SHY ETF 分析：持倉、前十大權重、AUM、費用率與成立/上市時間

投資者清單

• 發行方與交易所：BlackRock，NASDAQ。
• 成立/上市時間與費用率：Jul 22, 2002，0.15%。
• 持倉規模與集中度：91 個持倉，前十大為 16.14%。
• 行業暴露：固定收益，Short Government，北美，主要暴露 Short Government
• 組合角色：可作為防禦、收益或久期配置。
• 主要風險：核心風險是：當最大暴露、最大持倉或主要宏觀因子反轉時，SHY 的持倉數量未必能完全抵消回撤。當前前十大集中度為 16.14%。

SHY 投資者速覽

SHY 是 iShares 1-3 Year Treasury Bond ETF，發行方是 BlackRock。它更適合作為防禦、收益或久期配置來看，而不只是看代碼。基金 AUM 為 $24.88B，費用率 0.15%，持有 91 個持倉，前十大權重 16.14%。最大持倉包括 TREASURY NOTE - 1.25 2028-04-30（1.96%）、TREASURY NOTE - 4.5 2027-05-15（1.85%）、TREASURY NOTE - 3.5 2028-01-31（1.73%）。

SHY 基金檔案：成立/上市時間、發行方、費用率與策略

SHY 是 iShares 1-3 Year Treasury Bond ETF，發行方是 BlackRock，交易所是 NASDAQ，成立/上市時間是 Jul 22, 2002，費用率為 0.15%，AUM 為 $24.88B。策略或追蹤標的：追蹤 ICE BofA US Treasury Bond (1-3 Y)

SHY 前十大持倉與權重

持倉快照：May 19, 2026，SHY 持有 91 個持倉，前十大持倉合計 16.14%。這代表投資者應該先看最大持倉，而不是只看持倉數量就假設分散度足夠。

• SHY - TREASURY NOTE - 1.25 2028-04-30: 1.96%
• SHY - TREASURY NOTE - 4.5 2027-05-15: 1.85%
• SHY - TREASURY NOTE - 3.5 2028-01-31: 1.73%
• SHY - TREASURY NOTE - 2.63 2027-05-31: 1.63%
• SHY - TREASURY NOTE - 1.25 2028-06-30: 1.61%
• SHY - TREASURY NOTE - 4.63 2029-04-30: 1.52%
• SHY - TREASURY NOTE - 3.75 2027-08-15: 1.50%
• SHY - TREASURY NOTE - 2.25 2027-08-15: 1.46%
• SHY - TREASURY NOTE - 4.38 2027-07-15: 1.46%
• SHY - TREASURY NOTE - 4.25 2028-02-15: 1.42%

SHY 行業與地區暴露

SHY 的主要暴露是：固定收益，Short Government，北美，主要暴露 Short Government。這一部分回答「買入這只 ETF，實際買到什麼」。寬基 ETF 通常由行業權重和超大型股主導；行業或主題 ETF 則更受產業周期影響；債券與另類資產 ETF 則更看宏觀變量。

SHY ETF 結構、費用與交易流動性

SHY 在 NASDAQ 交易，費用率是 0.15%，AUM 是 $24.88B。費用率對長期持有很重要；AUM、成交深度和買賣價差，則會影響大額下單或波動時段的執行成本。

SHY 收益來源：什麼因素要走對

SHY 的收益來源主要看 票息收入、久期、通膨預期、實質利率與長端美債收益率變化。這比單純看過去漲跌更重要，因為兩只 ETF 即使持倉數都很多，真正驅動價格的因素也可能完全不同。

SHY 當前市場主線

iShares 1-3 Year Treasury Bond ETF（SHY）是一隻 Short Government ETF，AUM 為 $24.88B，持有 91 個持倉，前十大權重 16.14%，最大暴露是 Short Government。前幾大持倉包括 TREASURY NOTE - 1.25 2028-04-30（1.96%）、TREASURY NOTE - 4.5 2027-05-15（1.85%）、TREASURY NOTE - 3.5 2028-01-31（1.73%）。

SHY 最新資料摘要

SHY 的收益來源主要看 票息收入、久期、通膨預期、實質利率與長端美債收益率變化 是否同向改善。

SHY 組合角色：核心、分散還是衛星？

可作為防禦、收益或久期配置。 實際配置時，要先判斷它是在替代寬基市場、增加因子傾斜、表達行業觀點，還是在對沖某個宏觀風險。越集中的 ETF，越不應該被當成完整投資組合。

SHY 主要風險

風險部分要和這只 ETF 的類型綁在一起看，而不是只寫一般市場風險。

• 市場風險：SHY 會隨底層資產波動，基金結構正常也不代表價格不會下跌。
• 集中度風險：前十大持倉權重是 16.14%，集中度較低。
• 暴露風險：主要暴露是 固定收益，Short Government，北美，主要暴露 Short Government
• 費用與交易風險：費用率是 0.15%，大額買賣前仍要看價差、成交量與折溢價。
• 核心風險是：當最大暴露、最大持倉或主要宏觀因子反轉時，SHY 的持倉數量未必能完全抵消回撤。當前前十大集中度為 16.14%。

SHY 適合與不太適合哪些投資者

SHY 是否適合，取決於投資周期、已有持倉重疊、以及能否承受該類資產的回撤。

• 較適合需要「防禦、收益或久期配置」的投資者。
• 較適合理解前十大持倉和行業暴露會主導短期表現的投資者。
• 不太適合需要穩定現金流的投資者，除非底層資產本身就是收益型資產。
• 不太適合已經大量持有相同龍頭、相同行業或相同宏觀因子的投資者。

SHY 接下來要追蹤什麼

更新持倉、重大市場波動或類別催化事件後，優先檢查這幾項：

• 持倉日期：May 19, 2026。
• AUM：$24.88B。
• 費用率：0.15%。
• 前十大權重：16.14%。
• 最大暴露：Short Government。

SHY 行動參考

結論要能幫投資者做判斷，而不只是重複資料。

• 收益型投資者：先比較收益率、久期與利率敏感度。
• 宏觀投資者：只有在利率觀點和回撤承受度清楚時才使用。
• 保守投資者：不要把長久期債券 ETF 當作現金。

SHY 結論

SHY 不是單純的基金名稱，而是一組暴露：iShares 1-3 Year Treasury Bond ETF；發行方 BlackRock；費用率 0.15%；AUM $24.88B；91 個持倉；前十大權重 16.14%；持倉快照：May 19, 2026。投資邏輯最清楚的時候，是最大持倉、主要暴露與類別收益來源同時指向同一方向。

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