MTUM ETF 分析：持仓、前十大权重、AUM、费率与成立/上市时间

投资者清单

• 发行方与交易所：BlackRock，BATS。
• 成立/上市时间与费率：Apr 16, 2013，0.15%。
• 持仓规模与集中度：129 个持仓，前十大为 43.14%。
• 行业暴露：股票，大型股均衡，北美，主要暴露 金融（18.47%）
• 组合角色：可作为补充宽基指数的因子配置。
• 主要风险：核心风险是：当最大暴露、最大持仓或主要宏观因子反转时，MTUM 的持仓数量未必能完全抵消回撤。当前前十大集中度为 43.14%。

MTUM 投资者速览

MTUM 是 iShares MSCI USA Momentum Factor ETF，发行方是 BlackRock。它更适合作为美股核心配置工具来看，而不只是看代码。基金 AUM 为 $25.26B，费率 0.15%，持有 129 个持仓，前十大权重 43.14%。最大持仓包括 Micron Technology, Inc.（7.30%）、Broadcom Inc.（5.16%）、NVIDIA Corporation（4.98%）。

MTUM 基金档案：成立/上市时间、发行方、费率与策略

MTUM 是 iShares MSCI USA Momentum Factor ETF，发行方是 BlackRock，交易所是 BATS，成立/上市时间是 Apr 16, 2013，费率为 0.15%，AUM 为 $25.26B。策略或跟踪标的：跟踪 MSCI USA Momentum SR Variant Index

MTUM 前十大持仓与权重

持仓快照：May 19, 2026，MTUM 持有 129 个持仓，前十大持仓合计 43.14%。这代表投资者应该先看最大持仓，而不是只看持仓数量就假设分散度足够。

• $MU - Micron Technology, Inc.: 7.30%
• $AVGO - Broadcom Inc.: 5.16%
• $NVDA - NVIDIA Corporation: 4.98%
• $AMD - Advanced Micro Devices, Inc.: 4.57%
• $INTC - Intel Corporation: 4.36%
• $LRCX - Lam Research Corporation: 3.72%
• $JNJ - Johnson & Johnson: 3.65%
• $XOM - Exxon Mobil Corporation: 3.51%
• $CAT - Caterpillar Inc.: 3.01%
• $GOOGL - Alphabet Inc.: 2.88%

MTUM 行业与地区暴露

MTUM 的主要暴露是：股票，大型股均衡，北美，主要暴露 金融（18.47%）。这一部分回答“买入这只 ETF，实际买到什么”。宽基 ETF 通常由行业权重和超大型股主导；行业或主题 ETF 则更受产业周期影响；债券与另类资产 ETF 则更看宏观变量。

• 金融: 18.47%. 最新公开 ETF 持仓快照中的行业权重。
• 科技: 18.43%. 最新公开 ETF 持仓快照中的行业权重。
• 通信服务: 13.65%. 最新公开 ETF 持仓快照中的行业权重。
• 必需消费: 12.29%. 最新公开 ETF 持仓快照中的行业权重。
• 工业: 10.35%. 最新公开 ETF 持仓快照中的行业权重。
• 可选消费: 9.55%. 最新公开 ETF 持仓快照中的行业权重。
• 医疗保健: 6.32%. 最新公开 ETF 持仓快照中的行业权重。
• 其他: 4.60%. 最新公开 ETF 持仓快照中的行业权重。
• 公用事业: 2.51%. 最新公开 ETF 持仓快照中的行业权重。
• 能源: 2.04%. 最新公开 ETF 持仓快照中的行业权重。

MTUM ETF 结构、费用与交易流动性

MTUM 在 BATS 交易，费率是 0.15%，AUM 是 $25.26B。费率对长期持有很重要；AUM、成交深度和买卖价差，则会影响大额下单或波动时段的执行成本。

MTUM 收益来源：什么因素要走对

MTUM 的收益来源主要看 企业盈利增长、估值倍数、股息、市场广度与超大型股领导力。这比单纯看过去涨跌更重要，因为两只 ETF 即使持仓数都很多，真正驱动价格的因素也可能完全不同。

MTUM 当前市场主线

iShares MSCI USA Momentum Factor ETF（MTUM）是一只 大型股均衡 ETF，AUM 为 $25.26B，持有 129 个持仓，前十大权重 43.14%，最大暴露是 金融（18.47%）。前几大持仓包括 Micron Technology, Inc.（7.30%）、Broadcom Inc.（5.16%）、NVIDIA Corporation（4.98%）。

MTUM 最新资料摘要

MTUM 的收益来源主要看 因子表现、估值差、再平衡纪律、盈利质量与市场风格切换 是否同向改善。

MTUM 组合角色：核心、分散还是卫星？

可作为补充宽基指数的因子配置。 实际配置时，要先判断它是在替代宽基市场、增加因子倾斜、表达行业观点，还是在对冲某个宏观风险。越集中的 ETF，越不应该被当成完整投资组合。

MTUM 主要风险

风险部分要和这只 ETF 的类型绑在一起看，而不是只写一般市场风险。

• 市场风险：MTUM 会随底层资产波动，基金结构正常也不代表价格不会下跌。
• 集中度风险：前十大持仓权重是 43.14%，集中度偏高。
• 暴露风险：主要暴露是 股票，大型股均衡，北美，主要暴露 金融（18.47%）
• 费用与交易风险：费率是 0.15%，大额买卖前仍要看价差、成交量与折溢价。
• 核心风险是：当最大暴露、最大持仓或主要宏观因子反转时，MTUM 的持仓数量未必能完全抵消回撤。当前前十大集中度为 43.14%。

MTUM 适合与不太适合哪些投资者

MTUM 是否适合，取决于投资周期、已有持仓重叠、以及能否承受该类资产的回撤。

• 较适合需要“美股核心配置工具”的投资者。
• 较适合理解前十大持仓和行业暴露会主导短期表现的投资者。
• 不太适合需要稳定现金流的投资者，除非底层资产本身就是收益型资产。
• 不太适合已经大量持有相同龙头、相同行业或相同宏观因子的投资者。

MTUM 接下来要跟踪什么

更新持仓、重大市场波动或类别催化事件后，优先检查这几项：

• 持仓日期：May 19, 2026。
• AUM：$25.26B。
• 费率：0.15%。
• 前十大权重：43.14%。
• 最大暴露：金融（18.47%）。

MTUM 行动参考

结论要能帮投资者做判断，而不只是重复资料。

• 长期投资者：可作为核心股票仓位，重点是定期再平衡。
• 已重仓超大型股者：加仓前先检查持仓重叠。
• 战术投资者：观察市场广度与等权重指数相对强弱。

MTUM 结论

MTUM 不是单纯的基金名称，而是一组暴露：iShares MSCI USA Momentum Factor ETF；发行方 BlackRock；费率 0.15%；AUM $25.26B；129 个持仓；前十大权重 43.14%；持仓快照：May 19, 2026。投资逻辑最清楚的时候，是最大持仓、主要暴露与类别收益来源同时指向同一方向。

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