Cuộc bầu cử tổng thống Hoa Kỳ năm 2024 có Phó Tổng thống Kamala Harris ứng cử với tư cách là ứng cử viên của đảng Dân chủ, trong khi cựu Tổng thống Donald Trump là ứng cử viên của đảng Cộng hòa, người đang muốn tranh cử nhiệm kỳ thứ hai không liên tiếp. Chiến dịch của Trump đã bị ảnh hưởng bởi việc ông bị kết án 34 trọng tội liên quan đến việc làm giả hồ sơ kinh doanh. Dựa trên dự báo đồng thuận mới nhất cho cuộc bầu cử tổng thống năm 2024, Harris có cơ hội cao hơn một chút so với Trump để trở thành tổng thống Hoa Kỳ tiếp theo.
Nguồn: 270towin.com
Thị trường chứng khoán sẽ phản ứng thế nào trước nhiệm kỳ tổng thống của Trump?
Phản ứng của thị trường chứng khoán đối với nhiệm kỳ tổng thống của Trump được định hình bởi các chính sách của ông về bãi bỏ quy định, cắt giảm thuế và thuế quan. Trong lịch sử, lập trường ủng hộ doanh nghiệp của Trump, chẳng hạn như Đạo luật cắt giảm thuế và việc làm năm 2017, đã thúc đẩy niềm tin của nhà đầu tư, dẫn đến các đợt tăng giá của thị trường. Tuy nhiên, các cuộc chiến thương mại của ông, đặc biệt là với Trung Quốc, đã tạo ra nhiều sự biến động. Thị trường ban đầu có thể phản ứng tích cực với cuộc bầu cử của Trump do kỳ vọng về mức thuế thấp hơn và bãi bỏ một số quy định. Tuy nhiên, những lo ngại về chính sách thương mại và căng thẳng địa chính trị có thể làm giảm đi sự nhiệt tình này. Tác động cụ thể theo từng lĩnh vực cũng rất đáng chú ý, như ở các lĩnh vực năng lượng và tài chính truyền thống thường được hưởng lợi nhiều hơn theo các chính sách của Trump, trong khi các lĩnh vực phụ thuộc vào thương mại quốc tế có thể phải đối mặt với nhiều thách thức.
Nguồn: blackrock.com
Sau chiến thắng trong cuộc bầu cử năm 2016 của Trump, S&P 500 tăng 1,1% vào ngày kết thúc bầu cử và tiếp tục tăng trong những ngày tiếp theo (+3% trong 10 ngày tiếp theo), phản ánh sự lạc quan của nhà đầu tư về chương trình nghị sự có lợi cho doanh nghiệp của ông. Phản ứng của thị trường phần lớn là tích cực, được thúc đẩy bởi kỳ vọng về việc cắt giảm thuế và bãi bỏ quy định. Tuy nhiên, việc áp dụng thuế quan và tranh chấp thương mại sau đó đã gây ra các giai đoạn biến động thị trường gia tăng. Theo lịch sử, trong khi thị trường ban đầu phản ứng tích cực với cuộc bầu cử của Trump, các chính sách thương mại được đưa ra trong nhiệm kỳ của ông đã dẫn đến những biến động, chứng minh rằng trong khi các cuộc bầu cử có thể thúc đẩy các chuyển động thị trường ngắn hạn, thì việc thực hiện chính sách lại ảnh hưởng đáng kể đến các xu hướng dài hạn.
Nguồn: statista.com
Thời điểm nào là tốt nhất để đầu tư vào cổ phiếu trong năm bầu cử?
Trong năm bầu cử, tháng 8 nổi bật là thời điểm chiến lược để đầu tư cổ phiếu theo các mô hình thị trường lịch sử và các yếu tố kinh tế. Thông thường, giai đoạn này đánh dấu sự chuyển đổi giữa lần tăng lãi suất cuối cùng của Cục Dự trữ Liên bang và lần cắt giảm lãi suất đầu tiên, được gọi là "giai đoạn giữ nguyên". Trong các giai đoạn này, trái phiếu thường mang lại lợi nhuận đáng kể so với tiền mặt và cổ phiếu cũng hoạt động mạnh mẽ, vượt qua cả tiền mặt và trái phiếu về lợi nhuận. Điều này đặc biệt phù hợp vào năm 2024, khi kỳ vọng nghiêng về việc Fed cắt giảm lãi suất, khiến việc giảm lượng tiền mặt nắm giữ trở nên thuận lợi hơn.
Nguồn: blackrock.com
Hơn nữa, các năm diễn ra bầu cử thường có lợi cho đầu tư cổ phiếu bất chấp những bất ổn chính trị. Kể từ năm 1926, bất kể đảng nào nắm quyền, S&P 500 đều cho thấy lợi nhuận tích lũy đáng kể, phản ánh khả năng phục hồi của thị trường trước những thay đổi chính trị. Cụ thể, các năm bầu cử tổng thống có xu hướng chứng kiến thị trường tăng giá vào nửa sau, với tháng 8 thường nổi bật là tháng tích cực cho thị trường chứng khoán Hoa Kỳ. Mẫu hình này vẫn đúng bất kể ứng cử viên của đảng nào dẫn đầu trong cuộc bầu cử, cho thấy khả năng tăng giá tiềm năng trong giai đoạn này.
Nguồn: blackrock.com
Các chính sách kinh tế lớn của Tổng thống Trump và những tác động tiềm ẩn
Những chính sách kinh tế lớn của Tổng thống Trump và những tác động tiềm ẩn
Trong nhiệm kỳ tổng thống từ năm 2017 đến năm 2021, Donald Trump đã thực hiện một số chính sách kinh tế lớn có tác động đáng kể đến nền kinh tế và thị trường chứng khoán Hoa Kỳ. Các chính sách này chủ yếu tập trung vào cải cách thuế, bãi bỏ quy định và thương mại.
Cải cách thuế: Một trong những thành tựu nổi bật trong nhiệm kỳ đầu tiên của Trump là Đạo luật cắt giảm thuế và việc làm (TCJA) năm 2017. Đạo luật này đã giảm thuế suất thuế doanh nghiệp từ 35% xuống 21% và cung cấp các khoản cắt giảm thuế tạm thời cho các cá nhân. Tác động tức thời của cải cách thuế này là lợi nhuận của doanh nghiệp tăng lên, từ đó đẩy giá cổ phiếu lên cao hơn. Chỉ số trung bình công nghiệp Dow Jones (DJIA) và S&P 500 đều tăng đáng kể, phản ánh sự lạc quan của nhà đầu tư về triển vọng tăng trưởng kinh tế và thu nhập của doanh nghiệp. Tuy nhiên, những người chỉ trích cho rằng những đợt cắt giảm thuế này mang lại lợi ích không cân xứng cho những người giàu có và làm tăng đáng kể thâm hụt quốc gia.
Bãi bỏ quy định: Một nền tảng khác trong chính sách kinh tế của Trump là bãi bỏ quy định. Chính quyền của ông đã bãi bỏ nhiều quy định trong nhiều lĩnh vực khác nhau, đặc biệt là trong lĩnh vực năng lượng, dịch vụ tài chính và chăm sóc sức khỏe. Các biện pháp bãi bỏ quy định này nhằm mục đích giảm gánh nặng cho doanh nghiệp, kích thích đầu tư và thúc đẩy tăng trưởng kinh tế. Ví dụ, ngành năng lượng được hưởng lợi từ các quy định về môi trường được nới lỏng, cho phép tăng sản lượng dầu khí. Các dịch vụ tài chính cũng chứng kiến sự nới lỏng các ràng buộc về quy định sau khủng hoảng, qua đó thúc đẩy thị trường tài chính.
Thương mại và Thuế quan: Trump đã áp dụng chính sách thương mại đối đầu, áp thuế đối với nhiều loại hàng hóa nhập khẩu, đặc biệt là từ Trung Quốc. Chính quyền của ông nhằm mục đích giảm thâm hụt thương mại và thúc đẩy sản xuất trong nước thông qua các biện pháp này. Trong khi một số ngành, chẳng hạn như thép và nhôm, chứng kiến mức tăng tạm thời, thì thuế quan cũng dẫn đến chi phí tăng cho các nhà sản xuất và người tiêu dùng, góp phần gây ra sự bất ổn kinh tế và biến động thị trường.
Hiệu suất thị trường chứng khoán: Nhìn chung, các chính sách kinh tế của Trump đã góp phần tạo nên môi trường thị trường chứng khoán tăng giá. DJIA và S&P 500 đã chứng kiến sự tăng trưởng đáng kể trong nhiệm kỳ của ông, với các thị trường đạt mức cao kỷ lục. Tuy nhiên, sự tăng trưởng này đi kèm với bất bình đẳng thu nhập gia tăng và thâm hụt liên bang tăng đáng kể.
Nguồn: reuters.com
Các ngành có khả năng hưởng lợi từ chính sách của Trump
Một số lĩnh vực đặc biệt được hưởng lợi từ các chính sách kinh tế của Trump.
Công nghệ: Lĩnh vực công nghệ đã đạt được những bước tiến đáng kể nhờ môi trường thuế thuận lợi và bãi bỏ quy định. Thuế suất thuế doanh nghiệp giảm cho phép các công ty công nghệ thu hồi lợi nhuận từ nước ngoài và đầu tư vào các công nghệ và sáng kiến mới.
Năng lượng: Việc bãi bỏ quy định đối với lĩnh vực năng lượng đã thúc đẩy sản lượng dầu khí trong nước tăng lên. Việc bãi bỏ các quy định về môi trường cũng làm giảm chi phí hoạt động cho các công ty năng lượng, góp phần nâng cao lợi nhuận và hiệu suất cổ phiếu.
Dịch vụ tài chính: Các biện pháp bãi bỏ quy định trong lĩnh vực tài chính đã tạo ra môi trường hoạt động thuận lợi hơn cho các ngân hàng và tổ chức tài chính. Việc giảm các ràng buộc về quy định đã cho phép các hoạt động cho vay và đầu tư lớn hơn, thúc đẩy lợi nhuận của lĩnh vực này.
Y tế: Mặc dù những nỗ lực của Trump nhằm bãi bỏ Đạo luật Chăm sóc Giá cả phải chăng không thành công, nhưng cách tiếp cận bãi bỏ quy định của chính quyền ông đã mang lại lợi ích cho một số lĩnh vực nhất định của lĩnh vực chăm sóc sức khỏe, đặc biệt là dược phẩm và thiết bị y tế, bằng cách giảm chi phí tuân thủ và đẩy nhanh quá trình phê duyệt các loại thuốc và thiết bị mới.
Chương trình nghị sự kinh tế nhiệm kỳ thứ hai tiềm năng
Nếu tái đắc cử, ông Trump có kế hoạch tiếp tục xây dựng các chính sách kinh tế từ nhiệm kỳ đầu của mình với lập trường thậm chí còn quyết liệt hơn về thương mại và thuế.
Thương mại: Trump đã đề xuất áp thuế đối với hầu hết các mặt hàng nhập khẩu, có khả năng lên tới 10%, để thúc đẩy sản xuất trong nước và tạo việc làm. Ông cũng có kế hoạch loại bỏ dần nhập khẩu hàng hóa thiết yếu từ Trung Quốc trong bốn năm, nhằm mục đích giảm sự phụ thuộc vào Trung Quốc. Mặc dù các biện pháp này có thể củng cố các ngành công nghiệp trong nước, nhưng các nhà kinh tế cảnh báo rằng chúng có thể dẫn đến giá tiêu dùng cao hơn và chi phí cho các doanh nghiệp tăng lên, có khả năng làm chậm tăng trưởng kinh tế.
Giảm thuế: Trump có ý định gia hạn các đợt cắt giảm thuế từ TCJA, dự kiến sẽ được loại bỏ dần vào năm 2025. Mặc dù động thái này nhằm mục đích duy trì mức thuế suất thấp hơn cho các cá nhân và doanh nghiệp, nhưng nó có nguy cơ làm trầm trọng thêm thâm hụt liên bang. Văn phòng Ngân sách Quốc hội ước tính rằng việc thực hiện các đợt cắt giảm thuế này một cách vĩnh viễn có thể làm tăng thêm 3,5 nghìn tỷ USD vào nợ quốc gia trong thập kỷ tới.
Nguồn: eiu.com
Năng lượng: Chương trình nghị sự nhiệm kỳ thứ hai của Trump bao gồm việc mở rộng hơn nữa sản xuất nhiên liệu hóa thạch trong nước, được tóm tắt trong khẩu hiệu của ông "Drill, baby, drill." (tạm dịch "Khoan đi, cưng à."). Ông có kế hoạch cung cấp các khoản giảm thuế cho các nhà sản xuất dầu, khí đốt và than và bãi bỏ một số phần của Đạo luật Giảm lạm phát, vốn hỗ trợ các sáng kiến năng lượng sạch. Cách tiếp cận này có thể làm giảm chi phí năng lượng trong ngắn hạn nhưng lại gây ra những rủi ro đáng kể cho môi trường và có thể cản trở tiến trình phát triển năng lượng tái tạo.
Những cổ phiếu cần chú ý nếu Trump đắc cử năm 2024
Nếu Donald Trump giành chiến thắng trong cuộc bầu cử tổng thống năm 2024, một số ngành công nghiệp và cổ phiếu nhất định có thể chịu tác động đáng kể dựa trên các chính sách trước đây và chương trình nghị sự được đề xuất của ông. Các ngành chính có khả năng hưởng lợi bao gồm tài chính, năng lượng, chăm sóc sức khỏe, chất bán dẫn và công nghệ. Sau đây là cái nhìn sâu hơn về các cổ phiếu cụ thể trong các ngành công nghiệp này:
Cổ phiếu quan trọng cần chú ý
- Exxon Mobil (XOM): Là một công ty dầu khí hàng đầu, Exxon Mobil sẽ được hưởng lợi từ các chính sách ủng hộ nhiên liệu hóa thạch của Trump. Quan điểm bãi bỏ quy định của chính quyền ông và tập trung vào việc tăng sản lượng năng lượng trong nước có thể sẽ có lợi cho hoạt động và lợi nhuận của Exxon Mobil.
- Eli Lilly and Company (LLY): Cách tiếp cận của Trump đối với việc bãi bỏ quy định về chăm sóc sức khỏe và nhấn mạnh vào việc đẩy nhanh quá trình phê duyệt thuốc có thể có lợi cho các công ty dược phẩm khổng lồ như Eli Lilly. Việc giảm bớt các rào cản về quy định và chính sách thuế thuận lợi có thể thúc đẩy tăng trưởng và năng lực R&D của công ty.
- UnitedHealth Group (UNH): Là một công ty lớn trong lĩnh vực chăm sóc sức khỏe, UnitedHealth Group có thể thấy những tác động tích cực từ các chính sách chăm sóc sức khỏe của Trump nhằm giảm bớt các quy định và thúc đẩy cạnh tranh trên thị trường bảo hiểm.
- Trump Media & Technology Group Corp (DJT): Công ty có thể được hưởng lợi từ việc Trump tái đắc cử bằng cách có khả năng tăng cường sự tham gia của người dùng và doanh thu quảng cáo nhờ phạm vi đưa tin trên phương tiện truyền thông và hoạt động chính trị được nâng cao, tận dụng ảnh hưởng và cơ sở của Trump để mở rộng nền tảng và phạm vi tiếp cận đối tượng mục tiêu của mình.
- General Motors (GM): GM có thể hưởng lợi từ mức thuế quan mà Trump đề xuất đối với hàng nhập khẩu nước ngoài và các ưu đãi cho sản xuất trong nước. Việc tập trung vào các sản phẩm do Mỹ sản xuất và các biện pháp bảo vệ thương mại tiềm năng có thể hỗ trợ vị thế thị trường của GM.
- Riot Platforms (RIOT): Là một công ty khai thác Bitcoin, Riot Platforms có thể hưởng lợi từ môi trường quản lý thuận lợi dưới thời chính quyền Trump, nơi có thể ít có xu hướng áp đặt các quy định nghiêm ngặt đối với hoạt động tiền điện tử.
- CleanSpark (CLSK): Một công ty khai thác Bitcoin khác, CleanSpark cũng có thể hưởng lợi từ lập trường bãi bỏ quy định của Trump và các ưu đãi thuế tiềm năng cho các hoạt động công nghệ và tiết kiệm năng lượng.
Tài chính
JPMorgan & Chase (JPM), Bank of America (BAC), Wells Fargo (WFC): Các tổ chức tài chính lớn như thế này có thể hưởng lợi từ việc bãi bỏ quy định trong lĩnh vực tài chính. Chính quyền Trump trước đây đã bãi bỏ một số quy định của Dodd-Frank, có thể tiếp tục, tạo ra môi trường thuận lợi hơn cho các ngân hàng.
Discover Financial (DFS), KeyCorp (KEY), Synchrony Financial (SYF): Các công ty dịch vụ tài chính này có thể thấy sự tăng trưởng từ các chính sách nhằm giảm gánh nặng quản lý và thúc đẩy chi tiêu của người tiêu dùng thông qua việc cắt giảm thuế và kích thích kinh tế.
Năng lượng
Exxon Mobil (XOM), Cheniere Energy (LNG), ConocoPhillips (COP): Các chính sách ủng hộ năng lượng của Trump có thể sẽ hỗ trợ các công ty này, đặc biệt là thông qua việc bãi bỏ quy định và các ưu đãi cho sản xuất và xuất khẩu nhiên liệu hóa thạch.
Y tế
Eli Lilly and Company (LLY), Merck (MRK), Humana (HUM), UnitedHealth Group (UNH): Các công ty chăm sóc sức khỏe này có thể được hưởng lợi từ việc giảm bớt các ràng buộc về quy định và các chính sách thuận lợi nhằm thúc đẩy đổi mới và giảm chi phí chăm sóc sức khỏe.
Chất bán dẫn
Applied Materials (AMAT), KLA Corp (KLAC), Intel (INTC), Texas Instruments (TXN): Ngành công nghiệp bán dẫn có thể thấy được lợi ích từ việc Trump tập trung vào việc thúc đẩy sản xuất và đổi mới công nghệ của Hoa Kỳ. Việc giảm bớt các quy định và các ưu đãi thuế tiềm năng có thể hỗ trợ sự tăng trưởng của các công ty này.
Những công ty khác
Liên quan đến Trump: Các công ty như Trump Media & Technology, Phunware (PHUN) và Rumble (RUM) có thể chứng kiến hoạt động gia tăng và sự quan tâm của nhà đầu tư do mối liên hệ của họ với thương hiệu của Trump và tiềm năng thuận lợi về chính sách.
Sáp nhập và mua lại (M&A): Các công ty như Goldman Sachs (GS), Morgan Stanley (MS), Lazard (LAZ) và Evercore (EVR) có thể được hưởng lợi từ môi trường kinh doanh thuận lợi khuyến khích hợp nhất và mở rộng doanh nghiệp.
Thuế quan: Các công ty như Ford (F), General Motors (GM), Nucor (NUE) và Steel Dynamics (STLD) có thể được hưởng lợi từ thuế quan bảo hộ nhằm thúc đẩy sản xuất trong nước và giảm cạnh tranh từ nước ngoài.
Nông nghiệp: Deere and Co (DE) và Tractor Supply Company (TSCO) có thể được hưởng lợi từ các chính sách hỗ trợ nông dân Mỹ và thúc đẩy xuất khẩu nông sản.
Nhà tù: Geo Group (GEO) và CoreCivic (CXW) có thể thấy nhiều hợp đồng và sự hỗ trợ hơn từ một chính quyền tập trung vào luật pháp và trật tự.
Khai thác Bitcoin: Marathon Digital (MARA), Riot Platforms (RIOT) và CleanSpark (CLSK) có thể phát triển mạnh trong môi trường phi tập trung với các ưu đãi thuế tiềm năng cho đổi mới công nghệ và hiệu quả năng lượng.
Chiến lược đầu tư cho bầu cử năm 2024
Đa dạng hóa
Để giảm thiểu rủi ro chính trị, đa dạng hóa là điều cần thiết. người ta nên phân bổ danh mục đầu tư của mình trên nhiều loại tài sản, ngành công nghiệp và khu vực địa lý khác nhau. Chiến lược này làm giảm sự phụ thuộc vào bất kỳ lĩnh vực đơn lẻ nào có thể bị ảnh hưởng đáng kể bởi những thay đổi chính trị. Ví dụ, nếu các thay đổi chính sách có lợi cho một số ngành công nghiệp nhất định như quốc phòng hoặc nhiên liệu hóa thạch, danh mục đầu tư đa dạng sẽ giúp bù đắp các khoản lỗ tiềm ẩn trong các lĩnh vực có thể bị ảnh hưởng (xem XLE bên dưới), chẳng hạn như năng lượng xanh hoặc công nghệ. Bao gồm trái phiếu, bất động sản, hàng hóa và cổ phiếu quốc tế có thể bảo vệ thêm trước sự biến động chính trị trong nước, đảm bảo rằng danh mục đầu tư vẫn kiên cường trong các kịch bản chính trị khác nhau.
Nguồn: tradingview.com
Nguồn: tradingview.com
Đầu tư dài hạn và đầu tư ngắn hạn
Việc cân bằng các mục tiêu dài hạn với các biến động thị trường ngắn hạn là rất quan trọng trong thời kỳ bầu cử. Các khoản đầu tư dài hạn nên tập trung vào các công ty mạnh về cơ bản với mô hình kinh doanh vững chắc và triển vọng tăng trưởng có thể vượt qua những thay đổi về chính trị. Tuy nhiên, việc duy trì một phần danh mục đầu tư trong các khoản đầu tư ngắn hạn cho phép linh hoạt trong việc ứng phó với các phản ứng và biến động tức thời của thị trường thường liên quan đến các cuộc bầu cử. Cách tiếp cận kép này đảm bảo rằng người ta có thể tận dụng các cơ hội ngắn hạn hoặc phòng ngừa rủi ro trong khi không đi chệch khỏi các mục tiêu tài chính bao quát của họ. Ví dụ, trong khi các khoản đầu tư dài hạn có thể bao gồm các cổ phiếu blue-chip hoặc quỹ chỉ số, các chiến lược ngắn hạn có thể liên quan đến giao dịch chiến thuật hoặc nắm giữ dự trữ tiền mặt để khai thác các đợt giảm hoặc tăng đột biến của thị trường.
Luôn cập nhật thông tin và linh hoạt
Việc cập nhật các diễn biến chính trị và kinh tế là rất quan trọng để điều chỉnh các chiến lược đầu tư dựa trên thông tin mới. Việc theo dõi thường xuyên tin tức, thông báo chính sách và các chỉ số kinh tế cho phép một người dự đoán và phản ứng với những thay đổi có thể ảnh hưởng đến danh mục đầu tư của họ. Sự linh hoạt là chìa khóa; sẵn sàng điều chỉnh phân bổ tài sản, rủi ro theo ngành hoặc thậm chí là chiến lược đầu tư tổng thể để ứng phó với các diễn biến chính trị có thể nâng cao lợi nhuận và quản lý rủi ro. Sử dụng các nền tảng tin tức tài chính, đăng ký phân tích kinh tế và có thể tham gia với các cố vấn tài chính có thể cung cấp những hiểu biết cần thiết và cập nhật kịp thời. Về bản chất, một cách tiếp cận chủ động và có hiểu biết cho phép một người điều hướng những bất ổn của giai đoạn bầu cử với sự tự tin hơn và tầm nhìn mang tính chiến lược.
*Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm: Nội dung của bài viết này chỉ nhằm mục đích học tập và không đại diện cho quan điểm chính thức của SnowBallHare, cũng không thể được sử dụng làm lời khuyên đầu tư.