什麼是股票嗎? 意義、工作方式、型別和風險

股票是代表公司部分所有權的財務擔保。 當你購買股權時,你就會成為股東,並在這一業務中獲得小股經濟利益.

對於初學者來說,瞭解股票所有權的最簡單的方法就是:

公司將所有權劃分為稱為股票的單位,投資者可以透過股票市場購買這些股票.

擁有股票可以讓投資者從公司未來的增長、利潤、紅利和不斷上升的市場價值中獲益。 然而,股票價格也可能下跌,股東可能會損失他們投資的部分或全部資金.

本指南解釋股票是什麼,股票如何運作,公司為何發行股票,投資者如何賺錢,股票的主要型別,以及股票投資的風險.

什麼是簡單術語的股票?

股權是一個公司所有權的小作品.

如果一家公司有1億股未結,而你擁有100股,則你擁有:

100 ÷ 100,000,000 = 0.0001%

那個公司。

您的所有權比例可能很小, 但您仍然被合法視為股東 。

作為股東,如果公司:

• 增加收入
• 增加利潤
• 向新市場擴充套件
• 開發成功產品
• 支付紅利
• 回購股份
• 在股票市場上變得更有價值

當公司:

• 失去客戶
• 報告收入較低
• 負債過重
• 法律或監管問題
• 發行更多股份
• 削減其紅利
• 數值下降
• 破產了

因此,股票既是所有權資產,又是有風險的投資。

股票和股票有什麼區別?

“庫存”和“份額”經常互換使用,但它們並不完全相同。

• ** Stock** 泛指公司或集團公司的所有權。
• ** A股** 是這種所有權的一個具體單位。

例如:

她在微軟擁有股票.

和:

她擁有25股微軟股份.

第一句概括地描述了所有權。 第二種是所有權單位的確切數目。

在正常的談話中,這兩個詞經常被作為同義詞處理.

在公司擁有股票意味著什麼?

擁有股票是指擁有公司部分股權.

股本是公司負債從資產中扣除後的剩餘價值.

簡化的會計公式是:

Assets - Liabilities = Shareholders' Equity

如果一家公司擁有:

Assets: $10 billion
Liabilities: $6 billion

其會計權益約為:

$10 billion - $6 billion = $4 billion

但是,股票市場可能對該數額以上或以下的公司進行估值.

這是因為投資者不只看流動資產和負債。 他們還估計:

• 未來收入
• 未來利潤
• 競爭性職位
• 品牌價值
• 技術
• 增長機會
• 管理質量
• 商業風險

因此,股票的市場價格反映了對未來的期望,而不僅僅是公司目前的會計價值。

股票所有權如何運作?

公共公司將所有權劃分為股份.

投資者目前持有的股票總數稱為公司尚未發行的股票.

您的所有權百分比計算為:

Shares You Own
÷ Total Shares Outstanding

股票所有權示例

假設一家公司:

50 million shares outstanding

您擁有 :

5,000 shares

您的所有權百分比為 :

5,000 ÷ 50,000,000 = 0.01%

如果公司發行額外的股份,你的百分比所有權可能會下降,除非你購買更多的股份. 此名疏減.

為什麼公司發行股票?

公司發行股票以籌集資本.

企業可能需要額外資金,用於:

• 開發新產品
• 建立工廠或資料中心
• 僱員
• 擴大至新的國家
• 收購另一家公司
• 償還債務
• 投資於研究與發展
• 改進技術
• 加強資產負債表
• 基金長期增長

公司可以多種方式籌集資金,包括:

• 向銀行借款
• 發行債券
• 出售所有權股份
• 使用留存收益

發行股票允許公司在不承擔傳統債務的情況下籌集資金.

然而,出售新股也降低了現有股東的所有權百分比。

為什麼一家公司要出售所有權而不是借款?

債務一般必須償還,往往需要支付利息。

股票通常不需要償還。

在下列情況下,公司可能傾向於發行股票:

• 債務水平已經很高
• 現金流量不確定
• 生意還在發展
• 管理層希望提高財務靈活性
• 股票估值很高
• 公司正在進行股份收購

缺點是稀釋.

其優點是公司避免承擔固定債務.

私營公司如何公開?

許多公司最初是私有企業。

其所有人可包括:

• 建立者
• 僱員
• 風險資本公司
• 私募股權公司
• 天使投資者
• 早期戰略投資者

私人公司後來可能決定透過初始公開報價或IPO出售股票給公共投資者.

在IPO期間,公司通常:

1. 編制財務報表和法律披露。
2. 與投資銀行和顧問合作。
3. 檔案需要提交監管機構的檔案。
4. 確定要提供的股份的數量和價格。
5. 在證券交易所上市股票.
6. 開始在公共市場進行交易。

一旦上市,投資者可以透過經紀賬戶買賣股票.

初級市場與二級市場

股票透過兩個主要市場流通。

初級市場

主要市場是出售新發行的股票。

例項包括:

• 初次公開提供
• 後續份額
• 權利提供

當投資者購買新發行的股票時,公司一般會收到這筆錢.

二級市場

二級市場是投資者之間現有股票交易的地方。

股票市場日常活動大多發生在二級市場。

如果你透過你的經紀人購買股票,公司通常不會收到這筆錢. 你從另一個投資者 市場製造者 或機構購買。

股票買賣情況如何?

大多數投資者透過經紀賬戶購買股票。

一個典型的交易是這樣的:

1. 開個經紀帳戶
2. 存款
3. 尋找公司的滴答符號 。
4. 選擇一些股票或美元金額.
5. 選擇命令型別。
6. 提交命令
7. 經紀人把訂單送到交易地點
8. 交易與銷售者匹配。
9. 交易完成並結算.

交易可在幾秒鐘內進行,儘管結算時間較晚。

證券交易所是什麼?

證券交易所是證券上市和交易的受監管市場。

美國主要證券交易所包括:

• 紐約證券交易所
• 納斯達克

證券交易所規定:

• 列名標準
• 貿易規則
• 價格發現
• 流動性
• 市場監督
• 公開獲取證券

公司必須符合財務、治理和報告要求才能繼續上市。

什麼是車票符號?

滴答符號是用來識別股票的短碼.

例項包括:

有些公司有多個股票類別,因此不止一個滴答符號.

購買前,投資者應當確認: 1.

• 公司名稱
• 計票符號
• 交換
• 共享類

什麼是股權傑出?

未到期的股份是目前由投資者,機構,內幕人物和其他股東持有的公司股份.

數字可以隨時間變化.

公司可透過下列方式增加其股份:

• 新股票發行
• 僱員庫存補償
• 庫存選擇練習
• 可兌換債券
• 可兌換首選股票
• 用股份支付的購置款

公司可透過下列方式減少其股份:

• 共享回購
• 共享取消
• 公司重組

股份計數很重要,因為它影響:

• 所有權百分比
• 每股收入
• 每股收入
• 每股自由現金流量
• 表決權
• 稀釋

什麼是市場資本化?

市場資本化,或稱市場上限,是公司未償股份的總市值.

其公式為:

Market Capitalization =
Share Price × Shares Outstanding

市場封頂示例

假設一家公司:

Share 價格: $50
Shares outstanding: 200 million

其市場資本化是:

$50 × 200 million = $10 billion

在比較公司規模時,市場上限比股價更有用.

股價為20元的公司,如果還有許多其他股票未清,則可以比股價為500元的公司大.

投資者如何從股票中賺錢?

投資者可以透過兩種主要方式從股票中賺錢:

1. 資本升值
2. 分紅收入

資本收益

股價上漲時資本升值.

示例

Purchase 價格: $40
Sale 價格: $65
Gain per share: $25

如果投資方擁有100股:

100 × $25 = $2,500 gain

收益在股票出售之前沒有實現。

收入

一些公司透過股息向股東分配部分利潤.

示例

Annual dividend per share: $2
Shares owned: 100
Annual dividend income: $200

公司可以支付紅利:

• 每月
• 季度數
• 半年一次
• 每年
• 作為一次性特別付款

紅利得不到保障。

公司可以增加,減少,停業,也可以取消.

什麼是總回報?

總收益包括股價變動和股息。

假設:

Initial stock 價格: $50
Final stock 價格: $55
Dividend received: $2

估計總回報是:

($5 價格 gain + $2 dividend) ÷ $50 = 14%

這就是為什麼投資者不應只根據股票價格或股息收益來判斷業績。

為什麼股票價格上下走?

股價變化是因為投資者不斷更新他們對公司未來的預期。

重要因素包括:

• 收入增長
• 收入
• 利潤率
• 現金流量自由
• 債務
• 新產品
• 競爭
• 管理決定
• 利率
• 通貨膨脹
• 條例
• 工業趨勢
• 經濟增長
• 投資者情緒

股票市場對期望作出反應,而不僅僅是對結果作出反應。

如果投資者期望得到更好的結果,公司可以報告強勁的收入,仍然能看到股票下跌。

如果結果好於恐懼,公司可以報告收入疲軟,並看到其股票上升。

供應和需求如何影響股票價格

股票價格透過買賣確定.

如果更多的投資者想要按現價購買而不是出售,價格可能會上升.

如果更多的投資者想要出售而不是購買,價格可能會下跌.

然而,供需受到下列因素的影響:

• 財務執行情況
• 新聞
• 估價
• 分析人員的期望
• 機構流動
• 市場狀況
• 經濟資料

供求關係解釋價格變動,公司和市場資訊則解釋需求變化的原因.

主要種類的股票是什麼?

股票可以幾種方式分類。

常見類別包括:

• 共同庫存
• 首選股票
• 增長存量
• 價值庫存
• 股票
• 大型庫存
• 中型庫存
• 小型庫存
• 迴圈庫存
• 防禦性庫存

共同庫存

普通股是持有最廣泛的一類股票.

共同股東可以收到:

• 表決權
• 分紅付款
• 資本升值
• 剩餘所有權

公司清算時,共同股東通常排在最後.

首選股票

首選股票結合股票和固定收入證券的特徵.

優先股東往往收到:

• 優先分配
• 清算優先權高於共同股東
• 固定或固定股息
• 有限表決權
• 資本升值潛力較低

首選的股票也可以稱為或可兌換。

增長存量

增長股票是預期比大市場更快增加收入和收益的公司。

他們經常:

• 再投資利潤
• 低薪或無股息
• 高值交易
• 經歷更大的波動

增長存量可以產生強勁的回報,但它們對不斷變化的期望十分敏感。

價值

相對於下列金融措施而言,價值存量似乎較低:

• 收入
• 賬面價值
• 現金流量
• 銷售

低估值可能表明存在機會,但也可能反映:

• 增長薄弱
• 高額債務
• 業務下降
• 迴圈風險

股票

股本定期向股東支付現金分配.

投資者經常評價:

• 分配產量
• 增長差額
• 付款比率
• 免費現金流動保障
• 資產負債表實力

高產量並不自動安全。

大號、中號和小號庫存

股票也按市場資本化分類。

較小的公司可能提供較高的增長潛力,但往往承擔更大的風險和波動。

迴圈儲存

迴圈儲量對經濟條件敏感.

例項可包括:

• 汽車製造商
• 航空公司
• 家庭建設者
• 工業公司
• 初級商品生產者

在經濟擴張期間,她們的收入可能增加,在經濟衰退期間,收入可能下降。

防禦性庫存

防禦性公司銷售在經濟疲軟時期仍然需要的產品或服務。

例項可包括:

• 公用事業
• 保健
• 消費主食

防禦性股票仍然可以下降,但他們的企業可能更加穩定.

常見股票與首選股票

共同種群一般用於長期增長.

首選的股票往往用於收入。

什麼是投票權?

許多共同股東可以就下列事項進行表決:

• 選舉主任
• 合併
• 治理變革
• 股東建議
• 補償計劃

投票權通常取決於:

• 股份數
• 共享類
• 公司規則

一些公司釋出多個類別,擁有不同的表決權.

分數股份是什麼?

分數份額不足一個完全份額。

如果一個股票交易500美元 一個投資者想要投資50美元:

$50 ÷ $500 = 0.1 share

小股股幫助投資者:

• 從較小數額開始
• 投資固定美元數額
• 更加多樣化
• 購買昂貴的庫存

並不是每個經紀人都支援分數交易.

什麼是股票分割?

股分制增加股票數量,同時按比例降低每股價格.

在2比1的分數前:

100 shares
$100 per share
Total value: $10,000

分裂後:

200 shares
$50 per share
Total value: $10,000

股票分割不直接改變公司價值.

什麼是反向股票分割?

逆向分割可以減少股份數量,並按比例提高價格.

在1比10反向拆分前 :

1,000 shares
$1 per share
Total value: $1,000

分裂後:

100 shares
$10 per share
Total value: $1,000

逆向拆分經常用於滿足上市要求或提高報價股價.

什麼是股票回購?

股份回購發生在公司回購自己的股票時.

股份退出的,股份計數減少.

買回可以:

• 增加 EPS
• 增加其餘股東的所有權百分比
• 返回資本
• 基於庫存的抵銷補償

只有在公司支付合理價格並保持財政實力時,回購才產生價值.

什麼是股票稀釋?

股票稀釋發生在公司增加股份計數時.

如果一個公司有100個股份 而你有10個股份

您的所有權是:

10%

如果公司發行100股新股,你仍然擁有10股,但你的所有權變為:

10 ÷ 200 = 5%

稀釋可以減少:

• 所有權百分比
• 表決權
• EPS 軟體
• 每股收入
• 每股自由現金流量

投資者應監測稀釋的股份增長。

破產時股票持有者的遭遇是什麼?

公司破產時,按照法定優先權支付債權.

簡化命令是:

1. 有擔保債權人
2. 高階債券持有人
3. 初級債務持有者
4. 優先股東
5. 共同股東

共同股東是最後的。

如果資產不足,他們可能一無所獲。

這就是為什麼股票會失去所有價值。

擁有股票的主要風險是什麼?

庫存涉及幾類風險。

市場風險

由於:

• 衰退
• 金融危機
• 利率增加
• 通貨膨脹
• 地緣政治事件
• 投資者恐慌

即使有實力的公司也會在大範圍的市場下跌時倒閉。

公司特定風險

公司可能遭受以下傷害:

• 產品故障
• 管理薄弱
• 欺詐
• 訴訟
• 客戶損失
• 競爭
• 過度債務
• 監管問題

多樣化可以減少公司特有的風險。

估值風險

一個強大的公司如果股價過高,仍然可能是一個差的投資.

如果投資者支付過多的倍數,即使業務表現良好,未來收益也可能令人失望。

流動性風險

流動性說明股票如何容易買賣。

低流動性庫存可能包括:

• 寬招標範圍
• 價格急轉直下
• 困難出口
• 較高的交易費用

稀釋風險

新的股份可以減少現有所有權和每股財務結果。

基於重股補償的公司可能會增長,同時提供有限的每股價值。

分散風險

紅利可以減少或消除。

收入投資者應審查:

• 付款比率
• 現金流量自由
• 債務
• 分裂歷史
• 商業穩定

股票對債券

股票代表所有權。

債券是貸款。

庫存一般用於增長。

債券往往用於收入和穩定。

庫存與ETF

股票為一家公司提供風險。

ETF提供一籃子資產。

對初學者來說,大市場ETF可能比較容易,因為它們提供內在的多樣化。

股票與共同基金

共同基金也擁有一攬子投資。

主要區別在於交易結構:

• 股票交易日復一日.
• ETFs全天交易.
• 傳統共同基金通常每天一次以淨資產價值交易。

為什麼人們投資股票?

共同目標包括:

• 建立長期財富
• 為退休儲蓄
• 產生紅利收入
• 保護購買力
• 參與商業增長
• 資產多樣化
• 尋求資本升值

股票可以支援長期創造財富,但回報永遠得不到保證。

如何在購買前分析股票

基本庫存分析應包括:

1. 瞭解經營模式.
2. 審查收入增長情況。
3. 審查利潤幅度。
4. 檢討EPS.
5. 審查免費現金流量。
6. 審查債務。
7. 評價競爭優勢。
8. 審查管理。
9. 分析估價。
10. 查明風險。
11. 與同輩比.
12. 定義投資論文.

關鍵問題不僅是公司是否良好。

股票是否以現價具有吸引力。

常見的初學者錯誤

購買,因為股票很受歡迎

大眾化不能保證價值。

購買,因為股票價格低

5美元股票不會自動比500美元股票便宜.

忽視市場資本化

僅股票價格並不能顯示公司的規模。

在一個股票中投資過多

濃度增加了公司特有的風險。

跟蹤最近的效能

過去的價格收益不能保證未來的收益。

忽略估值

一個強大的公司可能價格過高。

在恐慌期間出售

情感決定可以鎖定損失。

使用借款

槓桿可以放大損失。

買股票需要多少錢?

最低限度取決於:

• 經紀人要求
• 股價
• 小數分享支援
• 收費
• 賬戶型別

一些投資者可以從少量開始.

然而,投資者應首先考慮:

• 緊急節餘
• 高息債務
• 近期支出
• 風險承受能力
• 多樣化
• 投資時限

股票能否失去所有價值?

對

如果公司失敗,個人股票可跌至零或接近零。

一個多樣化的基金由於擁有許多證券,因此不太可能失去它的全部價值,但它仍然可以大幅下降。

股票對初學者有用嗎?

股票可以適合瞭解風險並願意研究公司的初學者.

然而,大市場ETF可能是一個更簡單的起點,因為它們降低了公司特有的風險.

初學者應該明白:

• 公司會做什麼
• 為什麼股票會上升
• 可能會出問題
• 損失多少?
• 職位如何與總投資組合相適應

關鍵外賣

• 股票代表公司的部分所有權。
• 股份是股權單位.
• 公司發行股票籌集資本.
• 投資者可以透過資本增值和股息賺錢.
• 股票價格反映了對未來業績的期望。
• 共同股票通常提供表決權和增長潛力。
• 首選股票通常提供更高的收入優先.
• 市場資本化衡量股本總值.
• 分享稀釋減少所有權百分比。
• 股票可以支援長期創造財富,但有損失風險。