MTUM ETF 分析：持倉、前十大權重、AUM、費用率與成立/上市時間

投資者清單

• 發行方與交易所：BlackRock，BATS。
• 成立/上市時間與費用率：Apr 16, 2013，0.15%。
• 持倉規模與集中度：130 個持倉，前十大為 42.52%。
• 行業暴露：股票，大型股均衡，北美，主要暴露 科技（51.65%）
• 組合角色：可作為補充寬基指數的因子配置。
• 主要風險：核心風險是：當最大暴露、最大持倉或主要宏觀因子反轉時，MTUM 的持倉數量未必能完全抵消回撤。當前前十大集中度為 42.52%。

MTUM 投資者速覽

MTUM 是 iShares MSCI USA Momentum Factor ETF，發行方是 BlackRock。它更適合作為美股核心配置工具來看，而不只是看代碼。基金 AUM 為 $27.03B，費用率 0.15%，持有 130 個持倉，前十大權重 42.52%。最大持倉包括 Micron Technology, Inc.（7.43%）、Intel Corporation（5.31%）、Advanced Micro Devices, Inc.（5.15%）。

MTUM 基金檔案：成立/上市時間、發行方、費用率與策略

MTUM 是 iShares MSCI USA Momentum Factor ETF，發行方是 BlackRock，交易所是 BATS，成立/上市時間是 Apr 16, 2013，費用率為 0.15%，AUM 為 $27.03B。策略或追蹤標的：追蹤 MSCI USA Momentum SR Variant Index

MTUM 前十大持倉與權重

持倉快照：Jun 26, 2026，MTUM 持有 130 個持倉，前十大持倉合計 42.52%。這代表投資者應該先看最大持倉，而不是只看持倉數量就假設分散度足夠。

• $MU - Micron Technology, Inc.: 7.43%
• $INTC - Intel Corporation: 5.31%
• $AMD - Advanced Micro Devices, Inc.: 5.15%
• $CAT - Caterpillar Inc.: 4.11%
• $AVGO - Broadcom Inc.: 4.07%
• $LRCX - Lam Research Corporation: 3.68%
• $AMAT - Applied Materials, Inc.: 3.52%
• $JNJ - Johnson & Johnson: 3.23%
• $XOM - Exxon Mobil Corporation: 3.04%
• $GEV - GE Vernova Inc.: 2.98%

MTUM 行業與地區暴露

MTUM 的主要暴露是：股票，大型股均衡，北美，主要暴露 科技（51.65%）。這一部分回答「買入這只 ETF，實際買到什麼」。寬基 ETF 通常由行業權重和超大型股主導；行業或主題 ETF 則更受產業周期影響；債券與另類資產 ETF 則更看宏觀變量。

• 科技: 51.65%. 最新公開 ETF 持倉快照中的行業權重。
• 工業: 15.16%. 最新公開 ETF 持倉快照中的行業權重。
• 能源: 9.71%. 最新公開 ETF 持倉快照中的行業權重。
• 金融: 4.94%. 最新公開 ETF 持倉快照中的行業權重。
• 通訊服務: 4.37%. 最新公開 ETF 持倉快照中的行業權重。
• Healthcare: 3.82%. 最新公開 ETF 持倉快照中的行業權重。
• 必需消費: 3.63%. 最新公開 ETF 持倉快照中的行業權重。
• 非必需消費: 2.75%. 最新公開 ETF 持倉快照中的行業權重。
• 材料: 2.02%. 最新公開 ETF 持倉快照中的行業權重。
• 房地產: 1.33%. 最新公開 ETF 持倉快照中的行業權重。

MTUM ETF 結構、費用與交易流動性

MTUM 在 BATS 交易，費用率是 0.15%，AUM 是 $27.03B。費用率對長期持有很重要；AUM、成交深度和買賣價差，則會影響大額下單或波動時段的執行成本。

MTUM 收益來源：什麼因素要走對

MTUM 的收益來源主要看 企業盈利增長、估值倍數、股息、市場廣度與超大型股領導力。這比單純看過去漲跌更重要，因為兩只 ETF 即使持倉數都很多，真正驅動價格的因素也可能完全不同。

MTUM 當前市場主線

iShares MSCI USA Momentum Factor ETF（MTUM）是一隻 大型股均衡 ETF，AUM 為 $27.03B，持有 130 個持倉，前十大權重 42.52%，最大暴露是 科技（51.65%）。前幾大持倉包括 Micron Technology, Inc.（7.43%）、Intel Corporation（5.31%）、Advanced Micro Devices, Inc.（5.15%）。

MTUM 最新資料摘要

MTUM 的收益來源主要看 因子表現、估值差、再平衡紀律、盈利品質與市場風格切換 是否同向改善。

MTUM 組合角色：核心、分散還是衛星？

可作為補充寬基指數的因子配置。 實際配置時，要先判斷它是在替代寬基市場、增加因子傾斜、表達行業觀點，還是在對沖某個宏觀風險。越集中的 ETF，越不應該被當成完整投資組合。

MTUM 主要風險

風險部分要和這只 ETF 的類型綁在一起看，而不是只寫一般市場風險。

• 市場風險：MTUM 會隨底層資產波動，基金結構正常也不代表價格不會下跌。
• 集中度風險：前十大持倉權重是 42.52%，集中度偏高。
• 暴露風險：主要暴露是 股票，大型股均衡，北美，主要暴露 科技（51.65%）
• 費用與交易風險：費用率是 0.15%，大額買賣前仍要看價差、成交量與折溢價。
• 核心風險是：當最大暴露、最大持倉或主要宏觀因子反轉時，MTUM 的持倉數量未必能完全抵消回撤。當前前十大集中度為 42.52%。

MTUM 適合與不太適合哪些投資者

MTUM 是否適合，取決於投資周期、已有持倉重疊、以及能否承受該類資產的回撤。

• 較適合需要「美股核心配置工具」的投資者。
• 較適合理解前十大持倉和行業暴露會主導短期表現的投資者。
• 不太適合需要穩定現金流的投資者，除非底層資產本身就是收益型資產。
• 不太適合已經大量持有相同龍頭、相同行業或相同宏觀因子的投資者。

MTUM 接下來要追蹤什麼

更新持倉、重大市場波動或類別催化事件後，優先檢查這幾項：

• 持倉日期：Jun 26, 2026。
• AUM：$27.03B。
• 費用率：0.15%。
• 前十大權重：42.52%。
• 最大暴露：科技（51.65%）。

MTUM 行動參考

結論要能幫投資者做判斷，而不只是重複資料。

• 長期投資者：可作為核心股票倉位，重點是定期再平衡。
• 已重倉超大型股者：加倉前先檢查持倉重疊。
• 戰術投資者：觀察市場廣度與等權重指數相對強弱。

MTUM 結論

MTUM 不是單純的基金名稱，而是一組暴露：iShares MSCI USA Momentum Factor ETF；發行方 BlackRock；費用率 0.15%；AUM $27.03B；130 個持倉；前十大權重 42.52%；持倉快照：Jun 26, 2026。投資邏輯最清楚的時候，是最大持倉、主要暴露與類別收益來源同時指向同一方向。

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