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Western Digital (WDC) 股票研究：財報、機構持倉與現金流
Western Digital 屬於 Technology Hardware, Storage & Peripherals。頁面整理 TTM 營收、利潤率、自由現金流、最近季度數據和資產負債表指標，用來先判斷規模、盈利質量、現金轉化和財務彈性。 本頁把公司財報、機構持倉、內部人交易、預測、ETF 與同業背景連接起來，便於交叉核驗不同資料。
商業模式
公司概覽
Western Digital operates in the Technology Hardware, Storage & Peripherals industry within the Information Technology sector and is a constituent of the S&P 500. 最新標準化快照記錄 TTM 營收 $11.78B、淨利潤 $8.07B和自由現金流 -$275M。這些數字描述公司報告結果，估值與價格則需要另行核對市場資料時間。
業務線索
公司業務描述中識別出的產品、服務或經營敞口。
公司業務描述中識別出的產品、服務或經營敞口。
公司業務描述中識別出的產品、服務或經營敞口。
地區收入結構
目前標準化財報資料沒有為每家公司提取可比的地區收入表。應查看最新 10-K 分部註釋，核對國內與國際收入、集中度、匯率敏感性和各國監管。
10-Q · 2026-05-01
最新財報顯示甚麼
最新標準化季度營收為 $3.34B，攤薄 EPS 為 8.2。營收較可比期間變化 45.5%，毛利率為 50.2%，營業利潤率為 35.7%。利潤率方向可以判斷增長是否帶來經營槓桿，還是需要更多成本支撐。
打開 SEC 原始文件CY2026Q1
財報分析
| 期間 | 營收 | 淨利潤 | EPS | 營業利潤率 |
|---|---|---|---|---|
| CY2026Q1 | $3.34B | $3.21B | 8.2 | 35.7% |
| TTM | $11.78B | $8.07B | 16.75 | 31% |
| CY2024 | $9.52B | $1.89B | 見財報 | 24.5% |
標準化資料展示營收按年 45.5%、營業利潤率 31%和淨利率 68.5%。若沒有獨立財報文章，公司原始文件仍是管理層指引與預期差的主要來源。
情景分析
預測區間
WDC 是 NASDAQ-100 成分股，目前快照價格 459.62，市值 158.42B，收入 11.78B。2026 情景區間可用熊市 $345-414、基準 $423-529、牛市 $542-666 來跟蹤。核心取決於半導體與 AI 硬體敞口。
預測假設
- 營收增長假設必須與最新財報和管理層指引核對。
- 目前報告營業利潤率為 31%。
- TTM 自由現金流率為 -2.3%。
- 當無風險利率、業務風險或預測可信度變化時，折現率與估值倍數也應調整。
這不是買賣建議。 預測是可能失效的條件區間。
打開預測方法與情景Information Technology
同業比較
| 公司 | TTM 營收 | 營收增長 | 營業利潤率 | 追蹤機構 |
|---|---|---|---|---|
| WDCWestern Digital | $11.78B | 45.5% | 31% | 0 |
| NXPINXP Semiconductors | $12.12B | 12.2% | 31.4% | 0 |
| ADIAnalog Devices | $12.3B | 37.2% | 31.5% | 0 |
| MSIMotorola Solutions | $11.02B | 7.4% | 23.3% | 0 |
| GLWCorning Inc. | $10.86B | 20.5% | 20.7% | 0 |
| STXSeagate Technology | $10.73B | 44.1% | 27.7% | 0 |
| SNDKSandisk | $12.98B | 251% | 26.7% | 0 |
WDC 的營收按年 45.5%與營業利潤率 31%應使用相同報告口徑與同業比較。更高利潤率可能來自定價權或業務組合，較低利潤率也可能反映投入、週期性或較弱經濟性。
基金持倉
ETF 敞口
WDC 出現在下列 2 隻追蹤 ETF 的主要持倉中。ETF 權重會隨價格、再平衡、申購贖回和發行人方法變化。
10-K · 2025-08-14
最新 10-K 披露的主要風險
以下類別是根據 Western Digital 所屬行業與最新年度文件生成的確定性研究清單，用於提示投資者在 Item 1A 中查找相關內容，並不取代公司的法律原文。
- 需求與產品週期風險: Technology Hardware, Storage & Peripherals可能受到客戶需求、替換週期和競爭產品發布影響，從而改變營收節奏。
- 競爭與執行風險: 市場份額取決於產品質量、定價、渠道、創新，以及管理層能否把投入轉化為持續客戶需求。
- 供應鏈與交易對手: 供應商集中、物流中斷、零部件供應和客戶集中可能影響交付、成本與營運資金。
- 監管與訴訟: 反壟斷、私隱、證券、勞工、稅務、環境及行業規則可能增加成本或限制產品與經營方式。
- 財務與市場風險: 匯率、利率、信貸環境、投資價值和資本配置決策都可能影響報告利潤與估值。
研究流程
關於 WDC 的常見研究問題
WDC 最大的追蹤機構持有人是谁？
目前追蹤管理人样本没有识别到 WDC 的有效持有人。後續出现匹配申報时，WDC 機構持股页会同步更新。
WDC 近期內部人交易說明了什么？
目前 WDC 窗口没有近期 Form 4 交易。可查看WDC Form 4 歷史跟踪後續管理層或董事申報。
Western Digital 的主要業務是什么？
Western Digital operates in the Technology Hardware, Storage & Peripherals industry within the Information Technology sector and is a constituent of the S&P 500. WDC 公司概览把業務描述与已报告的營收、利潤和現金流放在一起。
WDC 与相近經營同業相比如何？
WDC 營收同比为 45.5%，营业利潤率为 31.0%。可使用相同口径对照NXPI 研究页。
WDC 最新財務数据說明了什么？
10-Q显示 TTM 營收 $11.8B，營收同比 45.5%，营业利潤率 31.0%。報告期和來源列在WDC 財報部分。
WDC 的現金回报能力如何？
Western Digital 的标准化快照没有显示正的 TTM 股息現金流出，自由現金流为 -$275.0M。評估資本配置能力前，应先查看WDC 財報证据。
WDC 展望最關鍵的假设是什么？
WDC 的區間取決於營收增長、营业利潤率、现金转化和新財報中的風險假设。可在WDC 預測部分逐项覆核。
一手與參考資料
資料來源與方法
- 公司文件: SEC EDGAR CompanyFacts, 10-K, 10-Q, 8-K, Form 4, 13F-HR.
- 基本面: SEC EDGAR CompanyFacts; 明確提供時使用 yfinance 與 Finnhub 市場參考.
- ETF: 發行人披露與帶日期的本地 ETF 持倉快照.
研究方法: SnowballHare 如何解析與驗證資料.
編輯標準: 研究如何發布.
免責聲明: 僅供資料參考，不構成投資、法律或稅務建議。採取行動前請與原始文件交叉核對重要事實。
參考說明
資料備註
報告日期
查看 WDC 時，應把提交日期、報告期間和來源連結放在一起看。公司文件、13F 披露、Form 4 交易和財報發布可能對應不同時間窗口，因此比較訊號前要先看每一行旁邊的日期。
持倉背景
13F 記錄是延遲披露的公開多頭股票快照，且只覆蓋本站追蹤的機構樣本。它適合查看哪些機構申報持有，但不展示全部對沖、空頭、現金餘額，也不展示季度結束後的全部交易。
內部人交易
Form 4 活動應按交易類型、職位、金額和交易後持股來讀。公開市場買賣不同於授予、期權行權、贈與或稅務扣繳；真正需要確認時，SEC 原始文件仍是主文件。
財報與預測
當站內已有對應文章時，財報頁和預測頁會在這裡連接。它們適合補充已披露數字、指引、利潤率和情景假設；需要核對來源日期或文件鏈條時，再回到表格資料。