Một luận điểm đầu tư mạnh mẽ mới xuất hiện vào năm 2025: "Discount" về định giá của Trung Quốc sắp biến mất. Tiềm lực cạnh tranh toàn cầu của Trung Quốc đang tăng lên từng giờ, khiến các nhà đầu tư trên khắp thế giới mong muốn tham gia vào sự phát triển của đất nước này cần chuẩn bị "pay a premium" (Tạm dịch: trả giá cao hơn). Sự thay đổi này đã gây ra cuộc tranh luận "khốc liệt" trên thị trường toàn cầu.
Luận điểm đầu tư mới: Sự thay đổi trong định giá của Trung Quốc
Một báo cáo nổi bật từ Deutsche Bank vào ngày 5 tháng 2 đã mạnh dạn tuyên bố rằng Trung Quốc đã đạt đến "Sputnik moment" (Tạm dịch: Khoảnh khắc thức tỉnh). Nói cách khác, khi Trung Quốc gia tăng sức ảnh hưởng lên kinh tế toàn cầu, các nhà đầu tư sẽ sớm phải bỏ ra chi phí cao hơn để tiếp cận sự tăng trưởng của nước này. Luận điểm mới này đã gây chấn động khắp thị trường, gây nên làn sóng đầu cơ mạnh mẽ.
Thông tin chi tiết quan trọng:
-
Định giá cao hơn: Ảnh hưởng ngày càng tăng của Trung Quốc đồng nghĩa với việc discount sẽ giảm.
-
Ý nghĩa đầu tư: Việc mức discount này biến mất có thể sẽ biến thành những khoản lợi nhuận đáng kể.
-
Phản ứng của thị trường: Các nhà đầu tư đang theo dõi chặt chẽ xu hướng thị trường và các thay đổi chính sách.
Sự thay đổi tâm lý của nhà đầu tư và các chiến lược khác nhau
Tâm lý của nhà đầu tư đối với các khoản đầu tư vào Trung Quốc đã không ổn định trong những năm gần đây. Cuộc đàn áp khắc nghiệt đối với các công ty công nghệ lớn vào cuối năm 2020 đã khiến nhiều nhà đầu tư vỡ mộng, dẫn đến một đợt bán tháo lớn. Tuy nhiên, khi sức mạnh công nghệ của Trung Quốc trỗi dậy trở lại, tâm lý NĐT đang thay đổi và ý kiến về chiến lược đầu tư bị chia rẽ sâu sắc.
Điểm nổi bật:
-
Thị trường biến động: Biến động cảm xúc đã tạo ra sự chia rẽ rõ rệt giữa các nhà đầu tư.
-
Các cách tiếp cận khác nhau: Một số nhà quản lý tài sản coi các điều kiện hiện tại là cơ hội để bán khống thị trường, trong khi những người khác coi đó là cơ hội mua tuyệt vời.
-
So sánh định giá: Phân tích so sánh CSI 300 của Trung Quốc với Nasdaq Composite cho thấy mặc dù các công ty Hoa Kỳ có lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu gấp đôi so với các công ty Trung Quốc, nhưng các nhà đầu tư trả gấp bốn lần giá trị sổ sách cho các công ty Hoa Kỳ—gợi ý về tiềm năng to lớn khi mức chiết khấu biến mất.
Xu hướng đầu tư vĩ mô tại thị trường Trung Quốc
Trong bối cảnh những tâm lý đầu tư đang thay đổi này, các chiến lược kinh tế vĩ mô đang gia tăng. Các nhà đầu tư hiện đang tập trung vào các xu hướng kinh tế rộng lớn và các tín hiệu chính sách để định hướng cho các quyết định của họ.
Những bước đi táo bạo của David Tepper trên thị trường chứng khoán Trung Quốc
Nhà đầu tư tỷ phú David Tepper đã gây chú ý khi tăng mạnh khoản đầu tư vào chứng khoán Trung Quốc. Ông đã đầu tư mạnh vào các công ty thương mại điện tử khổng lồ như Alibaba và JD.com, cũng như các quỹ chỉ số theo dõi các công ty lớn của Trung Quốc. Tepper đã hành động theo các tín hiệu chính sách tài khóa ban đầu từ Bắc Kinh vào tháng 9 năm 2024, chứng minh rằng thời điểm và hiểu biết sâu sắc về chính sách vĩ mô là chìa khóa để nắm bắt các cơ hội thị trường.
Sự gia tăng của các quỹ đầu cơ vĩ mô
Trong năm 2024, 6 trong tổng số 10 quỹ đầu cơ toàn cầu hàng đầu đã áp dụng các chiến lược vĩ mô, nhấn mạnh tầm quan trọng ngày càng tăng của họ. Ví dụ, Bridgewater Associates đã đạt được lợi nhuận 35%—gấp ba lần lợi nhuận trung bình của quỹ đa tài sản là 11%. Ngày nay, Bridgewater China quản lý hơn 55 tỷ, chứng minh rằng định vị vĩ mô thông minh có thể mang lại lợi nhuận đáng kể ngay cả trong thị trường hỗn loạn.
Chiến lược China’s All-Weather của Bridgewater: Cách tiếp cận phù hợp
Mô hình All-Weather mang tính biểu tượng của Bridgewater, ban đầu được Ray Dalio thiết kế vào năm 1996, đã được điều chỉnh cho phù hợp với đặc điểm riêng của thị trường Trung Quốc. Chiến lược bản địa hóa tập trung vào cổ phiếu, thu nhập cố định và các lĩnh vực thương mại trong khi tích hợp quản lý chủ động với dự trữ tiền mặt để tăng hiệu suất.
Điều chỉnh chiến lược:
-
Tập trung cục bộ: Loại bỏ các loại tài sản ít liên quan hơn như trái phiếu thị trường mới nổi.
-
Điểm nổi bật về hiệu suất: Các khoản đầu tư ban đầu vào ETF vàng mang lại lợi nhuận khoảng 44% trong hai năm, sau đó, hoạt động quản lý chủ động tăng thêm 10,8%.
-
Tác động đến ngành: Thành công với cách tiếp cận này đã truyền cảm hứng cho nhiều quỹ trong nước phát triển các chiến lược nâng cao “All-Weather+” của riêng họ..
Các công ty Trung Quốc dẫn đầu xu hướng thị trường toàn cầu
Các công ty Trung Quốc không chỉ đang củng cố trong nước mà còn đang định hình lại thị trường toàn cầu. Sức cạnh tranh quốc tế ngày càng tăng của họ là động lực chính thúc đẩy bối cảnh đầu tư đang phát triển. Sau đây là một số câu chuyện thành công lớn:
-
BYD (HKEX: 01211) và Volkswagen hợp tác: Với công nghệ pin tiên tiến và chuyên môn sản xuất, BYD đang giúp Volkswagen cải tiến dây chuyền sản xuất tại các nhà máy ở Đức. Bước đột phá đáng kể này trong ngành công nghiệp ô tô toàn cầu mở ra cánh cửa để BYD mở rộng hơn nữa vào thị trường châu Âu.
-
Xiaomi (HKEX: 01810) Cuộc cách mạng xe điện: Chuyển đổi từ điện thoại thông minh sang xe điện thông minh, Xiaomi đã nhận được lời khen ngợi từ CEO của Ford. Thiết kế sáng tạo, phạm vi hoạt động tuyệt vời và trải nghiệm người dùng vượt trội của hãng nhấn mạnh rằng công nghệ xe điện thông minh của Trung Quốc hiện ngang hàng với các công ty dẫn đầu toàn cầu—thúc đẩy triển vọng thị trường quốc tế.
-
MINISO (NASDAQ: MNSO) Mở rộng bán lẻ toàn cầu: Chiến lược "chất lượng cao với giá thấp" của MINISO đã đưa công ty trở thành ngôi sao đang lên trong lĩnh vực bán lẻ toàn cầu. Với các cửa hàng trên khắp thế giới và các sản phẩm như mascara giá 1,50 đô la thu hút sự quan tâm của người tiêu dùng, MINISO là ví dụ điển hình cho sức mạnh cạnh tranh của các thương hiệu bán lẻ Trung Quốc trên trường quốc tế.
-
PDD Holdings Inc. (NASDAQ: PDD) và sự gián đoạn thương mại điện tử của Temu: Temu, nền tảng thương mại điện tử xuyên biên giới thuộc PDD Holdings, đang nhanh chóng thu hút sự chú ý tại thị trường Hoa Kỳ với mô hình kinh doanh sáng tạo và giá cả cạnh tranh cao. Thách thức các nhà bán lẻ giảm giá trong nước, Temu làm nổi bật bản chất năng động và sáng tạo của các doanh nghiệp thương mại điện tử Trung Quốc.
Đầu tư vào các công ty năng động này cũng đồng nghĩa với việc khai thác làn sóng mở rộng thương mại toàn cầu mạnh mẽ, với tiềm năng mang lại lợi nhuận đáng kể khi bối cảnh kinh tế toàn cầu thay đổi.
Đầu tư tương lai vào Trung Quốc: Bạn đã chuẩn bị sẵn sàng chưa?
Hướng tới năm 2025, thị trường đầu tư Trung Quốc tràn ngập cả thách thức và cơ hội. Nếu bạn tin vào giá trị lâu dài của tăng trưởng kinh tế Trung Quốc, có lẽ đã đến lúc cân nhắc đầu tư táo bạo vào cổ phiếu Trung Quốc—giống như các nhà đầu tư vĩ mô như Tepper đã làm.
Tóm lại:
-
Luôn cập nhật thông tin: Theo dõi xu hướng thị trường và diễn biến chính sách.
-
Nghiên cứu: Phân tích kỹ lưỡng là chìa khóa trong một thị trường biến động.
-
Nắm bắt cơ hội: Định vị chiến lược trong cổ phiếu Trung Quốc có thể mang lại phần thưởng đáng kể khi xu hướng thương mại toàn cầu phát triển.
Sự trỗi dậy toàn cầu của Trung Quốc không chỉ là một xu hướng—mà là một sự thay đổi mang tính chuyển đổi trong bối cảnh kinh tế. Bạn đã sẵn sàng để cưỡi trên con sóng của Sức mạnh Trung Quốc chưa?
*Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm: Nội dung của bài viết này chỉ nhằm mục đích học tập và không đại diện cho quan điểm chính thức của SnowBallHare, cũng không thể được sử dụng làm lời khuyên đầu tư.