Giá cổ phiếu của Upstart Holdings (NASDAQ: UPST) đã có đợt tăng mạnh lên tới 26% ngay sau khi công ty công bố Báo cáo thu nhập quý 4 năm 2024. Điều này phản ánh niềm tin của nhà đầu tư vào quỹ đạo tăng trưởng của công ty. Là một nền tảng cho vay hàng đầu được ứng dụng AI thúc đẩy, Upstart đang từng bước phá vỡ "sự lạc hậu" của ngành tín dụng truyền thống, bằng cách đánh giá rủi ro của người vay thông qua máy học, các kết quả do AI cho ra chính xác hơn so với điểm tín dụng được đánh giá theo cách truyền thống. Bài viết này sẽ đưa các bạn khám phá hiệu suất tài chính mới nhất của Upstart, bối cảnh cạnh tranh và những yếu tố đang thúc đẩy đợt tăng giá gần đây của công ty.
Thu nhập quý 4 năm 2024 của Upstart có gì nổi bật
Upstart đã công bố báo cáo kết quả kinh doanh quý khá ấn tượng, với các chỉ số tài chính đã cải thiện đáng kể so với năm trước:
-
Doanh thu: 219 triệu USD, tăng 56% so với cùng kỳ năm trước
-
Thu nhập ròng: (2,8 triệu USD), phục hồi đáng kể so với (42,4 triệu đô la) trong quý 4 năm 2023
-
EBITDA điều chỉnh: 38,8 triệu USD, tăng vọt từ mức chỉ 0,6 triệu USD một năm trước
-
Biên lợi nhuận đóng góp: 61% so với 63% trong quý 4 năm 2023
-
Nguồn vốn vay mua ô tô: Tăng trưởng tuần tự 61% lên 43 triệu USD
-
Nguồn vốn vay mua ô tô HELOC: Tăng trưởng tuần tự 59% lên 27 triệu USD
Một trong những số liệu nổi bật là 91% tự động hóa trong phê duyệt khoản vay, cho thấy hiệu quả AI của Upstart trong việc hợp lý hóa quy trình cho vay. Ngoài ra, công ty còn nhận được 1,3 tỷ USD cam kết vốn mới, củng cố hơn nữa cơ sở tài trợ của mình.
Lý do khiến UPST tăng tới 26%?
Những lý do dưới đây đã khiến các nhà đầu tư phản ứng tích cực với thu nhập của Upstart:
Xu hướng lợi nhuận thu về: Mặc dù Upstart hiện tại vẫn không có lãi, nhưng khoản lỗ ròng của công ty đã thu hẹp đáng kể và sự gia tăng mạnh mẽ trong EBITDA điều chỉnh đã báo hiệu khả năng lợi nhuận thu về bền vững.
Nhu cầu vay mạnh hơn: Sự tăng trưởng tuần tự trong các khoản vay mua ô tô và HELOC cho thấy nhu cầu của người tiêu dùng ngày càng tăng đối với các giải pháp cho vay hỗ trợ AI.
Cam kết tài trợ được cải thiện: Khả năng đảm bảo 1,3 tỷ USD cam kết vốn mới của Upstart giúp xoa dịu mối lo ngại về hạn chế nguồn tài trợ, một yếu tố quan trọng đối với các công ty cho vay công nghệ tài chính.
Thành công của mô hình do AI thúc đẩy: Mô hình chuyển đổi thanh toán (PTM) đã cải thiện hoạt động thẩm định khoản vay bằng cách phân tích các trạng thái quá hạn trung gian, giúp AI của Upstart thậm chí còn trở nên cạnh tranh hơn.
Mô hình kinh doanh của Upstart: AI hỗ trợ cho vay
Upstart hoạt động như một thị trường cho vay do AI điều khiển, kết nối người đi vay với các ngân hàng và tổ chức tín dụng. Không giống như các mô hình chấm điểm tín dụng truyền thống thường phụ thuộc nhiều vào điểm FICO, Upstart tận dụng trí tuệ nhân tạo và máy học để đánh giá khả năng tín dụng chính xác hơn. Điều này hỗ trợ tỷ lệ phê duyệt khoản vay cao hơn và rủi ro vỡ nợ thấp hơn. Cách tiếp cận dựa trên công nghệ của công ty đã định vị nó như một thế lực mang tính đột phá trong ngành cho vay.
Bối cảnh cạnh tranh: Upstart đứng ở vị trí nào?
Upstart hoạt động trong không gian Fintech có tính cạnh tranh cao, phải đối mặt với các đối thủ như SoFi (SOFI), LendingClub (LC) và các ngân hàng truyền thống kết hợp AI vào mô hình cho vay của họ. Đây là cách Upstart tạo nên sự khác biệt:
-
Đánh giá rủi ro khi sử dụng AI hỗ trợ: Không giống như các mô hình dựa trên FICO truyền thống, Upstart sử dụng hơn 1.600 biến số để đánh giá khả năng tín dụng.
-
Quy trình cho vay hoàn toàn tự động: Với 91% các khoản vay được tự động hóa hoàn toàn, Upstart hiệu quả hơn các đối thủ cạnh tranh chỉ dựa vào việc thẩm định thủ công.
-
Mở rộng phạm vi thị trường: Công ty đang tích cực mở rộng ngoài các khoản vay cá nhân sang tài chính ô tô và cho vay thế chấp nhà (HELOC), đa dạng hóa các nguồn doanh thu của mình.
Diễn biến tiếp theo của Cổ phiếu UPST?
Mặc dù thu nhập của Upstart đã thúc đẩy một đợt tăng giá cổ phiếu ấn tượng nhưng rủi ro vẫn còn đó, là những trở ngại về kinh tế vĩ mô và sự giám sát pháp lý trong không gian cho vay do AI điều khiển. Tuy nhiên, với xu hướng lợi nhuận được cải thiện, các sản phẩm cung cấp được mở rộng và cơ chế tài trợ mạnh mẽ, Upstart có thể tiếp tục có mức tăng trưởng vào năm 2024.
Lời kết
Báo cáo thu nhập quý 4 năm 2024 của Upstart đã chứng minh hiệu quả tài chính mạnh mẽ và lộ trình rõ ràng để đạt được lợi nhuận. Cách tiếp cận hoạt động cho vay dựa trên AI của công ty, cùng với việc mở rộng cung cấp sản phẩm, đã giúp công ty có vị thế tốt trong bối cảnh fintech ngày càng cạnh tranh. Với mức tăng cổ phiếu 26% sau báo cáo thu nhập, tâm lý nhà đầu tư đã chuyển sang hướng lạc quan, báo hiệu niềm tin vào sự tăng trưởng trong tương lai của Upstart.
Trong thời kỳ mà AI liên tục định hình lại ngành Fintech, Upstart vẫn là một cổ phiếu đáng cân nhắc đối với cả nhà đầu tư và nhà phân tích trong ngành.
*Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm: Nội dung của bài viết này chỉ nhằm mục đích học tập và không đại diện cho quan điểm chính thức của SnowBallHare, cũng không thể được sử dụng làm lời khuyên đầu tư.