什么是股票吗? 意义、工作方式、类型和风险

股票是代表公司部分所有权的财务担保。 当你购买股权时,你就会成为股东,并在这一业务中获得小股经济利益.

对于初学者来说,了解股票所有权的最简单的方法就是:

公司将所有权划分为称为股票的单位,投资者可以通过股票市场购买这些股票.

拥有股票可以让投资者从公司未来的增长、利润、红利和不断上升的市场价值中获益。 然而,股票价格也可能下跌,股东可能会损失他们投资的部分或全部资金.

本指南解释股票是什么,股票如何运作,公司为何发行股票,投资者如何赚钱,股票的主要类型,以及股票投资的风险.

什么是简单术语的股票?

股权是一个公司所有权的小作品.

如果一家公司有1亿股未结,而你拥有100股,则你拥有:

100 ÷ 100,000,000 = 0.0001%

那个公司。

您的所有权比例可能很小, 但您仍然被合法视为股东 。

作为股东,如果公司:

• 增加收入
• 增加利润
• 向新市场扩展
• 开发成功产品
• 支付红利
• 回购股份
• 在股票市场上变得更有价值

当公司:

• 失去客户
• 报告收入较低
• 负债过重
• 法律或监管问题
• 发行更多股份
• 削减其红利
• 数值下降
• 破产了

因此,股票既是所有权资产,又是有风险的投资。

股票和股票有什么区别?

“库存”和“份额”经常互换使用,但它们并不完全相同。

• ** Stock** 泛指公司或集团公司的所有权。
• ** A股** 是这种所有权的一个具体单位。

例如:

她在微软拥有股票.

和:

她拥有25股微软股份.

第一句概括地描述了所有权。 第二种是所有权单位的确切数目。

在正常的谈话中,这两个词经常被作为同义词处理.

在公司拥有股票意味着什么?

拥有股票是指拥有公司部分股权.

股本是公司负债从资产中扣除后的剩余价值.

简化的会计公式是:

Assets - Liabilities = Shareholders' Equity

如果一家公司拥有:

Assets: $10 billion
Liabilities: $6 billion

其会计权益约为:

$10 billion - $6 billion = $4 billion

但是,股票市场可能对该数额以上或以下的公司进行估值.

这是因为投资者不只看流动资产和负债。 他们还估计:

• 未来收入
• 未来利润
• 竞争性职位
• 品牌价值
• 技术
• 增长机会
• 管理质量
• 商业风险

因此,股票的市场价格反映了对未来的期望,而不仅仅是公司目前的会计价值。

股票所有权如何运作?

公共公司将所有权划分为股份.

投资者目前持有的股票总数称为公司尚未发行的股票.

您的所有权百分比计算为:

Shares You Own
÷ Total Shares Outstanding

股票所有权示例

假设一家公司:

50 million shares outstanding

您拥有 :

5,000 shares

您的所有权百分比为 :

5,000 ÷ 50,000,000 = 0.01%

如果公司发行额外的股份,你的百分比所有权可能会下降,除非你购买更多的股份. 此名疏减.

为什么公司发行股票?

公司发行股票以筹集资本.

企业可能需要额外资金,用于:

• 开发新产品
• 建立工厂或数据中心
• 雇员
• 扩大至新的国家
• 收购另一家公司
• 偿还债务
• 投资于研究与发展
• 改进技术
• 加强资产负债表
• 基金长期增长

公司可以多种方式筹集资金,包括:

• 向银行借款
• 发行债券
• 出售所有权股份
• 使用留存收益

发行股票允许公司在不承担传统债务的情况下筹集资金.

然而,出售新股也降低了现有股东的所有权百分比。

为什么一家公司要出售所有权而不是借款?

债务一般必须偿还,往往需要支付利息。

股票通常不需要偿还。

在下列情况下,公司可能倾向于发行股票:

• 债务水平已经很高
• 现金流量不确定
• 生意还在发展
• 管理层希望提高财务灵活性
• 股票估值很高
• 公司正在进行股份收购

缺点是稀释.

其优点是公司避免承担固定债务.

私营公司如何公开?

许多公司最初是私有企业。

其所有人可包括:

• 创建者
• 雇员
• 风险资本公司
• 私募股权公司
• 天使投资者
• 早期战略投资者

私人公司后来可能决定通过初始公开报价或IPO出售股票给公共投资者.

在IPO期间,公司通常:

1. 编制财务报表和法律披露。
2. 与投资银行和顾问合作。
3. 文件需要提交监管机构的文件。
4. 确定要提供的股份的数量和价格。
5. 在证券交易所上市股票.
6. 开始在公共市场进行交易。

一旦上市,投资者可以通过经纪账户买卖股票.

初级市场与二级市场

股票通过两个主要市场流通。

初级市场

主要市场是出售新发行的股票。

实例包括:

• 初次公开提供
• 后续份额
• 权利提供

当投资者购买新发行的股票时,公司一般会收到这笔钱.

二级市场

二级市场是投资者之间现有股票交易的地方。

股票市场日常活动大多发生在二级市场。

如果你通过你的经纪人购买股票,公司通常不会收到这笔钱. 你从另一个投资者 市场制造者 或机构购买。

股票买卖情况如何?

大多数投资者通过经纪账户购买股票。

一个典型的交易是这样的:

1. 开个经纪帐户
2. 存款
3. 寻找公司的滴答符号 。
4. 选择一些股票或美元金额.
5. 选择命令类型。
6. 提交命令
7. 经纪人把订单送到交易地点
8. 交易与销售者匹配。
9. 交易完成并结算.

交易可在几秒钟内进行,尽管结算时间较晚。

证券交易所是什么?

证券交易所是证券上市和交易的受监管市场。

美国主要证券交易所包括:

• 纽约证券交易所
• 纳斯达克

证券交易所规定:

• 列名标准
• 贸易规则
• 价格发现
• 流动性
• 市场监督
• 公开获取证券

公司必须符合财务、治理和报告要求才能继续上市。

什么是车票符号?

滴答符号是用来识别股票的短码.

实例包括:

有些公司有多个股票类别,因此不止一个滴答符号.

购买前,投资者应当确认: 1.

• 公司名称
• 计票符号
• 交换
• 共享类

什么是股权杰出?

未到期的股份是目前由投资者,机构,内幕人物和其他股东持有的公司股份.

数字可以随时间变化.

公司可通过下列方式增加其股份:

• 新股票发行
• 雇员库存补偿
• 库存选择练习
• 可兑换债券
• 可兑换首选股票
• 用股份支付的购置款

公司可通过下列方式减少其股份:

• 共享回购
• 共享取消
• 公司重组

股份计数很重要,因为它影响:

• 所有权百分比
• 每股收入
• 每股收入
• 每股自由现金流量
• 表决权
• 稀释

什么是市场资本化?

市场资本化,或称市场上限,是公司未偿股份的总市值.

其公式为:

Market Capitalization =
Share Price × Shares Outstanding

市场封顶示例

假设一家公司:

Share 价格: $50
Shares outstanding: 200 million

其市场资本化是:

$50 × 200 million = $10 billion

在比较公司规模时,市场上限比股价更有用.

股价为20元的公司,如果还有许多其他股票未清,则可以比股价为500元的公司大.

投资者如何从股票中赚钱?

投资者可以通过两种主要方式从股票中赚钱:

1. 资本升值
2. 分红收入

资本收益

股价上涨时资本升值.

示例

Purchase 价格: $40
Sale 价格: $65
Gain per share: $25

如果投资方拥有100股:

100 × $25 = $2,500 gain

收益在股票出售之前没有实现。

收入

一些公司通过股息向股东分配部分利润.

示例

Annual dividend per share: $2
Shares owned: 100
Annual dividend income: $200

公司可以支付红利:

• 每月
• 季度数
• 半年一次
• 每年
• 作为一次性特别付款

红利得不到保障。

公司可以增加,减少,停业,也可以取消.

什么是总回报?

总收益包括股价变动和股息。

假设:

Initial stock 价格: $50
Final stock 价格: $55
Dividend received: $2

估计总回报是:

($5 价格 gain + $2 dividend) ÷ $50 = 14%

这就是为什么投资者不应只根据股票价格或股息收益来判断业绩。

为什么股票价格上下走?

股价变化是因为投资者不断更新他们对公司未来的预期。

重要因素包括:

• 收入增长
• 收入
• 利润率
• 现金流量自由
• 债务
• 新产品
• 竞争
• 管理决定
• 利率
• 通货膨胀
• 条例
• 工业趋势
• 经济增长
• 投资者情绪

股票市场对期望作出反应,而不仅仅是对结果作出反应。

如果投资者期望得到更好的结果,公司可以报告强劲的收入,仍然能看到股票下跌。

如果结果好于恐惧,公司可以报告收入疲软,并看到其股票上升。

供应和需求如何影响股票价格

股票价格通过买卖确定.

如果更多的投资者想要按现价购买而不是出售,价格可能会上升.

如果更多的投资者想要出售而不是购买,价格可能会下跌.

然而,供需受到下列因素的影响:

• 财务执行情况
• 新闻
• 估价
• 分析人员的期望
• 机构流动
• 市场状况
• 经济数据

供求关系解释价格变动,公司和市场信息则解释需求变化的原因.

主要种类的股票是什么?

股票可以几种方式分类。

常见类别包括:

• 共同库存
• 首选股票
• 增长存量
• 价值库存
• 股票
• 大型库存
• 中型库存
• 小型库存
• 循环库存
• 防御性库存

共同库存

普通股是持有最广泛的一类股票.

共同股东可以收到:

• 表决权
• 分红付款
• 资本升值
• 剩余所有权

公司清算时,共同股东通常排在最后.

首选股票

首选股票结合股票和固定收入证券的特征.

优先股东往往收到:

• 优先分配
• 清算优先权高于共同股东
• 固定或固定股息
• 有限表决权
• 资本升值潜力较低

首选的股票也可以称为或可兑换。

增长存量

增长股票是预期比大市场更快增加收入和收益的公司。

他们经常:

• 再投资利润
• 低薪或无股息
• 高值交易
• 经历更大的波动

增长存量可以产生强劲的回报,但它们对不断变化的期望十分敏感。

价值

相对于下列金融措施而言,价值存量似乎较低:

• 收入
• 账面价值
• 现金流量
• 销售

低估值可能表明存在机会,但也可能反映:

• 增长薄弱
• 高额债务
• 业务下降
• 循环风险

股票

股本定期向股东支付现金分配.

投资者经常评价:

• 分配产量
• 增长差额
• 付款比率
• 免费现金流动保障
• 资产负债表实力

高产量并不自动安全。

大号、中号和小号库存

股票也按市场资本化分类。

较小的公司可能提供较高的增长潜力,但往往承担更大的风险和波动。

循环储存

循环储量对经济条件敏感.

实例可包括:

• 汽车制造商
• 航空公司
• 家庭建设者
• 工业公司
• 初级商品生产者

在经济扩张期间,她们的收入可能增加,在经济衰退期间,收入可能下降。

防御性库存

防御性公司销售在经济疲软时期仍然需要的产品或服务。

实例可包括:

• 公用事业
• 保健
• 消费主食

防御性股票仍然可以下降,但他们的企业可能更加稳定.

常见股票与首选股票

共同种群一般用于长期增长.

首选的股票往往用于收入。

什么是投票权?

许多共同股东可以就下列事项进行表决:

• 选举主任
• 合并
• 治理变革
• 股东建议
• 补偿计划

投票权通常取决于:

• 股份数
• 共享类
• 公司规则

一些公司发布多个类别,拥有不同的表决权.

分数股份是什么?

分数份额不足一个完全份额。

如果一个股票交易500美元 一个投资者想要投资50美元:

$50 ÷ $500 = 0.1 share

小股股帮助投资者:

• 从较小数额开始
• 投资固定美元数额
• 更加多样化
• 购买昂贵的库存

并不是每个经纪人都支持分数交易.

什么是股票分割?

股分制增加股票数量,同时按比例降低每股价格.

在2比1的分数前:

100 shares
$100 per share
Total value: $10,000

分裂后:

200 shares
$50 per share
Total value: $10,000

股票分割不直接改变公司价值.

什么是反向股票分割?

逆向分割可以减少股份数量,并按比例提高价格.

在1比10反向拆分前 :

1,000 shares
$1 per share
Total value: $1,000

分裂后:

100 shares
$10 per share
Total value: $1,000

逆向拆分经常用于满足上市要求或提高报价股价.

什么是股票回购?

股份回购发生在公司回购自己的股票时.

股份退出的,股份计数减少.

买回可以:

• 增加 EPS
• 增加其余股东的所有权百分比
• 返回资本
• 基于库存的抵销补偿

只有在公司支付合理价格并保持财政实力时,回购才产生价值.

什么是股票稀释?

股票稀释发生在公司增加股份计数时.

如果一个公司有100个股份 而你有10个股份

您的所有权是:

10%

如果公司发行100股新股,你仍然拥有10股,但你的所有权变为:

10 ÷ 200 = 5%

稀释可以减少:

• 所有权百分比
• 表决权
• EPS 软件
• 每股收入
• 每股自由现金流量

投资者应监测稀释的股份增长。

破产时股票持有者的遭遇是什么?

公司破产时,按照法定优先权支付债权.

简化命令是:

1. 有担保债权人
2. 高级债券持有人
3. 初级债务持有者
4. 优先股东
5. 共同股东

共同股东是最后的。

如果资产不足,他们可能一无所获。

这就是为什么股票会失去所有价值。

拥有股票的主要风险是什么?

库存涉及几类风险。

市场风险

由于:

• 衰退
• 金融危机
• 利率增加
• 通货膨胀
• 地缘政治事件
• 投资者恐慌

即使有实力的公司也会在大范围的市场下跌时倒闭。

公司特定风险

公司可能遭受以下伤害:

• 产品故障
• 管理薄弱
• 欺诈
• 诉讼
• 客户损失
• 竞争
• 过度债务
• 监管问题

多样化可以减少公司特有的风险。

估值风险

一个强大的公司如果股价过高,仍然可能是一个差的投资.

如果投资者支付过多的倍数,即使业务表现良好,未来收益也可能令人失望。

流动性风险

流动性说明股票如何容易买卖。

低流动性库存可能包括:

• 宽招标范围
• 价格急转直下
• 困难出口
• 较高的交易费用

稀释风险

新的股份可以减少现有所有权和每股财务结果。

基于重股补偿的公司可能会增长,同时提供有限的每股价值。

分散风险

红利可以减少或消除。

收入投资者应审查:

• 付款比率
• 现金流量自由
• 债务
• 分裂历史
• 商业稳定

股票对债券

股票代表所有权。

债券是贷款。

库存一般用于增长。

债券往往用于收入和稳定。

库存与ETF

股票为一家公司提供风险。

ETF提供一篮子资产。

对初学者来说,大市场ETF可能比较容易,因为它们提供内在的多样化。

股票与共同基金

共同基金也拥有一揽子投资。

主要区别在于交易结构:

• 股票交易日复一日.
• ETFs全天交易.
• 传统共同基金通常每天一次以净资产价值交易。

为什么人们投资股票?

共同目标包括:

• 建立长期财富
• 为退休储蓄
• 产生红利收入
• 保护购买力
• 参与商业增长
• 资产多样化
• 寻求资本升值

股票可以支持长期创造财富,但回报永远得不到保证。

如何在购买前分析股票

基本库存分析应包括:

1. 了解经营模式.
2. 审查收入增长情况。
3. 审查利润幅度。
4. 检讨EPS.
5. 审查免费现金流量。
6. 审查债务。
7. 评价竞争优势。
8. 审查管理。
9. 分析估价。
10. 查明风险。
11. 与同辈比.
12. 定义投资论文.

关键问题不仅是公司是否良好。

股票是否以现价具有吸引力。

常见的初学者错误

购买,因为股票很受欢迎

大众化不能保证价值。

购买,因为股票价格低

5美元股票不会自动比500美元股票便宜.

忽视市场资本化

仅股票价格并不能显示公司的规模。

在一个股票中投资过多

浓度增加了公司特有的风险。

跟踪最近的性能

过去的价格收益不能保证未来的收益。

忽略估值

一个强大的公司可能价格过高。

在恐慌期间出售

情感决定可以锁定损失。

使用借款

杠杆可以放大损失。

买股票需要多少钱?

最低限度取决于:

• 经纪人要求
• 股价
• 小数分享支持
• 收费
• 账户类型

一些投资者可以从少量开始.

然而,投资者应首先考虑:

• 紧急节余
• 高息债务
• 近期支出
• 风险承受能力
• 多样化
• 投资时限

股票能否失去所有价值?

对

如果公司失败,个人股票可跌至零或接近零。

一个多样化的基金由于拥有许多证券,因此不太可能失去它的全部价值,但它仍然可以大幅下降。

股票对初学者有用吗?

股票可以适合了解风险并愿意研究公司的初学者.

然而,大市场ETF可能是一个更简单的起点,因为它们降低了公司特有的风险.

初学者应该明白:

• 公司会做什么
• 为什么股票会上升
• 可能会出问题
• 损失多少?
• 职位如何与总投资组合相适应

关键外卖

• 股票代表公司的部分所有权。
• 股份是股权单位.
• 公司发行股票筹集资本.
• 投资者可以通过资本增值和股息赚钱.
• 股票价格反映了对未来业绩的期望。
• 共同股票通常提供表决权和增长潜力。
• 首选股票通常提供更高的收入优先.
• 市场资本化衡量股本总值.
• 分享稀释减少所有权百分比。
• 股票可以支持长期创造财富,但有损失风险。