13F 机构投资组合研究
Dan Loeb 持仓分析：Third Point 13F 趋势
根据申报数据生成的确定性分析
Third Point 最新组合发生了什么变化
组合构成是观察 Third Point 最直接的起点。 2026 年第 1 季度共申报 33 个持仓，总申报市值为 $2.1B。组合集中度中等，前五大持仓占总市值的 56%。
新建、增持、减持和退出揭示了组合的动态部分。 本季度最大的持股数量变化是减持 UNION PAC CORP，降幅为 94.5%。 Third Point 新建了 10 个持仓，其中规模最大的是 META，申报市值为 $51.5M。 本季度完全退出 21 个持仓，其中包括 PG&E CORP（上一季度申报市值为 $551.2M）。
四季度记录显示本期变化是否延续既有趋势。 与此前四个追踪季度相比： 申报市值明显低于四季度平均水平，反映了净卖出以及季度末市场估值变化。 退出持仓数量也高于趋势水平：本季度 21 个，四季度平均为 11.8 个。
最后可把 Third Point 与相似的追踪机构交叉比较。 Appaloosa Management（31 个持仓；最大行业：可选消费）；Soros Fund Management（255 个持仓；最大行业：可选消费）；Pershing Square（11 个持仓；最大行业：可选消费）。下方最近四个季度表格展示了 Third Point 申报活动的完整变化轨迹。
当前持仓快照
全部申报持仓
33 个有效持仓，按申报市值排序。
| 股票代码 | 公司 | 持股数量 | 申报市值 | 组合占比 | 较上一季度变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| AMZN | AMAZON COM INC | 1,940,000 | $404.0M | 19.40% | -10.4% |
| — | TELEPHONE & DATA SYS INC | 6,600,000 | $277.9M | 13.34% | -1.1% |
| — | CRH PLC | 1,900,000 | $199.7M | 9.59% | -26.9% |
| — | SOMNIGROUP INTERNATIONAL INC | 2,270,769 | $167.9M | 8.06% | -33.2% |
| — | CARPENTER TECHNOLOGY CORP | 310,000 | $122.2M | 5.87% | -60.5% |
| — | MASTEC INC | 320,000 | $103.0M | 4.94% | -65.4% |
| — | DANAHER CORP DEL | 525,000 | $99.5M | 4.78% | -12.5% |
| TSM | TAIWAN SEMICONDUCTOR MANUFAC | 275,000 | $92.9M | 4.46% | -35.3% |
| — | API GROUP CORP | 2,030,000 | $82.3M | 3.95% | -32.3% |
| — | LIVE NATION ENTERTAINMENT IN | 465,000 | $70.9M | 3.40% | -73.0% |
| META | META PLATFORMS INC | 90,000 | $51.5M | 2.47% | 新建 |
| GOOGL | ALPHABET INC | 175,000 | $50.3M | 2.42% | 新建 |
| — | SPDR GOLD TR | 95,000 | $40.9M | 1.96% | 新建 |
| — | HUT 8 CORP | 869,563 | $40.8M | 1.96% | 新建 |
| NVDA | NVIDIA CORPORATION | 190,000 | $33.1M | 1.59% | -93.6% |
| — | TRANSDIGM GROUP INC | 25,000 | $29.0M | 1.39% | 新建 |
| — | NORFOLK SOUTHN CORP | 100,000 | $28.7M | 1.38% | -89.7% |
| COF | CAPITAL ONE FINL CORP | 140,000 | $25.5M | 1.23% | -87.3% |
| — | UNION PAC CORP | 100,000 | $24.3M | 1.16% | -94.5% |
| — | STRATA CRITICAL MEDICAL INC | 5,000,000 | $20.9M | 1.00% | 0.0% |
| — | KLA CORP | 11,000 | $16.2M | 0.78% | 新建 |
| — | LAM RESEARCH CORP | 75,000 | $16.0M | 0.77% | 新建 |
| — | ASML HLDG NV | 12,000 | $15.8M | 0.76% | 新建 |
| — | BROADCOM INC | 50,000 | $15.5M | 0.74% | 新建 |
| — | VANECK ETF TRUST | 40,000 | $15.3M | 0.74% | 新建 |
| — | SHARKNINJA INC | 130,509 | $13.8M | 0.66% | -89.1% |
| — | HERTZ GLOBAL HLDGS INC | 3,970,000 | $9.1M | 0.43% | 0.0% |
| — | ARS PHARMACEUTICALS INC | 1,000,000 | $8.0M | 0.39% | +79.8% |
| — | AURORA INNOVATION INC | 1,032,463 | $4.3M | 0.20% | 0.0% |
| — | FLYEXCLUSIVE INC | 1,022,000 | $2.3M | 0.11% | 0.0% |
| — | CLARITEV CORPORATION | 44,000 | $0.7M | 0.03% | -69.7% |
| — | AURORA INNOVATION INC | 1,835,000 | $0.4M | 0.02% | 0.0% |
| — | FLYEXCLUSIVE INC | 367,499 | $0.1M | 0.00% | 0.0% |
季度持仓变化
持仓变化
新建持仓 10
- META $51.5M · 组合占比 2.47%
- GOOGL $50.3M · 组合占比 2.42%
- SPDR GOLD TR $40.9M · 组合占比 1.96%
- HUT 8 CORP $40.8M · 组合占比 1.96%
- TRANSDIGM GROUP INC $29.0M · 组合占比 1.39%
- KLA CORP $16.2M · 组合占比 0.78%
- LAM RESEARCH CORP $16.0M · 组合占比 0.77%
- ASML HLDG NV $15.8M · 组合占比 0.76%
- BROADCOM INC $15.5M · 组合占比 0.74%
- VANECK ETF TRUST $15.3M · 组合占比 0.74%
增持 1
- ARS PHARMACEUTICALS INC +79.8% · 当前市值 $8.0M
减持 16
- UNION PAC CORP -94.5% · 当前市值 $24.3M
- NVDA -93.6% · 当前市值 $33.1M
- NORFOLK SOUTHN CORP -89.7% · 当前市值 $28.7M
- SHARKNINJA INC -89.1% · 当前市值 $13.8M
- COF -87.3% · 当前市值 $25.5M
- LIVE NATION ENTERTAINMENT IN -73.0% · 当前市值 $70.9M
- CLARITEV CORPORATION -69.7% · 当前市值 $0.7M
- MASTEC INC -65.4% · 当前市值 $103.0M
- CARPENTER TECHNOLOGY CORP -60.5% · 当前市值 $122.2M
- TSM -35.3% · 当前市值 $92.9M
- SOMNIGROUP INTERNATIONAL INC -33.2% · 当前市值 $167.9M
- API GROUP CORP -32.3% · 当前市值 $82.3M
- CRH PLC -26.9% · 当前市值 $199.7M
- DANAHER CORP DEL -12.5% · 当前市值 $99.5M
- AMZN -10.4% · 当前市值 $404.0M
- TELEPHONE & DATA SYS INC -1.1% · 当前市值 $277.9M
完全退出 21
- PG&E CORP 上一季度市值 $551.2M
- MSFT 上一季度市值 $447.3M
- BN 上一季度市值 $284.5M
- CASEYS GEN STORES INC 上一季度市值 $251.5M
- COSTAR GROUP INC 上一季度市值 $212.8M
- ROCKET COS INC 上一季度市值 $184.2M
- LPL FINL HLDGS INC 上一季度市值 $182.2M
- CMG 上一季度市值 $174.8M
- CONSTELLATION ENERGY CORP 上一季度市值 $167.8M
- VISTRA CORP 上一季度市值 $162.1M
- ALIBABA GROUP HLDG LTD 上一季度市值 $120.9M
- COMFORT SYS USA INC 上一季度市值 $98.0M
- SPOTIFY TECHNOLOGY S A 上一季度市值 $58.1M
- KENVUE INC 上一季度市值 $56.1M
- PROGRESSIVE CORP 上一季度市值 $50.1M
- THERMO FISHER SCIENTIFIC INC 上一季度市值 $29.0M
- WIX COM LTD 上一季度市值 $23.4M
- CSX CORP 上一季度市值 $18.1M
- PG&E CORP 上一季度市值 $10.3M
- PG&E CORP 上一季度市值 $5.7M
- BAUSCH HEALTH COS INC 上一季度市值 $2.4M
投资组合构成
行业敞口
行业权重采用本站当前的美国股票分类映射。
| 行业 | 组合占比 | 环比变化 |
|---|---|---|
| 其他 / 未分类 | 72.90% | -0.45 个百分点 |
| 可选消费 | 19.40% | +10.13 个百分点 |
| 通信服务 | 4.89% | +4.89 个百分点 |
| 信息技术 | 1.59% | -12.12 个百分点 |
| 金融 | 1.23% | -2.44 个百分点 |
滚动申报历史
最近四个季度
表中数值为 13F 季度末申报市值，并非实时投资组合市值。
| 季度 | 申报日期 | 申报总市值 | 持仓数 | 新建持仓 | 退出数 | 最大持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 2026 年第 1 季度 | 2026-05-15 | $2.1B | 33 | 10 | 21 | AMZN 19.4% |
| 2025 年第 4 季度 | 2026-02-17 | $7.3B | 44 | 11 | 12 | PG&E CORP 7.6% |
| 2025 年第 3 季度 | 2025-11-14 | $9.0B | 45 | 10 | 16 | PG&E CORP 8.4% |
| 2025 年第 2 季度 | 2025-08-14 | $7.6B | 51 | 16 | 10 | PG&E CORP 9.3% |
相关机构研究
同行比较
31 个持仓
Appaloosa Management
最大申报行业: 可选消费
255 个持仓Soros Fund Management
最大申报行业: 可选消费
11 个持仓Pershing Square
最大申报行业: 可选消费
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申报解读
关于 Third Point 13F 的常见问题
- Third Point 最大的申报持仓是什么？
- AMZN 是 Third Point 最大的有效申报持仓，占组合 19.4%。股数与市值列在Third Point 持仓表。
- Third Point 增持最多的是哪只股票？
- META 是按当前申报市值计算最大的增持或新建仓位。Third Point 仓位变化部分会区分新建和增持。
- Third Point 减持或退出最明显的是哪只股票？
- PG&E CORP 是按上一期申报市值计算最大的减持或退出仓位。可与Third Point 变化表中的其他动作对照。
- Third Point 本季度新建了哪些持仓？
- Third Point 新建了 10 个持仓，规模最大的是 META。全部新仓列在Third Point 新建持仓列表。
- Third Point 的申报组合有多集中？
- 前五大持仓占 Third Point 申报市值的 56.3%。Third Point 持仓排名可看出集中度来自单一股票还是多个大仓位。
- Third Point 组合中最重要的行业是什么？
- 可选消费是 Third Point 当前申报组合中最大的已分类行业。Third Point 行业分布展示权重与环比变化。
- Third Point 的 13F 会标明激进投资持仓吗？
- 13F 展示需申报持仓，但不会直接标记某项投资是否属于激进投资。Schedule 13D、公司披露和管理人信函可提供更多背景。可结合Third Point 四季度记录查看趋势。
一手来源记录
来源与申报详情
- CIK
- 0001040273
- SEC 文件编号
- 0001040273-26-000002
- 报告季度
- 2026-03-31
- 申报日期
- 2026-05-15
研究方法： 了解我们如何解析和核对 13F 申报.
编辑标准： 了解我们的发布方式.
免责声明： 13F 数据公开、历史、滞后且本身不完整，不构成投资建议。采取行动前，请将重要数据与 SEC 原始申报记录 进行交叉核对。