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Lumentum (LITE) 股票研究：财报、机构持仓与现金流
Lumentum 属于 Communications Equipment。页面整理 TTM 营收、利润率、自由现金流、最近季度数据和资产负债表指标，用来先判断规模、盈利质量、现金转化和财务弹性。 本页把公司财报、机构持仓、内部人交易、预测、ETF 与同业背景连接起来，便于交叉核验不同数据。
确定性、可追溯的研究评论
当前如何看 LITE
LITE 的最新数据让当前基本面更清楚。 10-Q覆盖 CY2025Q1。最近季度营收为 $425.2M；同比变化为 16.0%；营业利润率为 -8.9%；TTM 自由现金流为 -$147.4M。这几个数能同时对照公司体量、盈利与现金生成。建议在 SEC EDGAR上对照原文，留意会计期间与公司注释。
机构申报为 LITE 提供了另一层观察。 2 家追踪机构合计申报市值 $96.1M。样本较小，更适合识别具体持有人，不适合推断整体机构持股。13F 在季度结束后才披露，也不完整覆盖空头、现金和衍生品；应结合完整持有人记录判断。
LITE 的 Form 4 补充了逐笔交易信息。 窗口内包含公开市场买入 0 笔、卖出 2 笔。Wupen Yuen 在 2026-09-25 的申报是当前窗口金额较大的记录之一。记录数量较少，不宜当作广泛的内部人趋势。查看完整 Form 4 历史，区分主动交易、股权授予、税务扣缴和期权行权。
商业模式
公司概览
Lumentum operates in the Communications Equipment industry within the Information Technology sector and is a constituent of the S&P 500. 最新标准化快照记录 TTM 营收 $1.53B、净利润 $304.8M和自由现金流 -$147.4M。这些数字描述公司报告结果，估值与价格则需要另行核对市场数据时间。
业务线索
公司业务描述中识别出的产品、服务或经营敞口。
公司业务描述中识别出的产品、服务或经营敞口。
地区收入结构
当前标准化财报数据没有为每家公司提取可比的地区收入表。应查看最新 10-K 分部注释，核对国内与国际收入、集中度、汇率敏感性和各国监管。
10-Q · 2026-05-06
最新财报显示什么
最新标准化季度营收为 $425.2M，摊薄 EPS 为 -0.64。营收较可比期间变化 16%，毛利率为 28.8%，营业利润率为 -8.9%。利润率方向可以判断增长是否带来经营杠杆，还是需要更多成本支撑。
打开 SEC 原始文件13F-HR
13F 机构持仓
当前有 2 家追踪机构申报持有 LITE，合计申报市值 $96.14M；前五大机构占追踪市值的 100%。该集中度只基于 SnowballHare 追踪机构，不代表全部市场机构。
主要机构持有人
| 机构 | 股数 | 市值 | 组合占比 | QoQ |
|---|---|---|---|---|
| Tiger Global Management | 136,800 | $96.14M | 0.42% | 新建 |
| Duquesne Family Office | 6,963 | $4,893 | 0.14% | 新建 |
Form 4
Form 4 内部人交易
当前 Form 4 窗口包含 2 笔交易，其中公开市场买入 0 笔、卖出 2 笔。授予、税务扣缴、期权行权和赠与会单独分类，因为它们与主动公开市场交易的信号不同。
近期交易
| 日期 | 内部人 | 职位 | 类型 | 股数 | 金额 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2026-09-25 | Wupen Yuen | PRESIDENT, GLOBAL BUS. UNITS | 公开市场卖出 | 500 | $467,875 |
| 2026-09-24 | Wupen Yuen | PRESIDENT, GLOBAL BUS. UNITS | 公开市场卖出 | 500 | $460,535 |
内部人交易模式
当前窗口卖出偏多。下结论前应核对交易计划、授予、税务扣缴和交易后持股。
打开完整 Form 4 历史资本与持有人
所有权结构
- 追踪 13F 市值: $96.14M
- 追踪有效机构: 2
- 前五大集中度: 100%
- 流通股数: 77,800,000
追踪 13F 市值不等于全部机构持有流通股比例，因为本站管理人样本有限。内部人持股还需要最新代理文件，不能从短期 Form 4 窗口推断。本区因此区分已观察数据与缺失估计，避免虚假精确。
CY2025Q1
财报分析
| 期间 | 营收 | 净利润 | EPS | 营业利润率 |
|---|---|---|---|---|
| CY2025Q1 | $425.2M | -$44.1M | -0.64 | -8.9% |
| TTM | $1.53B | $304.8M | 1.8 | 13.6% |
| CY2024 | $1.65B | $25.9M | 见财报 | -10.9% |
标准化数据展示营收同比 16%、营业利润率 13.6%和净利率 19.9%。若没有独立财报文章，公司原始文件仍是管理层指引与预期差的主要来源。
Information Technology
同业比较
| 公司 | TTM 营收 | 营收增长 | 营业利润率 | 追踪机构 |
|---|---|---|---|---|
| LITELumentum | $1.53B | 16% | 13.6% | 2 |
| VRSNVerisign | $1.66B | 6.6% | 68.1% | 1 |
| FICOFair Isaac | $2.24B | 38.7% | 51.1% | 0 |
| TYLTyler Technologies | $2.37B | 8.6% | 16.1% | 0 |
| AKAMAkamai Technologies | $2.57B | 9.8% | 22.8% | 0 |
| PTCPTC Inc. | $2.74B | 21.7% | 34.7% | 0 |
| TERTeradyne | $2.91B | 7.8% | 28.5% | 1 |
LITE 的营收同比 16%与营业利润率 13.6%应使用相同报告口径与同业比较。更高利润率可能来自定价权或业务组合，较低利润率也可能反映投入、周期性或较弱经济性。
基金持仓
ETF 敞口
LITE 出现在下列 1 只追踪 ETF 的主要持仓中。ETF 权重会随价格、再平衡、申购赎回和发行人方法变化。
| ETF | LITE 权重 | AUM | 持仓日期 |
|---|---|---|---|
| VBKVanguard Small-Cap Growth ETF | 0.85% | $23.06B | May 31, 2026 |
10-K · 2025-08-19
最新 10-K 披露的主要风险
以下类别是根据 Lumentum 所属行业与最新年度文件生成的确定性研究清单，用于提示投资者在 Item 1A 中查找相关内容，并不替代公司的法律原文。
- 需求与产品周期风险: Communications Equipment可能受到客户需求、替换周期和竞争产品发布影响，从而改变营收节奏。
- 竞争与执行风险: 市场份额取决于产品质量、定价、渠道、创新，以及管理层能否把投入转化为持续客户需求。
- 供应链与交易对手: 供应商集中、物流中断、零部件供应和客户集中可能影响交付、成本与营运资金。
- 监管与诉讼: 反垄断、隐私、证券、劳工、税务、环境及行业规则可能增加成本或限制产品与经营方式。
- 财务与市场风险: 汇率、利率、信贷环境、投资价值和资本配置决策都可能影响报告利润与估值。
研究流程
关于 LITE 的常见研究问题
LITE 最大的追踪机构持有人是谁？
Tiger Global Management 是当前样本中最大的有效持有人，申报市值为 $96.1M。可在LITE 机构持股页查看全部机构。
LITE 近期内部人交易说明了什么？
Wupen Yuen 在 2026-09-25 的申报是当前窗口金额较大的交易之一。查看LITE Form 4 历史，区分买入、卖出、授予和行权。
Lumentum 的主要业务是什么？
Lumentum operates in the Communications Equipment industry within the Information Technology sector and is a constituent of the S&P 500. LITE 公司概览把业务描述与已报告的营收、利润和现金流放在一起。
LITE 与相近经营同业相比如何？
LITE 营收同比为 16.0%，营业利润率为 13.6%。可使用相同口径对照VRSN 研究页。
LITE 最新财务数据说明了什么？
10-Q显示 TTM 营收 $1.5B，营收同比 16.0%，营业利润率 13.6%。报告期和来源列在LITE 财报部分。
LITE 的现金回报能力如何？
Lumentum 的标准化快照没有显示正的 TTM 股息现金流出，自由现金流为 -$147.4M。评估资本配置能力前，应先查看LITE 财报证据。
LITE 展望最应关注哪些已报告变化？
没有独立预测时，LITE 最关键的证据是营收、利润率、现金流和公司指引的方向。LITE 财报分析部分集中呈现这些变化。
一手与参考数据
数据来源与方法
- 公司文件: SEC EDGAR CompanyFacts, 10-K, 10-Q, 8-K, Form 4, 13F-HR.
- 基本面: SEC EDGAR CompanyFacts; 明确提供时使用 yfinance 与 Finnhub 市场参考.
- ETF: 发行人披露与带日期的本地 ETF 持仓快照.
研究方法: SnowballHare 如何解析与验证数据.
编辑标准: 研究如何发布.
免责声明: 仅供信息参考，不构成投资、法律或税务建议。采取行动前请与原始文件交叉核对重要事实。
参考说明
数据备注
报告日期
查看 LITE 时，应把提交日期、报告期间和来源链接放在一起看。公司文件、13F 披露、Form 4 交易和财报发布可能对应不同时间窗口，因此比较信号前要先看每一行旁边的日期。
持仓背景
13F 记录是延迟披露的公开多头股票快照，且只覆盖本站追踪的机构样本。它适合查看哪些机构申报持有，但不展示全部对冲、空头、现金余额，也不展示季度结束后的全部交易。
内部人交易
Form 4 活动应按交易类型、职位、金额和交易后持股来读。公开市场买卖不同于授予、期权行权、赠与或税务扣缴；真正需要确认时，SEC 原始文件仍是主文件。
财报与预测
当站内已有对应文章时，财报页和预测页会在这里连接。它们适合补充已披露数字、指引、利润率和情景假设；需要核对来源日期或文件链条时，再回到表格数据。