõ trong quỹ đạo tăng gần đây của chỉ số.
Trong những tháng qua, Chỉ số trái phiếu kho bạc Hoa Kỳ của Bloomberg đã cho thấy mức tăng. Lợi suất thấp hơn đã thúc đẩy giá trái phiếu. Nỗi lo về kinh tế đã khiến các nhà đầu tư chuyển sang trái phiếu kho bạc. Những điều kiện này đã hỗ trợ giá trái phiếu kho bạc cao hơn. Hiệu suất của chỉ số là kết quả trực tiếp của các hành động của nhà đầu tư này.
Nguồn: Bloomberg.com
Hiệu suất gần đây của Kho bạc Hoa Kỳ phù hợp với các mô hình lịch sử. Việc cắt giảm lãi suất thường làm tăng nhu cầu Kho bạc. Hiệu ứng này là do lợi suất thấp hơn do các trái phiếu mới phát hành mang lại. Các trái phiếu hiện có với lợi suất cao hơn trở nên hấp dẫn hơn. Chỉ số Kho bạc Hoa Kỳ của Bloomberg minh họa rõ ràng xu hướng này.
V. Khuyến nghị cụ thể về ETF
ETF Kho bạc Hoa Kỳ trung và dài hạn
Sự hấp dẫn trong quá trình cắt giảm lãi suất
Các ETF Kho bạc Hoa Kỳ trung và dài hạn được hưởng lợi từ việc lãi suất giảm. Giá trái phiếu tăng khi lãi suất giảm. Kho bạc có thời hạn dài hơn được hưởng lợi nhiều hơn từ việc cắt giảm lãi suất. Chúng có độ nhạy giá cao hơn đối với những thay đổi về lãi suất. Các nhà đầu tư tìm kiếm sự an toàn và lợi nhuận trong thời kỳ kinh tế bất ổn. Việc cắt giảm lãi suất dẫn đến nhu cầu về Kho bạc tăng lên. Các ETF tập trung vào thời hạn dài hơn mang lại lợi nhuận cao hơn. Các ETF này trở nên hấp dẫn trong thời kỳ lãi suất giảm.
Quỹ ETF chính
● Quỹ ETF Trái phiếu Kho bạc 20+ năm của iShares (TLT.US)
Quỹ ETF TLT nhắm mục tiêu vào trái phiếu kho bạc Hoa Kỳ dài hạn. Quỹ này nắm giữ trái phiếu có thời hạn đáo hạn trên 20 năm. Trái phiếu dài hạn rất nhạy cảm với những thay đổi về lãi suất. Khi lãi suất giảm, giá trái phiếu của TLT tăng đáng kể. Quỹ ETF này cung cấp lợi nhuận tiềm năng cao trong môi trường cắt giảm lãi suất. Quỹ này lý tưởng cho các nhà đầu tư muốn tiếp xúc với nợ dài hạn của chính phủ Hoa Kỳ. Quỹ ETF TLT cung cấp một khoản đầu tư trực tiếp vào lợi suất trái phiếu kho bạc dài hạn.
● Direxion Daily 20+ Year Treasury Bull 3X Shares (TMF.US)
Quỹ ETF TMF là quỹ đòn bẩy ba lần. Quỹ này nhằm mục đích khuếch đại lợi nhuận hàng ngày của trái phiếu kho bạc Hoa Kỳ kỳ hạn 20 năm trở lên. Quỹ ETF này sử dụng đòn bẩy để khuếch đại biến động giá. Quỹ được thiết kế cho các giao dịch ngắn hạn và tiềm năng lợi nhuận cao. TMF mang lại sự biến động và rủi ro lớn hơn do đòn bẩy của quỹ. Quỹ ETF này phù hợp với các nhà đầu tư tích cực. Quỹ tận dụng các đợt cắt giảm lãi suất ngắn hạn với lợi nhuận khuếch đại. Quỹ TMF không dành cho việc nắm giữ dài hạn do quỹ tái cân bằng hàng ngày.
Nguồn: tradingview.com
Các ETF này phục vụ cho các hồ sơ rủi ro và chiến lược đầu tư khác nhau. TLT cung cấp lợi nhuận ổn định với ít biến động hơn. TMF cung cấp tiềm năng rủi ro cao, phần thưởng cao trong ngắn hạn. Cả hai ETF đều được hưởng lợi từ việc giảm lãi suất, nhưng theo những cách khác nhau.
Quỹ ETF cổ phiếu vốn hóa nhỏ
Lợi ích của cổ phiếu vốn hóa nhỏ trong môi trường lãi suất thấp
Cổ phiếu vốn hóa nhỏ thường hoạt động tốt hơn trong môi trường lãi suất thấp. Lãi suất thấp hơn làm giảm chi phí vay cho các công ty nhỏ. Việc tiếp cận nguồn vốn rẻ hơn có thể thúc đẩy tăng trưởng của họ. Cổ phiếu vốn hóa nhỏ thường được hưởng lợi từ việc tăng chi tiêu của người tiêu dùng. Lãi suất thấp hơn có thể kích thích tăng trưởng kinh tế, thúc đẩy các doanh nghiệp nhỏ. Họ có xu hướng nhanh nhẹn hơn và phản ứng tốt hơn với những thay đổi kinh tế. Cổ phiếu vốn hóa nhỏ thường có tiềm năng tăng trưởng cao hơn so với cổ phiếu vốn hóa lớn. Trong môi trường lãi suất thấp, triển vọng tăng trưởng của họ có thể được cải thiện. Họ có thể thấy giá tăng đáng kể khi vốn rẻ hơn.
Quỹ ETF chính
iShares Russell 2000 ETF (IWM.US)
Theo dõi Chỉ số Russell 2000, đại diện cho các cổ phiếu vốn hóa nhỏ. Cung cấp khả năng tiếp cận rộng rãi với các cổ phiếu vốn hóa nhỏ của Hoa Kỳ. Thường được sử dụng làm chuẩn mực cho hiệu suất vốn hóa nhỏ. Phản ánh hiệu suất của 2.000 công ty vốn hóa nhỏ của Hoa Kỳ. Bao gồm nhiều ngành và lĩnh vực khác nhau. Cung cấp tính thanh khoản và dễ giao dịch.
Vanguard Small-Cap ETF (VB.US)
Theo dõi CRSP U.S. Small Cap Index. Bao gồm các cổ phiếu vốn hóa nhỏ trong nhiều ngành khác nhau. Cung cấp thông tin về các công ty vốn hóa nhỏ hướng đến tăng trưởng. Cung cấp tỷ lệ chi phí thấp hơn so với các công ty cùng ngành. Tập trung vào nhiều loại cổ phiếu vốn hóa nhỏ.
iShares S&P Small-Cap 600 ETF (IJR.US)
Theo dõi Chỉ số S&P SmallCap 600. Tập trung vào các cổ phiếu vốn hóa nhỏ có tiềm năng tăng trưởng. Cung cấp thông tin về 600 công ty vốn hóa nhỏ của Hoa Kỳ. Phản ánh các công ty trên nhiều lĩnh vực khác nhau. Bao gồm sự kết hợp giữa cổ phiếu giá trị và tăng trưởng.
Các ETF vốn hóa nhỏ có đòn bẩy cho các chiến lược táo bạo
ProShares Ultra Russell2000 (UWM.US)
Cung cấp đòn bẩy gấp 2 lần cho Chỉ số Russell 2000. Nhằm mục đích khuếch đại lợi nhuận hàng ngày. Được thiết kế cho các chiến lược giao dịch ngắn hạn. Rủi ro cao do đòn bẩy nhưng tiềm năng lợi nhuận cao.
Direxion Daily Small Cap Bull 3X Shares (TNA.US)
Cung cấp mức đòn bẩy 3x cho các cổ phiếu vốn hóa nhỏ. Mục tiêu là gấp ba lần lợi nhuận hàng ngày của Chỉ số Russell 2000. Hướng đến các nhà đầu tư tích cực tìm kiếm lợi nhuận cao. Phù hợp với các chiến lược ngắn hạn, rủi ro cao.
Nguồn: tradingview.com
Quỹ ETF công nghệ sinh học
Cơ hội cho ngành công nghệ sinh học trong giai đoạn lãi suất thấp
Các công ty công nghệ sinh học thường cần vốn lớn cho nghiên cứu và phát triển. Lãi suất thấp làm giảm chi phí vay cho các công ty này. Việc tiếp cận nguồn tài chính rẻ hơn có thể đẩy nhanh quá trình đổi mới và phát triển thuốc. Lãi suất thấp hơn có thể tạo điều kiện thuận lợi cho các vụ sáp nhập và mua lại trong lĩnh vực công nghệ sinh học. Hoạt động sáp nhập gia tăng có thể dẫn đến định giá cao hơn và tiềm năng tăng trưởng. Các điều kiện tài chính tích cực cải thiện sức hấp dẫn đầu tư của lĩnh vực này. Các công ty công nghệ sinh học được hưởng lợi từ việc giảm chi phí vốn, nâng cao triển vọng tăng trưởng của họ. Lãi suất thấp thường dẫn đến tăng đầu tư vào các lĩnh vực rủi ro cao, lợi nhuận cao như công nghệ sinh học. Môi trường này hỗ trợ các công ty công nghệ sinh học tìm kiếm sự mở rộng và công nghệ mới.
Quỹ ETF chính
SPDR S&P Biotech ETF (XBI.US)
Theo dõi Chỉ số ngành công nghiệp chọn lọc công nghệ sinh học S&P. Cung cấp phạm vi tiếp xúc rộng rãi với các cổ phiếu công nghệ sinh học. Bao gồm các công ty công nghệ sinh học vốn hóa nhỏ, vốn hóa vừa và vốn hóa lớn. Phân tán rủi ro trên nhiều công ty công nghệ sinh học khác nhau. Tập trung vào các công ty tham gia vào nghiên cứu và phát triển công nghệ sinh học.
ARK Genomic Revolution ETF (ARKG.US)
Đầu tư vào các công ty tham gia vào nghiên cứu và công nghệ về bộ gen. Bao gồm các công ty phát triển liệu pháp chỉnh sửa gen và bộ gen. Tập trung vào đổi mới trong lĩnh vực bộ gen. Nhắm mục tiêu vào các công ty tăng trưởng cao thúc đẩy những tiến bộ trong công nghệ di truyền. Cung cấp sự tiếp xúc với các công nghệ đột phá trong công nghệ sinh học.
iShares Nasdaq Biotechnology ETF (IBB.US)
Theo dõi Chỉ số Công nghệ sinh học Nasdaq. Bao gồm các công ty công nghệ sinh học và dược phẩm vốn hóa lớn và vừa. Cung cấp thông tin về các công ty công nghệ sinh học đã thành lập. Tập trung vào các công ty có hoạt động nghiên cứu và đường ống thuốc đáng kể. Phản ánh hiệu suất của các cổ phiếu công nghệ sinh học lớn được niêm yết trên Nasdaq.
ETF công nghệ sinh học đòn bẩy với rủi ro cao hơn
Direxion Daily S&P Biotech Bull 3X Shares (LABU.US)
Cung cấp mức đòn bẩy 3x cho Chỉ số ngành công nghiệp S&P Biotechnology Select. Mục tiêu là gấp ba lần lợi nhuận hàng ngày của ngành công nghệ sinh học. Được thiết kế cho các nhà đầu tư tích cực tìm kiếm lợi nhuận khuếch đại. Rủi ro cao do đòn bẩy, phù hợp cho giao dịch ngắn hạn. Tiềm năng tăng hoặc giảm đáng kể dựa trên biến động của ngành công nghệ sinh học.
Nguồn: tradingview.com
Quỹ ETF vàng
Triển vọng thuận lợi cho vàng trong thời gian cắt giảm lãi suất
Vàng được hưởng lợi trong quá trình cắt giảm lãi suất do tình trạng của nó là một tài sản không sinh lãi. Lãi suất thấp hơn làm giảm chi phí cơ hội khi nắm giữ vàng. Sức hấp dẫn của vàng tăng lên khi lãi suất thực tế giảm. Vàng thường hoạt động tốt khi các ngân hàng trung ương cắt giảm lãi suất. Mối quan hệ nghịch đảo với đồng đô la hỗ trợ giá vàng trong quá trình cắt giảm lãi suất. Lãi suất thấp hơn làm suy yếu đồng đô la, thúc đẩy sức hấp dẫn của vàng. Vàng được coi là một biện pháp phòng ngừa lạm phát và phá giá tiền tệ. Các nhà đầu tư đổ xô đến vàng để tìm kiếm sự an toàn trong thời kỳ kinh tế bất ổn. Khi lãi suất giảm, vàng trở thành một khoản đầu tư hấp dẫn để bảo toàn tài sản.
Quỹ ETF chính
SPDR Gold Shares (GLD.US)
Theo dõi giá vàng thỏi. Được thiết kế để phản ánh hiệu suất của vàng. Một trong những ETF vàng lớn nhất và thanh khoản nhất. Cung cấp thông tin trực tiếp về giá vàng. Lưu trữ các thỏi vàng vật chất trong các két an toàn.
iShares Gold Trust (IAU.US)
Tìm cách phản ánh hiệu suất của giá vàng. Cung cấp một cách hiệu quả về chi phí để đầu tư vào vàng. Giữ vàng thỏi vật chất để hỗ trợ cho cổ phiếu. Tỷ lệ chi phí thấp hơn so với các ETF vàng khác. Cung cấp tính thanh khoản và minh bạch cao.
SPDR Gold MiniShares Trust (GLDM.US)
Theo dõi giá vàng, giống như GLD nhưng với chi phí thấp hơn. Được thiết kế để cung cấp khả năng tiếp cận vàng với mức phí thấp hơn. Giữ vàng thỏi vật chất, tương tự như GLD. Quy mô cổ phiếu nhỏ hơn giúp nhiều nhà đầu tư có thể tiếp cận hơn. Cung cấp một cách hiệu quả để tiếp cận vàng.
Aberdeen Standard Gold ETF Trust (SGOL.US)
Tìm cách theo dõi giá vàng thỏi. Lưu giữ vàng vật chất trong các kho an toàn ở Thụy Sĩ. Cung cấp biện pháp phòng ngừa rủi ro lạm phát và tiền tệ. Cung cấp khả năng tiếp xúc với vàng với trọng tâm là bảo mật. Tỷ lệ chi phí thấp hơn so với các ETF vàng khác.
Quỹ ETF vàng có đòn bẩy dành cho các nhà đầu tư mạo hiểm
MicroSectors Gold 3X Leveraged ETN (SHNY.US)
Cung cấp mức đòn bẩy gấp 3 lần đối với hiệu suất hàng ngày của vàng. Được thiết kế cho các chiến lược ngắn hạn, rủi ro cao, phần thưởng cao. Nhằm mục đích cung cấp gấp ba lần lợi nhuận hàng ngày của vàng. Biến động và rủi ro cao do đòn bẩy. Phù hợp với các nhà đầu tư tích cực tìm kiếm lợi nhuận khuếch đại.
Nguồn: tradingview.com
VI. Những cân nhắc chiến lược cho nhà đầu tư
Chiến lược lựa chọn ETF
Sử dụng công cụ sàng lọc ETF để tìm ETF phù hợp
Công cụ sàng lọc ETF giúp xác định ETF dựa trên các tiêu chí cụ thể. Công cụ sàng lọc có thể lọc ETF theo hiệu suất, phí và lượng nắm giữ. Chúng cho phép các nhà đầu tư so sánh ETF trên nhiều số liệu khác nhau. Hữu ích để thu hẹp các lựa chọn dựa trên mục tiêu đầu tư. Công cụ sàng lọc có thể xác định ETF phù hợp với các lĩnh vực thị trường hoặc các loại tài sản. Chúng cung cấp dữ liệu về lợi nhuận và biến động trong quá khứ. Công cụ sàng lọc thường bao gồm các tính năng để đánh giá tỷ lệ thanh khoản và chi phí. Các nhà đầu tư nên sử dụng công cụ sàng lọc để tinh chỉnh các lựa chọn ETF của mình một cách hiệu quả.
Nguồn: blackrock.com
Xây dựng chiến lược dựa trên khả năng chịu đựng rủi ro của cá nhân và triển vọng thị trường
Các nhà đầu tư nên đánh giá mức độ chấp nhận rủi ro của mình trước khi lựa chọn ETF. Mức độ chấp nhận rủi ro quyết định mức độ biến động mà nhà đầu tư có thể xử lý. Các chiến lược thay đổi từ bảo thủ đến tích cực, dựa trên khẩu vị rủi ro. Triển vọng thị trường ảnh hưởng đến việc lựa chọn ETF theo ngành cụ thể hoặc ETF rộng. Triển vọng thị trường tăng giá có thể ủng hộ ETF tăng trưởng tích cực. Triển vọng giảm giá hoặc không chắc chắn có thể ủng hộ ETF phòng thủ hoặc tạo thu nhập. Chiến lược phải phù hợp với mục tiêu đầu tư và khung thời gian. Thường xuyên xem xét và điều chỉnh các chiến lược dựa trên các điều kiện thị trường thay đổi.
Đa dạng hóa và quản lý rủi ro
Tầm quan trọng của việc duy trì danh mục đầu tư đa dạng
Sự đa dạng hóa làm giảm tác động của hiệu suất kém từ các khoản đầu tư riêng lẻ. Một danh mục đầu tư được đa dạng hóa tốt sẽ phân bổ rủi ro trên nhiều loại tài sản khác nhau. Nó giúp giảm thiểu rủi ro liên quan đến biến động thị trường. Sự đa dạng hóa có thể bao gồm cổ phiếu, trái phiếu và các loại tài sản khác. Nó cũng có thể liên quan đến các lĩnh vực và khu vực địa lý khác nhau. Bằng cách đa dạng hóa, các nhà đầu tư giảm rủi ro danh mục đầu tư chung của họ. Các danh mục đầu tư được đa dạng hóa ít bị ảnh hưởng hơn bởi hiệu suất của bất kỳ khoản đầu tư đơn lẻ nào.
Quản lý rủi ro liên quan đến ETF có đòn bẩy
ETF đòn bẩy sử dụng các công cụ phái sinh tài chính để khuếch đại lợi nhuận. Chúng rất nhạy cảm với biến động của thị trường. ETF đòn bẩy có thể dẫn đến lợi nhuận hoặc thua lỗ đáng kể trong thời gian ngắn. Do tính chất kép hàng ngày, lợi nhuận có thể lệch khỏi chỉ số cơ bản. Chúng được thiết kế để giao dịch ngắn hạn, không phải nắm giữ dài hạn. Các nhà đầu tư nên hiểu rõ các rủi ro trước khi đầu tư vào ETF đòn bẩy. Việc theo dõi và tái cân bằng thường xuyên là rất quan trọng để quản lý rủi ro. Tránh sử dụng ETF đòn bẩy làm khoản đầu tư cốt lõi trong danh mục đầu tư.
VII. Phần kết
Việc cắt giảm lãi suất của Fed thường tác động khác nhau đến các loại tài sản khác nhau. Trái phiếu kho bạc Hoa Kỳ thường tăng do lợi suất giảm. Các ETF trái phiếu kho bạc Hoa Kỳ trung và dài hạn như TLT và TMF được hưởng lợi từ xu hướng này. Các ETF cổ phiếu vốn hóa nhỏ tăng trong môi trường lãi suất thấp do khẩu vị rủi ro tăng. Các ETF chính bao gồm IWM, VB và IJR. Các ETF vốn hóa nhỏ có đòn bẩy, chẳng hạn như UWM và TNA, cung cấp các chiến lược tích cực. Các ETF công nghệ sinh học phát triển mạnh trong giai đoạn lãi suất thấp do hoạt động tài trợ và sáp nhập tích cực. Các ETF đáng chú ý là XBI, ARKG và IBB. ETF đòn bẩy LABU cung cấp rủi ro cao hơn cho các nhà đầu tư tích cực. Các ETF vàng được hưởng lợi từ việc cắt giảm lãi suất do bản chất không tính lãi của chúng. Các ETF chính bao gồm GLD, IAU, GLDM và SGOL. SHNY cung cấp khả năng tiếp xúc đòn bẩy cho các chiến lược tích cực.
Cập nhật thông tin và điều chỉnh danh mục đầu tư của mình một cách có chiến lược
Các nhà đầu tư nên cập nhật thông tin về những thay đổi kinh tế vĩ mô và xu hướng thị trường. Thường xuyên xem xét cách cắt giảm lãi suất ảnh hưởng đến các loại tài sản khác nhau. Điều chỉnh danh mục đầu tư dựa trên các điều kiện thị trường đang thay đổi và khả năng chịu rủi ro cá nhân. Đa dạng hóa các khoản đầu tư để quản lý rủi ro hiệu quả và tận dụng các cơ hội. Tận dụng các công cụ sàng lọc ETF để xác định các lựa chọn đầu tư phù hợp. Duy trì cách tiếp cận cân bằng, đặc biệt là khi sử dụng ETF đòn bẩy. Luôn nắm rõ các chỉ số kinh tế và điều chỉnh các chiến lược cho phù hợp. Việc điều chỉnh danh mục đầu tư thường xuyên giúp điều chỉnh các khoản đầu tư phù hợp với các mục tiêu tài chính và động lực thị trường.
Nguồn: nytimes.com
*Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm: Nội dung của bài viết này chỉ nhằm mục đích học tập và không đại diện cho quan điểm chính thức của SnowBallHare, cũng không thể được sử dụng làm lời khuyên đầu tư.