SDY ETF 分析：持倉、前十大權重、AUM、費用率與成立/上市時間

投資者清單

• 發行方與交易所：State Street，NYSEARCA。
• 成立/上市時間與費用率：Nov 8, 2005，0.35%。
• 持倉規模與集中度：158 個持倉，前十大為 17.42%。
• 行業暴露：股票，Mid-Cap Value，北美，主要暴露 工業（18.79%）
• 組合角色：可作為降低超大型股依賴的小型/中型股配置。
• 主要風險：核心風險是：當最大暴露、最大持倉或主要宏觀因子反轉時，SDY 的持倉數量未必能完全抵消回撤。當前前十大集中度為 17.42%。

SDY 投資者速覽

SDY 是 State Street SPDR S&P Dividend ETF，發行方是 State Street。它更適合作為防禦、收益或久期配置來看，而不只是看代碼。基金 AUM 為 $20.88B，費用率 0.35%，持有 158 個持倉，前十大權重 17.42%。最大持倉包括 Verizon Communications Inc.（2.45%）、Realty Income Corporation（2.20%）、QUALCOMM Incorporated（1.78%）。

SDY 基金檔案：成立/上市時間、發行方、費用率與策略

SDY 是 State Street SPDR S&P Dividend ETF，發行方是 State Street，交易所是 NYSEARCA，成立/上市時間是 Nov 8, 2005，費用率為 0.35%，AUM 為 $20.88B。策略或追蹤標的：追蹤 S&P High Yield Dividend Aristocrats

SDY 前十大持倉與權重

持倉快照：May 18, 2026，SDY 持有 158 個持倉，前十大持倉合計 17.42%。這代表投資者應該先看最大持倉，而不是只看持倉數量就假設分散度足夠。

• $VZ - Verizon Communications Inc.: 2.45%
• $O - Realty Income Corporation: 2.20%
• $QCOM - QUALCOMM Incorporated: 1.78%
• $KVUE - Kenvue Inc.: 1.63%
• $TXN - Texas Instruments Incorporated: 1.62%
• $KMB - Kimberly-Clark Corporation: 1.59%
• $ADP - Automatic Data Processing, Inc.: 1.58%
• $CVX - Chevron Corporation: 1.54%
• $PEP - PepsiCo, Inc.: 1.51%
• $TGT - Target Corporation: 1.51%

SDY 行業與地區暴露

SDY 的主要暴露是：股票，Mid-Cap Value，北美，主要暴露 工業（18.79%）。這一部分回答「買入這只 ETF，實際買到什麼」。寬基 ETF 通常由行業權重和超大型股主導；行業或主題 ETF 則更受產業周期影響；債券與另類資產 ETF 則更看宏觀變量。

• 工業: 18.79%. 最新公開 ETF 持倉快照中的行業權重。
• 必需消費: 17.83%. 最新公開 ETF 持倉快照中的行業權重。
• 公用事業: 15.21%. 最新公開 ETF 持倉快照中的行業權重。
• 金融: 10.76%. 最新公開 ETF 持倉快照中的行業權重。
• 材料: 8.09%. 最新公開 ETF 持倉快照中的行業權重。
• 醫療保健: 7.48%. 最新公開 ETF 持倉快照中的行業權重。
• 科技: 5.59%. 最新公開 ETF 持倉快照中的行業權重。
• 非必需消費: 4.87%. 最新公開 ETF 持倉快照中的行業權重。
• 房地產: 4.66%. 最新公開 ETF 持倉快照中的行業權重。
• 能源: 3.79%. 最新公開 ETF 持倉快照中的行業權重。

SDY ETF 結構、費用與交易流動性

SDY 在 NYSEARCA 交易，費用率是 0.35%，AUM 是 $20.88B。費用率對長期持有很重要；AUM、成交深度和買賣價差，則會影響大額下單或波動時段的執行成本。

SDY 收益來源：什麼因素要走對

SDY 的收益來源主要看 票息收入、久期、通膨預期、實質利率與長端美債收益率變化。這比單純看過去漲跌更重要，因為兩只 ETF 即使持倉數都很多，真正驅動價格的因素也可能完全不同。

SDY 當前市場主線

State Street SPDR S&P Dividend ETF（SDY）是一隻 Mid-Cap Value ETF，AUM 為 $20.88B，持有 158 個持倉，前十大權重 17.42%，最大暴露是 工業（18.79%）。前幾大持倉包括 Verizon Communications Inc.（2.45%）、Realty Income Corporation（2.20%）、QUALCOMM Incorporated（1.78%）。

SDY 最新資料摘要

SDY 的收益來源主要看 本土盈利廣度、信貸條件、利率、再融資成本與小型股風險偏好 是否同向改善。

SDY 組合角色：核心、分散還是衛星？

可作為降低超大型股依賴的小型/中型股配置。 實際配置時，要先判斷它是在替代寬基市場、增加因子傾斜、表達行業觀點，還是在對沖某個宏觀風險。越集中的 ETF，越不應該被當成完整投資組合。

SDY 主要風險

風險部分要和這只 ETF 的類型綁在一起看，而不是只寫一般市場風險。

• 市場風險：SDY 會隨底層資產波動，基金結構正常也不代表價格不會下跌。
• 集中度風險：前十大持倉權重是 17.42%，集中度較低。
• 暴露風險：主要暴露是 股票，Mid-Cap Value，北美，主要暴露 工業（18.79%）
• 費用與交易風險：費用率是 0.35%，大額買賣前仍要看價差、成交量與折溢價。
• 核心風險是：當最大暴露、最大持倉或主要宏觀因子反轉時，SDY 的持倉數量未必能完全抵消回撤。當前前十大集中度為 17.42%。

SDY 適合與不太適合哪些投資者

SDY 是否適合，取決於投資周期、已有持倉重疊、以及能否承受該類資產的回撤。

• 較適合需要「防禦、收益或久期配置」的投資者。
• 較適合理解前十大持倉和行業暴露會主導短期表現的投資者。
• 不太適合需要穩定現金流的投資者，除非底層資產本身就是收益型資產。
• 不太適合已經大量持有相同龍頭、相同行業或相同宏觀因子的投資者。

SDY 接下來要追蹤什麼

更新持倉、重大市場波動或類別催化事件後，優先檢查這幾項：

• 持倉日期：May 18, 2026。
• AUM：$20.88B。
• 費用率：0.35%。
• 前十大權重：17.42%。
• 最大暴露：工業（18.79%）。

SDY 行動參考

結論要能幫投資者做判斷，而不只是重複資料。

• 收益型投資者：先比較收益率、久期與利率敏感度。
• 宏觀投資者：只有在利率觀點和回撤承受度清楚時才使用。
• 保守投資者：不要把長久期債券 ETF 當作現金。

SDY 結論

SDY 不是單純的基金名稱，而是一組暴露：State Street SPDR S&P Dividend ETF；發行方 State Street；費用率 0.35%；AUM $20.88B；158 個持倉；前十大權重 17.42%；持倉快照：May 18, 2026。投資邏輯最清楚的時候，是最大持倉、主要暴露與類別收益來源同時指向同一方向。

相關主題

常見問題