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Palo Alto Networks 股票概览：财务、内部人交易与同业比较
Palo Alto Networks 属于 Cybersecurity。页面整理 TTM 营收、利润率、自由现金流、最近季度数据和资产负债表指标，用来先判断规模、盈利质量、现金转化和财务弹性。 本页把公司财报、机构持仓、内部人交易、预测、ETF 与同业背景连接起来，便于交叉核验不同数据。
确定性、可追溯的研究评论
当前如何看 PANW
PANW 当前经营状况要从最新公司报告说起。 10-Q覆盖 CY2025Q4。最近季度营收为 $2.6B；同比变化为 14.9%；营业利润率为 15.3%；TTM 自由现金流为 $6.1B。这几个数能同时对照公司体量、盈利与现金生成。建议在 SEC EDGAR上对照原文，留意会计期间与公司注释。
商业模式
公司概览
Palo Alto Networks sells network security, cloud security, and security operations software across its Strata, Prisma, and Cortex platforms. 最新标准化快照记录 TTM 营收 $9.61B、净利润 $1.3B和自由现金流 $6.11B。这些数字描述公司报告结果，估值与价格则需要另行核对市场数据时间。
业务线索
公司业务描述中识别出的产品、服务或经营敞口。
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地区收入结构
当前标准化财报数据没有为每家公司提取可比的地区收入表。应查看最新 10-K 分部注释，核对国内与国际收入、集中度、汇率敏感性和各国监管。
10-Q · 2026-02-18
最新财报显示什么
最新标准化季度营收为 $2.59B，摊薄 EPS 为 0.61。营收较可比期间变化 14.9%，毛利率为 73.6%，营业利润率为 15.3%。利润率方向可以判断增长是否带来经营杠杆，还是需要更多成本支撑。
打开 SEC 原始文件财报与公告
PANW 财报电话会、业绩发布与公告证据
财报电话会
该股票暂未接入授权电话会 transcript 摘要。
公告/文件
Q3 FY2026 · 财报发布摘要
收入: $3.0B revenue, up 31% year over year; 盈利能力: $0.85 non-GAAP diluted EPS and $910M of adjusted free cash flow; 指引: fiscal Q4 revenue guidance was $3.345B-$3.355B, with NGS ARR expected at $8.90B-$8.95B
来源: Palo Alto Networks fiscal Q3 2026 results · 2026-06-02财报记录
| 日期 | 期间 | 状态 | 营收 | EPS | 来源 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2026-06-02 | Q3 FY2026 | 已披露 | $8.1B | $910 | Palo Alto Networks fiscal Q3 2026 results |
| 2026-02-18 | CY2025Q4 | 标准化数据 | $2.59B | 0.61 | SEC |
CY2025Q4
财报分析
| 期间 | 营收 | 净利润 | EPS | 营业利润率 |
|---|---|---|---|---|
| CY2025Q4 | $2.59B | $432M | 0.61 | 15.3% |
| TTM | $9.61B | $1.3B | 1.83 | 12.1% |
| CY2025 | $9.22B | $1.13B | 见财报 | 13.5% |
这份财报的重点不是只看是否超预期，而是判断：whether Palo Alto Networks can make platformization accretive enough to offset acquisition complexity and GAAP losses。$3.0B revenue, up 31% year over year；Next-Generation Security ARR grew 60% year over year to $8.1B, including CyberArk and Chronosphere；$0.85 non-GAAP diluted EPS and $910M of adjusted free cash flow；fiscal Q4 revenue guidance was $3.345B-$3.355B, with NGS ARR expected at $8.90B-$8.95B。
阅读详细财报分析情景分析
预测区间
PANW 是 NASDAQ-100 成分股，目前快照价格 246.66，市值 200.04B，收入 9.89B。2026 情景区间可用熊市 $185-222、基准 $227-284、牛市 $291-358 来跟踪。核心取决于软件、云端、安全与 AI 商业化。
预测假设
- 营收增长假设必须与最新财报和管理层指引核对。
- 当前报告营业利润率为 12.1%。
- TTM 自由现金流率为 63.5%。
- 当无风险利率、业务风险或预测可信度变化时，折现率与估值倍数也应调整。
这不是买卖建议。 预测是可能失效的条件区间。
打开预测方法与情景Technology
同业比较
| 公司 | TTM 营收 | 营收增长 | 营业利润率 | 追踪机构 |
|---|---|---|---|---|
| PANWPalo Alto Networks | $9.61B | 14.9% | 12.1% | 0 |
| NVDANvidia | $10.92B | 40.8% | 1,278.8% | 7 |
| PLTRPalantir Technologies | $4.7B | 84.7% | 33.9% | 2 |
| CRWDCrowdStrike | $4.52B | 22.2% | -8% | 0 |
| ADBEAdobe Inc. | $23.97B | 12% | 37% | 0 |
| AMDAdvanced Micro Devices | $34.62B | 37.8% | 9.9% | 4 |
| CRMSalesforce | $41.46B | 13.3% | 21.2% | 0 |
PANW 的营收同比 14.9%与营业利润率 12.1%应使用相同报告口径与同业比较。更高利润率可能来自定价权或业务组合，较低利润率也可能反映投入、周期性或较弱经济性。
10-K · 2025-08-29
最新 10-K 披露的主要风险
以下类别是根据 Palo Alto Networks 所属行业与最新年度文件生成的确定性研究清单，用于提示投资者在 Item 1A 中查找相关内容，并不替代公司的法律原文。
- 需求与产品周期风险: Cybersecurity可能受到客户需求、替换周期和竞争产品发布影响，从而改变营收节奏。
- 竞争与执行风险: 市场份额取决于产品质量、定价、渠道、创新，以及管理层能否把投入转化为持续客户需求。
- 供应链与交易对手: 供应商集中、物流中断、零部件供应和客户集中可能影响交付、成本与营运资金。
- 监管与诉讼: 反垄断、隐私、证券、劳工、税务、环境及行业规则可能增加成本或限制产品与经营方式。
- 财务与市场风险: 汇率、利率、信贷环境、投资价值和资本配置决策都可能影响报告利润与估值。
研究流程
关于 PANW 的常见研究问题
PANW 最大的追踪机构持有人是谁？
当前追踪管理人样本没有识别到 PANW 的有效持有人。后续出现匹配申报时，PANW 机构持股页会同步更新。
PANW 近期内部人交易说明了什么？
当前 PANW 窗口没有近期 Form 4 交易。可查看PANW Form 4 历史跟踪后续管理层或董事申报。
Palo Alto Networks 的主要业务是什么？
Palo Alto Networks sells network security, cloud security, and security operations software across its Strata, Prisma, and Cortex platforms. PANW 公司概览把业务描述与已报告的营收、利润和现金流放在一起。
PANW 与相近经营同业相比如何？
PANW 营收同比为 14.9%，营业利润率为 12.1%。可使用相同口径对照NVDA 研究页。
PANW 最新财务数据说明了什么？
10-Q显示 TTM 营收 $9.6B，营收同比 14.9%，营业利润率 12.1%。报告期和来源列在PANW 财报部分。
PANW 的现金回报能力如何？
Palo Alto Networks 的标准化快照没有显示正的 TTM 股息现金流出，自由现金流为 $6.1B。评估资本配置能力前，应先查看PANW 财报证据。
PANW 展望最关键的假设是什么？
PANW 的区间取决于营收增长、营业利润率、现金转化和新财报中的风险假设。可在PANW 预测部分逐项复核。
一手与参考数据
数据来源与方法
- 公司文件: SEC EDGAR CompanyFacts, 10-K, 10-Q, 8-K, Form 4, 13F-HR.
- 基本面: SEC EDGAR CompanyFacts; 明确提供时使用 yfinance 与 Finnhub 市场参考.
- ETF: 发行人披露与带日期的本地 ETF 持仓快照.
研究方法: SnowballHare 如何解析与验证数据.
编辑标准: 研究如何发布.
免责声明: 仅供信息参考，不构成投资、法律或税务建议。采取行动前请与原始文件交叉核对重要事实。
参考说明
数据备注
报告日期
查看 PANW 时，应把提交日期、报告期间和来源链接放在一起看。公司文件、13F 披露、Form 4 交易和财报发布可能对应不同时间窗口，因此比较信号前要先看每一行旁边的日期。
持仓背景
13F 记录是延迟披露的公开多头股票快照，且只覆盖本站追踪的机构样本。它适合查看哪些机构申报持有，但不展示全部对冲、空头、现金余额，也不展示季度结束后的全部交易。
内部人交易
Form 4 活动应按交易类型、职位、金额和交易后持股来读。公开市场买卖不同于授予、期权行权、赠与或税务扣缴；真正需要确认时，SEC 原始文件仍是主文件。
财报与预测
当站内已有对应文章时，财报页和预测页会在这里连接。它们适合补充已披露数字、指引、利润率和情景假设；需要核对来源日期或文件链条时，再回到表格数据。