股票与ETF:关键差异、风险和更好的

股票和交易所交易基金,或ETF,均在证券交易所交易,但它们提供不同类型的投资风险。

股票代表一家公司的所有权。

ETF是指通常持有一篮子股票,债券,商品或其他资产的基金.

最简单的比较是:

这两种选择都不自动更好。

个人股票可能适合那些希望直接拥有、拥有更大控制权和可能胜过市场的投资者。

ETF可能适合希望多样化、简单化和降低公司特定风险的投资者。

许多组合都使用两者。

股票与ETF的主要区别是什么?

主要差异是基础投资的数量。

一家公司的股票

当你购买股票,你的回报 在很大程度上取决于公司的业绩。

如果企业增长,利润增加,价值增加,股票可能上升.

如果公司失去市场份额,承担过多的债务,或失败,股票可能急剧下降或变得无价值.

ETF持有资产组合

购买ETF时,购买基金股份.

基金可持有:

• 数百种库存
• 政府债券
• 公司债券
• 初级商品
• 房地产证券
• 一个特定的行业
• 一个国家的公司
• 市场指数

您的回报取决于ETF控股的综合业绩,减去成本。

库存对简单术语的ETF

假设你想接触 科技部门。

购买一种技术库存

你投资:

$1,000 in one company

如果这家公司上升了30%,你可能会成为:

$1,300

如果下降50%,你的地位可能会变成:

$500

购买技术ETF

你投资:

$1,000 in a fund holding 50 technology companies

一个公司可能表现不佳,但影响减少,因为基金拥有许多企业。

如果整个部门下降,ETF仍然可以显著下降.

什么是个人股票?

个人股权是指在上市公司中直接拥有的权益.

作为股东,您可受益于:

• 股票价格上涨
• 红利
• 共享回购
• 商业增长
• 表决权

您的投资与一家公司有关:

• 收入
• 利润
• 现金流量
• 债务
• 管理层
• 竞争性职位
• 工业
• 估价

什么是ETF吗?

ETF是交易所交易的投资基金.

基金汇集投资者资金,购买固定的资产组合。

ETF可能跟踪:

• 广泛的市场指数
• 一个部门
• 一个行业
• 一个国家
• 主题
• 债券
• 初级商品
• 股票
• 小型库存
• 国际库存

ETF像股票一样在全天交易.

ETFs如何运作?

ETF按照申明的投资目标进行管理。

例如,指数ETF可能旨在跟踪大股指数的表现.

基金持有反映指数的证券。

投资者通过经纪人买卖ETF股票.

ETF的市场价格受到下列因素的影响:

• 持有价值
• 供应和需求
• 流动性
• 市场状况
• 净资产价值的保值或折价

什么是净资产价值?

净资产价值,即NAV,是指ETF资产减去负债,除以未偿股票的价值.

NAV Per Share =
(Assets - Liabilities)
÷ ETF Shares Outstanding

ETF市场价格通常保持接近NAV,因为授权参与者可以创造或赎回大块股票.

然而,可能会出现临时保险费或折扣。

股票与ETF:所有权

购买股票时,直接拥有公司的一部分.

购买ETF时,拥有基金股份,基金拥有基础证券.

这一差异影响到:

• 表决权
• 分配分配
• 收费
• 控件
• 税务报告
• 组合建筑

ETF投资者拥有地下股票吗?

ETF股东一般拥有基金的股份,而不是直接拥有基础股票.

基金是证券的合法持有人。

投资者通过其ETF股份获得经济风险。

股票与ETF:多样化

多样化是最大的差异之一。

个人股票多样化

一种股票不能使公司多样化。

如果公司失败,该职位可能失去大部分或全部价值。

ETF 多样化

一个市场广阔的ETF可能持有上百或上千种证券.

这降低了一家公司倒闭的影响。

然而,并不是每个ETF都是多元化的.

狭义的ETF可能集中在:

• 一个部门
• 一个行业
• 少数公司
• 一个国家
• 一个投资主题

投资者应审查基金的持有情况。

ETFs 比股票更安全吗?

广泛、多样化的ETF一般比单个股票的风险要小,因为公司特有的风险分散在许多控股中。

然而,ETF并非无风险.

一个ETF可以下降,因为:

• 市场损失
• 部门弱点
• 利率变动
• 货币变动
• 商品价格
• 杠杆
• 流动性差
• 浓度

举债部门ETF比大量稳定的个人库存风险更大。

仅凭ETF结构并不能确定安全性.

公司特定风险

公司特有的风险是一家企业业绩不佳的风险。

实例包括:

• 产品故障
• 欺诈
• 诉讼
• 管理问题
• 客户损失
• 债务危机
• 管制行动
• 破产

个人股票投资者直接承担这一风险。

广泛的ETF投资者通过多样化减少.

市场风险

市场风险影响到股票和股票ETF。

广泛股票ETF可在以下期间下跌:

• 衰退
• 金融危机
• 利率增加
• 通货膨胀冲击
• 地缘政治事件
• 投资者恐慌

多样化减少了公司特有的风险,而不是总体的市场风险。

库存与ETF:返回潜力

如果公司业绩特别好,单个股票的回报率会远远高于广泛的ETF。

也可能造成更大的损失。

一个广泛的ETF一般提供其持有量的加权平均业绩,减去费用和跟踪差异。

个人股票回归示例

假设一个股票上升:

100%

1 000美元的投资包括:

$2,000

如果下降80%:

$1,000 becomes $200

ETF 返回示例

假设ETF拥有100家公司.

一个持有双倍,但它只占基金1%.

其直接贡献约为:

1% × 100% = 1%

ETF的好处,但不如只持有该股票的投资者大。

同样的多样化也减少了股票崩溃时的破坏.

个人股票能战胜ETF吗?

对

仔细挑选的股票可以超过ETF.

然而,持续超出业绩要求:

• 强有力的研究
• 正确的估价
• 风险控制
• 耐心点
• 情感纪律
• 准确判决
• 愿意接受集中

许多投资者可能因为股票选择不当、交易过多或感情决定而未能很好地执行广泛的指数。

ETFs能否超越个人股票?

对

ETF可以超过许多单个股票,因为:

• 有些公司倒闭了
• 一些库存价值仍然过高
• 多样化减少重大错误
• 指数可能取代较弱的公司
• 成本可能较低
• 投资者的行为可能会改善

比较取决于选择哪些股票和哪些ETF.

股票对ETF:波动性

单个股票通常会经历更多公司特有的波动.

收入缺失、监管决定或产品问题可能导致急剧变化。

广义的ETF通常移动较少,因为其持有量并非全部反应均匀.

狭义的ETF仍然可以高度波动.

波动性示例

个人库存

Daily move after earnings: -25%

宽 ETF

库存可能只占ETF的0.5%.

其直接影响可能包括:

0.5% × -25% = -0.125%

其他持有量可能抵消部分下降。

库存与ETF: 需要进行的研究

个别股票需要公司的详细分析。

投资者可能需要审查:

• 商业模式
• 财务报表
• 竞争
• 管理层
• 债务
• 现金流量
• 估价
• 风险
• 收益报告

ETF的研究更加注重:

• 指数方法
• 持有量
• 部门分配
• 支出比率
• 流动性
• 跟踪业绩
• 基金结构
• 浓度

ETF投资往往比较简单,但仍需要尽职调查.

库存与ETF:控制

个人股票投资者选择的正是哪家公司。

他们可以避免:

• 某些行业
• 高债公司
• 管理薄弱
• 贵重库存
• 他们不懂的事

ETF投资者接受基金的投资组合。

广泛的ETF可以控股投资者不会单独选择的公司。

股票对ETF:收费

个人库存一般没有持续的资金支出比率。

然而,投资者仍可支付:

• 贸易委员会
• 招标任务分布
• 外汇费用
• 账户费用
• 税收
• 研究费用

ETFs通常收取费用比率.

什么是ETF支出比率?

支出比率是按资产百分比表示的基金年度业务费用。

示例

Investment: $10,000
Expense ratio: 0.10%
Approximate annual fund cost: $10

费用反映在基金业绩中,而不是作为单独的发票开出。

低成本对高成本ETF

广义指数的ETF往往具有较低的支出比率.

专门的ETF可能收费更高,因为涉及:

• 积极管理
• 复杂战略
• 较小的资产基础
• 衍生物
• 国际市场
• 专题研究

高收费造成更大的业绩障碍。

库存与ETF:交易费用

库存和ETF可能涉及:

• 招标任务分布
• 委员会
• 页
• 市场影响
• 外汇费用

交易量低或持有量复杂的ETF可能存在较宽的差幅.

交易费用与费用比率是分开的。

ETF 竞价分散

如果一个ETF引用:

Bid: $49.95
Ask: $50.05

传播是:

$0.10

即时购买者可支付要求。

直销商可以接受出价.

股票对ETF:股权

股票和股票ETF都可以支付股利.

个人股票股权

公司决定是否分配股息。

红利取决于:

• 利润
• 现金流量自由
• 债务
• 资本需求
• 管理政策

ETF 分发

ETF从其持有的股票中收取股利或利息,并按照基金的政策分配收入。

ETF的分发可能包括:

• 股票股息
• 债券利息
• 资本收益
• 资本返还

数额可能随时间而变化。

分红控制

个体股票投资者可以选择有特定红利政策的公司.

ETF投资者接受基金的综合收益和分配时间表。

股票对ETF:税收

税收待遇取决于:

• 国家
• 账户类型
• 持有期
• 基金住所
• 安全类型
• 分发类型

可能的税收包括:

• 资本收益
• 分红收入
• 利息收入
• 外国扣款
• 基金分配

电子信托基金在某些法域可以提高税收效率,但并非所有基金都具有同等的效率。

投资者应当核实当地规则。

ETF 资本收益分配

一些ETF可能分配资本收益.

频率和税收影响取决于:

• 基金战略
• 转弯
• 结构
• 重新平衡
• 管辖权

广泛的指数型ETF的营业额往往低于积极管理的资金.

股票与ETF:表决权

个人共同股东可以直接就公司事项进行表决.

ETF投资者一般对基金事项进行投票,而ETF提供者则对基础股进行投票.

这意味着ETF投资者对单个公司治理的直接控制较少.

股票与ETF:透明度

公共公司披露:

• 财务报表
• 收益报告
• 风险因素
• 管理层评论

ETF披露信息,例如:

• 持有量
• 指数方法
• 收费
• 基金风险
• 业绩
• 分发量

许多ETF每天公布持有量,不过做法不尽相同.

ETF 类型

ETF不是一种统一的产品.

常见类型包括:

• 大市场ETF
• 部门ETF
• 工业 ETFs
• 债券ETF
• 国际工作组
• 商品电子信托基金
• 分配的ETF
• 要素 ETF
• 专题专题信托基金
• 活动ETFs
• 杠杆ETF
• 倒数 ETFs

每种类型都有不同的风险。

宽市场ETF

广泛的市场ETF拥有许多跨部门的公司。

它们可跟踪:

• 大头指数
• 股票市场共计
• 全球股票市场
• 发达市场
• 新兴市场

它们常常被用作核心投资组合。

部门ETF

部门ETF侧重于一个领域,例如:

• 技术
• 保健
• 能源
• 财务
• 公用事业
• 消费主食

它们在一个部门内提供多样化,但仍面临全部门的风险。

专题专题信托基金

专题专题专题信托基金侧重于以下趋势:

• 人工智能
• 机器人学
• 清洁能源
• 网络安全
• 空间
• 基因组学

专题资金可以集中,费用高昂,对投资者的热情很敏感.

一个强有力的主题不能保证有力的投资回报。

债券ETF

债券ETF持有债务证券组合.

它们可侧重于:

• 政府债券
• 公司债券
• 高收益债券
• 短期债券
• 长期债券
• 市政债券

债券ETF具有利率,信用和流动性风险.

商品电子信托基金

商品ETF提供资产风险,例如:

• 黄金
• 石油
• 银
• 农产品

它们的结构可能包括:

• 实际持有量
• 期货合同
• 衍生物

由于收费和期货市场的影响,业绩可能与现货价格不同。

活动ETFs

活跃的ETF由组合管理者管理,而不是自动跟踪一个索引.

潜在优势:

• 安全选择
• 风险管理
• 灵活分配

可能的缺点:

• 收费较高
• 经理风险
• 潜在业绩不佳
• 更替率较高

杠杆ETF

退休的ETF寻求一个指数日回报的倍数。

实例可以针对:

• 2x 每日回报
• 3x 每日回报

他们使用衍生物和每日再平衡.

它们一般是为了短期贸易,而不是长期买入和持有投资。

倒数 ETFs

反向ETFs寻求在指数下降时上升,通常每天下降.

它们可用于:

• 短期套期保值
• 战术交易

风险包括:

• 复合效应
• 跟踪差异
• 高度波动
• 衍生接触
• 市场上升的损失

为什么Leveraged and 逆向ETFs在时间上的表现不同

每日重置产品以日常性能为目标,并不一定是长期性倍数.

示例

第1天: 时间:

Index falls 10%
2× leveraged ETF falls approximately 20%

第2天: 时间:

Index rises 11.11% and returns to its starting level
ETF rises approximately 22.22% from its reduced value

ETF 路径 :

Start: $100
After -20%: $80
After +22.22%: about $97.78

指数在两天内是平的,但杠杆式ETF已经下降.

指数ETFs vs 个人股票

指数ETF旨在跟踪市场基准。

个人股票需要公司选择。

股票选择与ETF 投资

选购股票是挑选被认为有吸引力的个别公司的过程。

ETF投资侧重于购买投资组合.

摘取股票的潜在好处

• 避免薄弱公司的能力
• 从成功的选择中取得更大的胜利
• 直接控制
• 定制部门接触量
• 公司可能作出的税务损失决定

选粮的潜在缺点

• 较高的研究负担
• 更加集中
• 情感压力
• 长期损失风险较高
• 监测需求增加
• 市场表现不佳的可能性

ETF投资的潜在好处

• 内在多样化
• 更简单的执行
• 公司特定风险较低
• 较容易的经常性投资
• 进入广泛市场的机会
• 费用往往较低

ETF投资的潜在缺点

• 支出比率
• 减少控制
• 接触所有基金持有量
• 大型成分的潜在浓度
• 跟踪错误
• 基金结算风险
• 专题高估风险

什么是跟踪错误?

跟踪错误是ETF的表现与其基准的表现的区别.

可能的原因包括:

• 支出比率
• 交易费用
• 库存现金
• 取样
• 税收
• 重新平衡
• 证券借贷
• 市场中断

对被动索引ETFs来说,低跟踪错误一般是可取的.

什么是跟踪差异?

跟踪差异是指基金与其基准在一段时间内的实际业绩差距。

示例

Index return: 10.0%
ETF return: 9.8%
Tracking difference: -0.2%

费用比率是一个捐助者,但不是唯一的捐助者。

什么是ETF浓度风险?

ETF可能持有许多证券,但仍然集中。

例如,前10名持有者可能占基金的很大比例。

审查:

• 持有量最高
• 扇区重量
• 国家加权
• 指数方法
• 单公司限额

仅凭持有的数量并不能决定多样化的质量。

市场能力加权ETF

市场上限加权ETF给予较大的公司更大的权重.

优点:

• 更替率低
• 反映市场规模
• 简单方法

风险:

• 大量集中在最大的种群中
• 更多地接触高价值公司
• 减少较小持有量的影响

同等重量的ETF

同等重量的ETF为持有量分配类似的权重.

潜在优势:

• 减少在最大公司中的集中程度
• 更多地接触较小的成分

可能的缺点:

• 更替率较高
• 较高的交易费用
• 不同的风险简介
• 可能较高的费用

ETF 流动性

ETF的流动性取决于:

• 贸易量
• 标书任务分布
• 基本资产流动性
• 核准的参与者活动
• 市场状况

低可见体积并不总是意味着ETF是不可能进行交易的,但更宽的差幅可以增加成本.

ETF 关闭风险

ETF提供者如果在经济上不可行,可以关闭基金.

如果基金关闭,投资者一般按清算价值收取现金。

潜在后果包括:

• 应纳税所得额
• 再投资需要
• 贸易中断
• 风险的时间安排

库存与ETF: 所需时间

个人股票投资可能需要大量时间。

任务包括:

• 阅读文件
• 收入审查
• 监测竞争者
• 更新估值
• 评价管理

ETF投资通常需要较少的持续的公司级分析.

但是,投资者仍然需要监测:

• 基金战略
• 收费
• 持有量
• 分配
• 重新平衡
• 所涉税务问题

股票与初学者ETF

对初学者来说,ETF往往比较容易,因为它们通过一次购买提供多样化。

初学者可以在不分析每个公司的情况下接触到许多公司。

如果初学者:

• 懂生意吗?
• 接受浓度风险
• 使用小位置大小
• 拥有多样化的核心组合
• 愿意学习

ETFs适合长期投资吗?

广泛的、低成本的ETF可以成为有效的长期投资工具,因为它们提供:

• 多样化
• 维修费用低
• 市场风险
• 简单的再平衡
• 低成本

然而,长期的成功仍然取决于:

• 资产分配
• 投资者行为
• 收费
• 税收
• 估价
• 风险承受能力

个人股票对长期投资是否更好?

个人股票可以适合长期投资者,他们可以在合理的估值中识别和持有强大的企业.

风险包括:

• 业务恶化
• 技术中断
• 管理失败
• 永久资本损失
• 过度自信

长期持有不会自动使贫穷的公司安全。

你能同时使用股票和ETF吗?

对

一个共同的结构是:

• 作为多样化核心的ETF
• 作为小型卫星阵地的单个储存

示例

80% broad-market ETFs
20% individual stocks

该结构允许:

• 核心多样化
• 有限采股风险
• 较容易的风险控制
• 个性化投资

百分比应取决于投资者的目标和风险承受能力。

核心卫星组合

核心卫星组合使用:

核心

广泛,多元化,低成本的资金.

卫星

职位较小:

• 个人库存
• 部门
• 主题
• 国际市场
• 专门战略

这种办法既简洁又定制。

股票对ETF:位置大小

双方的立场。

单个库存位置大小

单一股票可能需要较小的地位,因为具体公司的风险很高。

示例

Portfolio: $20,000
Stock position: $1,000
Weight: 5%

股票减少50%,使投资组合减少约:

5% × 50% = 2.5%

ETF 位置大小

一个广泛的ETF可以合理地代表更大的投资组合分配,因为它持有许多证券。

一个狭窄或杠杆化的ETF可能仍然需要严格的尺寸控制.

库存与ETF:再平衡

复平衡还原目标组合权重.

假设:

Target:
70% ETFs
30% individual stocks

股票业绩好后:

Actual:
60% ETFs
40% individual stocks

投资者可以出售一些股票或加入ETF.

重新平衡管理风险,而不是预测市场。

股票对ETF: 美元成本

股票和ETF都可以定期购买.

ETF对于经常性投资可能特别方便,因为一次购买可以提供多样化的敞口.

个人股票平均率要求继续相信公司的基本面。

你该在股票中平均下线吗?

降低价格意味着在价格下跌后购买更多。

就单个股票而言,这增加了对一家公司的接触。

在购买更多之前,审查:

• 为什么股票下跌
• 论文是否仍然有效
• 债务
• 现金流量
• 估价
• 位置大小

进入一个日益恶化的企业会增加损失。

你应该在ETF中平均下降吗?

在下降期间购买一个大市场ETF可能较少依赖一家公司。

然而,投资者仍应考虑:

• 时间范围
• 资产分配
• 财务准备情况
• 基金战略
• 市场风险

狭义的ETF会长期遭受工业衰退.

股票对ETF:股权投资

投资者可通过下列方式寻求收入:

• 个人红利股票
• 分配的ETF

个人股票

优点:

• 对公司的控制
• 分析支付安全性的能力
• 无ETF支出比率
• 定制收入表

风险:

• 差额削减
• 公司集中程度
• 研究负担

分配的ETF

优点:

• 多样化收入
• 简化管理
• 减少单一公司红利风险

风险:

• 支出比率
• 部门集中
• 更改分布
• 弱高产公司的潜在风险

股票与ETF:国际投资

国际ETF可以通过一个基金为许多外国公司提供风险。

外国个人库存可能涉及:

• 不同的交流
• 外币
• 扣税
• 会计准则
• 政治风险
• 出入有限

ETF可以简化访问,但仍具有国际风险.

库存与ETF:小量接触

购买一股小股股权会给公司带来重大风险.

一个小型的ETF在很多公司分散曝光.

然而,小型的ETF仍然对:

• 信贷条件
• 经济周期
• 流动性
• 波动较大

股票与ETF:部门投资

部门ETF减少公司特定风险,但集中行业风险。

示例

一个半导体ETF可能持有许多芯片公司.

它减轻了一家公司倒闭的影响,但仍暴露在:

• 工业周期
• 出口管制
• 资本支出
• 需求变化
• 技术变化

股票与ETF:专题投资

一个主题在经济上很重要,而投资表现不佳。

可能的原因包括:

• 估价过高
• 基金建设薄弱
• 无利可图的持有
• 竞争
• 高额收费
• 时间安排
• 主题受欢迎程度已定价于

投资者应该分析基金,而不仅仅是故事。

股票与ETF:市场订单和限制订单

股票和ETF都交易一整天.

市场秩序

优先执行.

风险:

• 页
• 非流动证券价格低劣

限制顺序

控制最高购价或最低售价.

这样做可能更合适:

• 小额交易的ETF
• 挥发性库存
• 宽幅
• 超时交易

贸易ETF的最佳时间

流动性可能低于:

• 市场开放
• 市场关闭
• 关闭海外市场
• 主要新闻活动

对于持有外国证券的ETF来说,基础市场可能关闭,而ETF仍然进行交易.

这可能会增加定价的不确定性。

市场崩溃期间的股票与ETF

二者皆能衰减.

个别库存可能减少更多,原因是:

• 公司具体问题
• 流动性
• 强迫出售
• 破产风险

广泛的ETF分散了风险,但仍然反映了市场损失。

多样化减少了一家公司造成永久损害的风险。

一个ETF可以去零?

拥有许多有价值公司的广泛、无杠杆的ETF公司,除非其基础市场被摧毁,否则不可能变成零。

然而,一些ETF可能会遭受极大的损失,特别是:

• 杠杆ETF
• 倒数 ETFs
• 商品产品
• 高度集中的资金
• 持有困难资产的资金

ETF结构并不能消除损失风险.

个人股票能到零吗?

对

如果公司倒闭,股东在向债权人付款后一无所获,股票就一文不值。

这是拥有一家公司和多样化基金之间的中心区别。

库存与ETF:行为风险

单个股票可以产生更强烈的情绪反应.

投资者可能附属于:

• 一个公司
• 创始人
• 一个产品
• 先前收益
• 买价

ETF投资可能会减少对一家公司的情绪关注,但在市场衰退期间投资者仍然会恐慌.

个别库存的共同错误

在不理解企业的情况下购买

一个著名的滴答器并不是一个完整的论文.

过于集中

一个公司可能永远失去价值。

忽略估值

强商可贵.

追逐最近获胜者

过去的收益可能已经反映在价格中。

拒绝更新论文

新的事实可以使原观点无效.

常见的ETF 错误

假设每个ETF 已多样化

一些资金高度集中。

忽略支出比率

费用随时间而增加。

基于主题名称的购买

持有量可能与预期不符。

忽略顶级控股

一个基金可能由少数公司主导。

滥用过期ETF

每日重置的产品在很长一段时间内会出乎意料地出现行为.

忽视流动性

宽幅分布可以增加交易成本.

重叠的ETF

一些基金可能拥有同样的大公司。

ETF 重叠

当多个基金持有许多相同的证券时,ETF就会出现重叠.

示例

• 大市场ETF
• 大型增长
• 技术ETF

这三个公司可能在同一家公司中都有大职位。

投资组合可能看起来多种多样,但仍然集中。

如何比较ETFs

审查:

• 投资目标
• 指数方法
• 持有量
• 上- 10 个浓度
• 部门接触
• 国家接触
• 支出比率
• 管理中的资产
• 贸易量
• 标书任务分布
• 跟踪差异
• 分配政策
• 基金住所
• 税务结构

如何比较个人库存

审查:

• 商业模式
• 收入增长
• 边距
• EPS 软件
• 现金流量自由
• 债务
• 竞争优势
• 管理层
• 估价
• 风险
• 共享稀释

股票对ETFs 示例

假设投资者有1万元

备选案文A:一份库存

Investment: $10,000
Stock decline: 40%
Ending value: $6,000

备选案文B:广泛的ETF

ETF持有500家公司.

一家公司跌40%,占基金2%。

它的直接影响大约是:

2% × 40% = 0.8%

ETF的总回报仍然取决于所有其他控股和市场条件.

混合组合示例

假设 :

Broad ETF: $8,000
Individual stocks: $2,000

ETF提供核心多样化.

个人股票的分配允许有选择地暴露,同时限制挑选股票错误的总体影响。

哪个更好:股票还是ETF?

更好的选择取决于投资者。

ETFs在您需要的时候可能会更好:

• 广泛的多样化
• 简单化
• 公司特定风险较低
• 自动投资
• 减少研究
• 长期核心组合

个人股票在您需要时可能更好:

• 直接公司所有权
• 更大的控制
• 定制暴露
• 潜在的市场业绩
• 积极研究
• 集中定罪

组合可能更好 当你想要:

• 多样化的基础
• 一些个体库存暴露
• 没有完全集中的更控制
• 核心卫星结构

库存与ETFs决定核对表

投资目标

• 广泛的市场增长还是具体公司的机会?
• 收入还是资本升值?
• 短期还是长期?

风险

• 你能容忍一家公司失去大部分价值吗?
• ETF是广义的还是集中的?
• 你在用杠杆吗?

研究

• 你了解财务报表吗?
• 你能监视公司的发展吗?
• 你看过ETF的方法了吗?

多样化

• 有多少公司有代表?
• 顶级控股太大了吗?
• 多个ETF重叠吗 ?

费用

• ETF支出比率是多少?
• 分配和佣金是多少?
• 是否涉及货币费用?

组合适合

• 该职位将占多大百分比?
• 它是否重复了现有的接触?
• 你会重新平衡吗?

关键外卖

• 股票代表一家公司的所有权。
• ETF是持有资产组合的基金.
• 宽泛的ETF一般比单个股票提供更多的多样化.
• 个人股票提供更大的控制权和更大的特定公司的倒置。
• 股票也更有可能从一家公司永久损失。
• ETFs收取费用比率,而单个股票没有基金费用。
• 并不是每个ETF都是多样化的;有些是狭窄的、集中的、杠杆的或复杂的。
• ETF投资者应审查持有量、费用、流动性和方法。
• 个人股票投资者应审查基本知识、估值和风险。
• 许多投资者将ETF作为核心组合,个人股票作为较小的卫星位置.