Cuộc bầu cử tổng thống Hoa Kỳ năm 2024 dự kiến diễn ra vào ngày 5 tháng 11 năm 2024. Tổng thống đương nhiệm Joe Biden ban đầu tuyên bố ứng cử vào ngày 25 tháng 4 năm 2023, với Phó Tổng thống Kamala Harris là người đồng hành tranh cử. Tuy nhiên, Biden đã quyết định rút lui khỏi cuộc đua vào tháng 8 năm 2024, với lý do cần phải đoàn kết Đảng Dân chủ và tập trung vào việc đánh bại cựu Tổng thống Donald Trump.
Sau khi Biden rút lui, Phó Tổng thống Kamala Harris đã trở thành ứng cử viên của đảng Dân chủ. Harris đã tiếp thêm năng lượng cho cơ sở của đảng Dân chủ và sự ủng hộ của bà đã tăng lên đáng kể. Tính đến đầu tháng 9 năm 2024, Harris và Trump về cơ bản là ngang nhau trong các cuộc thăm dò toàn quốc, với Harris nắm giữ lợi thế nhỏ ở một số tiểu bang chiến trường quan trọng.
Cuộc bầu cử tổng thống sẽ trùng với các cuộc bầu cử quan trọng khác, bao gồm các cuộc bầu cử Thượng viện, Hạ viện và cơ quan lập pháp tiểu bang, khiến đây trở thành thời điểm then chốt đối với nền chính trị Hoa Kỳ. Các vấn đề chính như kinh tế, chăm sóc sức khỏe và chính sách đối ngoại tiếp tục chi phối diễn ngôn của chiến dịch.
Nguồn: projects.fivethirtyeight.com
Thị trường chứng khoán sẽ phản ứng thế nào với các Tổng thống của đảng Dân chủ?
Các tổng thống đảng Dân chủ trong lịch sử đã cho thấy tác động tích cực đến thị trường chứng khoán. Sau chiến thắng trong cuộc bầu cử của Joe Biden vào tháng 11 năm 2020, S&P 500 đã có một đợt tăng đáng kể, phản ánh sự lạc quan của các nhà đầu tư. Vào ngày sau khi cuộc bầu cử được tuyên bố cho Biden, S&P 500 đã tăng 1,2% và từ Ngày bầu cử đến hết năm 2020, chỉ số này đã tăng khoảng 12,7%. Nhìn chung, các nhà đầu tư phản ứng tích cực với các chính sách kinh tế dự kiến của Biden, bao gồm tăng cường kích thích tài khóa và chi tiêu cho cơ sở hạ tầng, được coi là động lực tăng trưởng.
Tuy nhiên, thị trường cũng cho thấy sự nhạy cảm với những lo ngại về thuế doanh nghiệp cao hơn và quy định chặt chẽ hơn dưới thời chính quyền Biden. Bất chấp những lo ngại này, xu hướng chung trong thời gian đầu nhiệm kỳ tổng thống của Biden là tăng, được hỗ trợ bởi các biện pháp kích thích tài chính đáng kể và sự phục hồi mạnh mẽ sau đại dịch COVID-19. S&P 500 mang lại lợi nhuận vững chắc là 28,7% vào năm 2021 và 26,29% vào năm 2023. Tuy nhiên, S&P 500 đã giảm 25% vào năm 2022.
Theo lịch sử, thị trường chứng khoán có xu hướng hoạt động tốt trong thời kỳ tổng thống Dân chủ. Theo một nghiên cứu của CFRA Research, S&P 500 đã đạt mức tăng trung bình hàng năm là 10,4% dưới thời tổng thống Dân chủ so với 6,8% dưới thời tổng thống Cộng hòa kể từ Thế chiến II. Dữ liệu lịch sử này, kết hợp với hiệu suất của thị trường sau cuộc bầu cử của Biden, cho thấy rằng các nhà đầu tư thường dự đoán tăng trưởng ổn định theo các chính sách kinh tế của tổng thống Dân chủ.
Nguồn: usbank.com
Khi nào là thời điểm tốt nhất để đầu tư vào cổ phiếu trong năm bầu cử?
Đầu tư vào cổ phiếu trong tháng 12 của năm bầu cử có thể có lợi về mặt chiến lược vì một số lý do. Theo truyền thống, tháng 12 có xu hướng tăng giá trên thị trường chứng khoán, thường được gọi là "Đợt ông già Noel". Hiện tượng này được cho là do chi tiêu của người tiêu dùng tăng trong mùa lễ, tâm lý thị trường lạc quan và các nhà đầu tư tổ chức tái cân bằng danh mục đầu tư trước khi kết thúc năm.
Trong những năm bầu cử, tháng 12 có thể mang lại thêm nhiều lợi ích do giải quyết được tình trạng bất ổn về bầu cử. Đến tháng 12, kết quả bầu cử thường được hoàn tất, làm rõ các chính sách kinh tế trong tương lai và giảm biến động thị trường. Sự rõ ràng sau bầu cử này có thể thúc đẩy sự tự tin của nhà đầu tư, dẫn đến môi trường thị trường ổn định và lạc quan hơn.
Hơn nữa, tháng 12 thường được đánh dấu bằng hoạt động thu hoạch lỗ thuế, khi các nhà đầu tư bán tháo các vị thế thua lỗ để bù đắp cho khoản lãi, sau đó là tái đầu tư vào thị trường. Hoạt động này có thể tạo ra cơ hội mua với giá hấp dẫn.
Source: capital.com
Các chính sách kinh tế chính trong nhiệm kỳ tổng thống Biden và tác động tiềm tàng
Chương trình nghị sự kinh tế của Biden và những tác động trong quá khứ của nó lên thị trường chứng khoán (2021-nay)
Đạo luật Kế hoạch Cứu trợ Hoa Kỳ (ARPA): Được ban hành vào tháng 3 năm 2021, ARPA trị giá 1,9 nghìn tỷ đô la nhằm mục đích cung cấp cứu trợ kinh tế ngay lập tức cho đại dịch COVID-19. Đạo luật này bao gồm các khoản thanh toán trực tiếp cho cá nhân, mở rộng trợ cấp thất nghiệp và tài trợ cho việc phân phối vắc-xin. Thị trường chứng khoán phản ứng tích cực, với sự gia tăng đáng kể trong chi tiêu của người tiêu dùng và sự tự tin thúc đẩy xu hướng tăng giá.
Đạo luật Đầu tư Cơ sở hạ tầng và Việc làm (IIJA): Được ký thành luật vào tháng 11 năm 2021, dự luật trị giá 1,2 nghìn tỷ đô la này tập trung vào việc xây dựng lại cơ sở hạ tầng của Hoa Kỳ. Nó nhắm vào các lĩnh vực như giao thông, băng thông rộng và hệ thống nước. Sự nhấn mạnh của IIJA vào phát triển cơ sở hạ tầng đã thúc đẩy tăng trưởng trong ngành xây dựng và các ngành liên quan, ảnh hưởng tích cực đến Chỉ số Công nghiệp Dow Jones (DJIA) và S&P 500.
Xây dựng lại tốt hơn (BBB): Mặc dù chưa được thông qua hoàn toàn, một số phần của BBB nhằm mục đích mở rộng mạng lưới an toàn xã hội và giải quyết vấn đề biến đổi khí hậu. Phản ứng của thị trường trái chiều, với một số lo ngại về việc tăng chi tiêu và tác động lạm phát tiềm ẩn, mặc dù lợi ích lâu dài trong đầu tư năng lượng sạch đã được dự đoán.
Chính sách thuế: Biden đề xuất tăng thuế doanh nghiệp và thuế đối với cá nhân có thu nhập cao. Mặc dù ban đầu gặp phải sự phản đối và lo ngại về sự suy thoái của thị trường, thị trường nói chung vẫn kiên cường, được thúc đẩy bởi thu nhập doanh nghiệp mạnh mẽ và sự phục hồi kinh tế.
Hiệu suất thị trường chứng khoán: Dưới thời tổng thống Biden, DJIA và S&P 500 đã có những bước tăng trưởng đáng kể, đặc biệt là vào năm 2021, nhờ vào các biện pháp kích thích tài chính mạnh mẽ và mở cửa trở lại nền kinh tế sau đại dịch. Tuy nhiên, những lo ngại về lạm phát và tăng lãi suất đã gây ra sự biến động vào năm 2022. Từ năm 2023 đến nay, thị trường chứng khoán Hoa Kỳ đang trải qua một đợt tăng giá kéo dài.
Nguồn: tradingview.com
Các ngành có khả năng tăng trưởng dưới thời Tổng thống Đảng Dân chủ Harris
Công nghệ: Sự tập trung của Biden vào đổi mới và Đạo luật CHIPS, nhằm thúc đẩy sản xuất chất bán dẫn tại Hoa Kỳ, đã ủng hộ lĩnh vực công nghệ. Sự hỗ trợ ngày càng tăng của liên bang cho nghiên cứu và phát triển dự kiến sẽ thúc đẩy tăng trưởng hơn nữa.
Năng lượng sạch: Đạo luật Giảm lạm phát đã phân bổ 390 tỷ đô la cho các dự án năng lượng sạch, nhằm mục đích giảm lượng khí thải carbon và thúc đẩy các nguồn năng lượng tái tạo. Các ngành liên quan đến sản xuất năng lượng mặt trời, gió và xe điện sẽ được hưởng lợi đáng kể.
Điện khí hóa: Với các chính sách thúc đẩy việc áp dụng xe điện và phát triển cơ sở hạ tầng, bao gồm các trạm sạc, các công ty trong chuỗi cung ứng xe điện, sản xuất pin và các công nghệ liên quan đang sẵn sàng tăng trưởng.
Chương trình nghị sự kinh tế tiềm năng cho chức tổng thống của đảng Dân chủ Harris
Cải cách thuế: Harris có thể tiếp tục thúc đẩy tăng thuế doanh nghiệp và thuế đối với người giàu để tài trợ cho các chương trình xã hội và giảm thâm hụt.
Chăm sóc sức khỏe: Mở rộng Đạo luật Chăm sóc Giá cả phải chăng, đưa ra lựa chọn công cộng và nỗ lực giảm giá thuốc theo toa có thể là trọng tâm.
Sáng kiến Biến đổi Khí hậu: Có thể kỳ vọng đầu tư thêm vào năng lượng tái tạo và cơ sở hạ tầng xanh, cùng với các quy định chặt chẽ hơn về khí thải.
Chương trình Xã hội: Có khả năng sẽ tiếp tục nỗ lực mở rộng Khoản tín dụng Thuế Trẻ em, triển khai chương trình mẫu giáo phổ cập và tăng cường chế độ nghỉ phép có lương cho gia đình.
Cải cách Nhập cư: Các chính sách nhằm tăng cường nhập cư hợp pháp để thúc đẩy lực lượng lao động và tăng trưởng kinh tế có thể được theo đuổi.
Nguồn: whitehouse.gov
Giải mã kế hoạch kinh tế tiềm năng của ứng viên Đảng Dân chủ Harris
Thành tựu lập pháp và phục hồi kinh tế
Nhiệm kỳ đầu tiên của Biden chứng kiến những thắng lợi đáng kể về mặt lập pháp, bao gồm ARPA và IIJA, cung cấp cứu trợ quan trọng và tài trợ cơ sở hạ tầng. Sự phục hồi của nền kinh tế sau suy thoái COVID-19, được đánh dấu bằng tỷ lệ thất nghiệp thấp và tiền lương tăng, là nền tảng cho thành công kinh tế của ông. Đạo luật Giảm lạm phát và Đạo luật CHIPS càng nhấn mạnh thêm cam kết của ông trong việc chống biến đổi khí hậu và phục hồi sản xuất.
Đề xuất Ngân sách năm 2025
Ngân sách năm 2025 do Biden đề xuất nhấn mạnh vào việc tăng thuế đối với các tập đoàn và người giàu, với mục tiêu tăng 5 nghìn tỷ đô la trong thập kỷ tới. Điều này bao gồm tăng thuế suất thuế doanh nghiệp lên 28%, tăng thuế suất thuế tối thiểu thay thế của doanh nghiệp (CAMT) lên 21% và tăng thuế đối với việc mua lại cổ phiếu. Trọng tâm là phân phối lại của cải để tài trợ cho các chương trình xã hội như Tín dụng thuế trẻ em và chế độ nghỉ phép có lương quốc gia.
Source: whitehouse.gov
Thách thức và sự phản đối của GOP
Bất chấp những thành công về kinh tế, vẫn còn nhiều thách thức, bao gồm chi phí sinh hoạt tăng cao và mất an ninh lương thực. Giải quyết những vấn đề này đòi hỏi phải tiếp tục chi tiêu xã hội. Chương trình nghị sự của Biden trái ngược hoàn toàn với trọng tâm của GOP về cắt giảm thuế và bãi bỏ quy định. Bối cảnh chính trị, với một Quốc hội chia rẽ, làm phức tạp việc thực hiện chính sách.
Nhập cư và chi tiêu xã hội
Ngân sách của Biden bao gồm các khoản tín dụng thuế để hỗ trợ nhà ở giá rẻ và chăm sóc sức khỏe, cùng với các nỗ lực nhằm giảm giá thuốc theo toa. Việc tăng tài trợ cho IRS nhằm mục đích tăng cường thực thi thuế, trong khi các cơ quan trẻ hóa như NLRB và CFPB hỗ trợ người lao động và người tiêu dùng.
Cổ phiếu cần theo dõi nếu Harris thắng cử Tổng thống năm 2024
Kết quả của cuộc bầu cử Tổng thống năm 2024 có thể ảnh hưởng đáng kể đến nhiều ngành công nghiệp khác nhau, đặc biệt là nếu Harris thắng cử. Chính quyền của Biden đã thể hiện sự ủng hộ mạnh mẽ đối với năng lượng sạch và cơ sở hạ tầng, điều này cho thấy sự nhấn mạnh liên tục vào các sáng kiến về năng lượng tái tạo và tính bền vững. Điều này có thể tác động đến một số ngành công nghiệp và cổ phiếu quan trọng.
Các ngành công nghiệp bị ảnh hưởng bởi nhiệm kỳ tổng thống của Biden
- Năng lượng tái tạo:
- Năng lượng mặt trời: Các công ty tham gia sản xuất và nghiên cứu công nghệ năng lượng mặt trời có thể đạt được mức tăng trưởng đáng kể.
- Năng lượng gió: Các công ty tham gia vào sản xuất điện gió và các công nghệ liên quan có thể được hưởng lợi.
- Xe điện (EV):
- Các công ty sản xuất xe điện và cơ sở hạ tầng xe điện có khả năng tăng trưởng nhờ các chính sách hỗ trợ.
- Lưu trữ năng lượng và cơ sở hạ tầng:
- Các công ty tham gia vào các giải pháp lưu trữ năng lượng và hiện đại hóa cơ sở hạ tầng năng lượng có thể đạt được.
- Quản lý chất thải và tái chế:
- Các doanh nghiệp tập trung vào quản lý chất thải và tái chế có thể thấy nhu cầu tăng và sự hỗ trợ của chính phủ.
Cổ phiếu cần theo dõi nếu Harris thắng cử Tổng thống năm 2024
- First Solar (NASDAQ: FSLR):
- First Solar là nhà cung cấp hàng đầu các giải pháp năng lượng mặt trời, chuyên về các mô-đun và hệ thống năng lượng mặt trời quang điện (PV). Công ty có vị thế tốt để hưởng lợi từ bất kỳ sự mở rộng nào trong đầu tư năng lượng mặt trời.
- Tác động tiềm năng: Dưới thời chính quyền Biden, nhấn mạnh vào năng lượng tái tạo, FSLR có thể thấy nhu cầu đối với các sản phẩm của mình tăng lên. Các chính sách thúc đẩy năng lượng sạch và cải thiện cơ sở hạ tầng có thể mang lại lợi ích trực tiếp cho mô hình kinh doanh của First Solar.
- NextEra Energy (NYSE: NEE):
- NextEra Energy là một công ty năng lượng sạch đa dạng, chủ yếu tham gia vào việc tạo ra năng lượng tái tạo từ các dự án gió và mặt trời.
- Tác động tiềm năng: NextEra Energy có thể hưởng lợi từ chương trình nghị sự năng lượng sạch của Biden, chương trình này hỗ trợ đầu tư vào các nguồn năng lượng tái tạo. Với trọng tâm mạnh mẽ vào năng lượng tái tạo, NEE có vị thế tốt để tận dụng mọi ưu đãi của chính phủ nhằm mục đích giảm phát thải carbon và thúc đẩy các giải pháp năng lượng bền vững.
Tesla (NASDAQ: TSLA):
- Tesla là công ty hàng đầu thế giới về xe điện (EV), giải pháp lưu trữ năng lượng và sản phẩm năng lượng mặt trời.
- Tác động tiềm năng: Tesla sẽ được hưởng lợi đáng kể từ việc Biden tập trung vào năng lượng sạch và giảm phát thải khí nhà kính. Tăng cường hỗ trợ cho xe điện, bao gồm các ưu đãi cho người mua và phát triển cơ sở hạ tầng như trạm sạc, có thể sẽ thúc đẩy doanh số bán hàng và sự hiện diện trên thị trường của Tesla.
Source: tradingview.com
- Eaton Corporation (NYSE: ETN):
- Eaton Corporation là một công ty quản lý năng lượng cung cấp các giải pháp tiết kiệm năng lượng để quản lý năng lượng điện, thủy lực và cơ khí.
- Tác động tiềm năng: Eaton có thể hưởng lợi từ nhiệm kỳ tổng thống của Biden do tham gia vào quá trình hiện đại hóa lưới điện và phát triển cơ sở hạ tầng tiết kiệm năng lượng. Các chính sách nhằm nâng cấp cơ sở hạ tầng năng lượng và thúc đẩy tính bền vững có thể thúc đẩy nhu cầu về các sản phẩm và giải pháp của Eaton.
Các Cổ phiếu bổ sung nên cân nhắc
- Sunrun (NASDAQ: RUN): Một công ty năng lượng mặt trời dân dụng có thể hưởng lợi từ việc tăng cường lắp đặt năng lượng mặt trời dân dụng.
- Quanta Services (NYSE: PWR): Cung cấp các giải pháp cơ sở hạ tầng cho ngành điện, năng lượng tái tạo và truyền thông, có khả năng hưởng lợi từ các khoản đầu tư vào cơ sở hạ tầng.
- Air Products and Chemicals (NYSE: APD): Tham gia vào quá trình sản xuất hydro và các loại khí khác được sử dụng trong các ứng dụng năng lượng tái tạo.
- Johnson Controls (NYSE: JCI) và Trane Technologies (NYSE: TT): Cả hai công ty đều tập trung vào việc xây dựng hiệu quả và tính bền vững, có khả năng hưởng lợi từ các chính sách nhằm cải thiện hiệu quả năng lượng trong các tòa nhà.
- Waste Management (NYSE: WM) và Republic Services (NYSE: RSG): Các công ty này tập trung vào quản lý chất thải và tái chế, có thể nhận được sự hỗ trợ nhiều hơn từ các chính sách thúc đẩy tính bền vững của môi trường.
Chiến lược đầu tư cho cuộc bầu cử năm 2024
Chiến lược phòng hộ
Để bảo vệ các khoản đầu tư trong cuộc bầu cử năm 2024, các nhà đầu tư có thể sử dụng các quyền chọn và các kỹ thuật phòng ngừa rủi ro khác. Các quyền chọn, chẳng hạn như quyền bán và quyền mua, cho phép các nhà đầu tư đặt giá được xác định trước để mua hoặc bán tài sản, giảm thiểu các khoản lỗ tiềm ẩn do biến động thị trường. Ví dụ, mua quyền chọn bán có thể đóng vai trò như bảo hiểm chống lại sự sụt giảm giá cổ phiếu. Các chiến lược phòng ngừa rủi ro khác bao gồm hợp đồng tương lai, khóa giá tài sản để bảo vệ trước các biến động của thị trường và ETF đảo ngược, tăng giá khi chỉ số cơ sở giảm. Các công cụ này giúp các nhà đầu tư quản lý rủi ro bằng cách cung cấp biện pháp bảo vệ giảm giá trong thời kỳ bất ổn chính trị.
[Mối quan hệ với tỷ lệ đuôi Sharpe của đảng Dân chủ so với đảng Cộng hòa: Kỳ vọng dựa trên quyền chọn cho chiến thắng của đảng Dân chủ vào tháng 11 đã giảm đáng kể.]
Nguồn: janushenderson.com
Sự luân chuyển của ngành
Luân chuyển ngành liên quan đến việc chuyển dịch đầu tư chiến lược giữa các ngành khác nhau dựa trên những thay đổi chính sách dự kiến phát sinh từ cuộc bầu cử. Ví dụ, nếu một chính quyền ủng hộ môi trường được kỳ vọng sẽ giành chiến thắng, các nhà đầu tư có thể tăng mức độ tiếp xúc với các công ty năng lượng tái tạo trong khi giảm nắm giữ cổ phiếu năng lượng truyền thống. Ngược lại, nếu các chính sách ủng hộ bãi bỏ quy định và chi tiêu quốc phòng được dự đoán, các ngành như công nghiệp và quốc phòng có thể thấy mức đầu tư tăng lên. Bằng cách phân tích các tác động tiềm ẩn của chính sách và ý nghĩa kinh tế, các nhà đầu tư có thể cân bằng lại danh mục đầu tư của mình để tận dụng các ngành có khả năng hưởng lợi từ các chính sách của chính quyền mới, tăng lợi nhuận trong khi giảm thiểu rủi ro liên quan đến quá trình chuyển đổi chính trị.
Source: linkedin.com
Đa dạng hóa danh mục đầu tư
Đa dạng hóa vẫn là chiến lược nền tảng để vượt qua những bất ổn của năm bầu cử. Bằng cách phân bổ các khoản đầu tư vào nhiều loại tài sản, lĩnh vực và địa lý khác nhau, các nhà đầu tư giảm thiểu rủi ro đối với bất kỳ rủi ro đơn lẻ nào. Ví dụ, một danh mục đầu tư đa dạng hóa tốt có thể bao gồm cổ phiếu, trái phiếu, bất động sản và hàng hóa trong nước và quốc tế. Cách tiếp cận này đảm bảo rằng hiệu suất kém ở một lĩnh vực có thể được bù đắp bằng lợi nhuận ở lĩnh vực khác, duy trì sự ổn định chung của danh mục đầu tư. Ngoài ra, việc kết hợp các tài sản có mối tương quan thấp với các thị trường truyền thống, chẳng hạn như vàng hoặc các khoản đầu tư thay thế, có thể cung cấp thêm sự bảo vệ chống lại sự biến động do bầu cử gây ra. Đa dạng hóa giúp các nhà đầu tư duy trì tăng trưởng ổn định trong khi bảo vệ chống lại những biến động của thị trường do các sự kiện chính trị gây ra.
*Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm: Nội dung của bài viết này chỉ nhằm mục đích học tập và không đại diện cho quan điểm chính thức của SnowBallHare, cũng không thể được sử dụng làm lời khuyên đầu tư.