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INTC 股票分析：公司申报、机构持有人与经营趋势
Intel 属于 Semiconductors。页面整理 TTM 营收、利润率、自由现金流、最近季度数据和资产负债表指标，用来先判断规模、盈利质量、现金转化和财务弹性。 本页把公司财报、机构持仓、内部人交易、预测、ETF 与同业背景连接起来，便于交叉核验不同数据。
确定性、可追溯的研究评论
当前如何看 INTC
判断 INTC，应先看公司申报，再看市场叙事。 10-Q覆盖 CY2026Q1。最近季度营收为 $13.6B；同比变化为 7.2%；营业利润率为 -23.1%；TTM 自由现金流为 -$18.5B。这几个数能同时对照公司体量、盈利与现金生成。建议在 SEC EDGAR上对照原文，留意会计期间与公司注释。
商业模式
公司概览
Intel designs CPUs, data-center chips, networking products, and operates manufacturing capacity through its foundry strategy. 最新标准化快照记录 TTM 营收 $52.76B、净利润 -$3.4B和自由现金流 -$18.47B。这些数字描述公司报告结果，估值与价格则需要另行核对市场数据时间。
业务线索
公司业务描述中识别出的产品、服务或经营敞口。
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地区收入结构
当前标准化财报数据没有为每家公司提取可比的地区收入表。应查看最新 10-K 分部注释，核对国内与国际收入、集中度、汇率敏感性和各国监管。
10-Q · 2026-04-24
最新财报显示什么
最新标准化季度营收为 $13.58B，摊薄 EPS 为 -0.73。营收较可比期间变化 7.2%，毛利率为 39.4%，营业利润率为 -23.1%。利润率方向可以判断增长是否带来经营杠杆，还是需要更多成本支撑。
打开 SEC 原始文件财报与公告
INTC 财报电话会、业绩发布与公告证据
财报电话会
该股票暂未接入授权电话会 transcript 摘要。
公告/文件
Q1 2026 · 财报发布摘要
营收: $13.6B, +7% Y/Y; 毛利率: 39.4% GAAP; 41.0% non-GAAP; EPS: $(0.73) GAAP; $0.29 non-GAAP
来源: Intel Q1 2026 results · 2026-04-23Q4 2025 · 财报发布摘要
Fourth-quarter revenue was $13.7B, down 4% year over year; full-year revenue was $52.9B.; Q4 GAAP EPS was $(0.12) and non-GAAP EPS was $0.15.; Full-year GAAP EPS was $(0.06) and non-GAAP EPS was $0.42.
来源: Intel Q4 and FY2025 results · 2026-01-22Q3 2025 · 财报发布摘要
Third-quarter revenue was $13.7B, up 3% year over year.; GAAP EPS was $0.90 and non-GAAP EPS was $0.23.; CCG revenue was $8.5B and DCAI revenue was $4.1B.
来源: Intel Q3 2025 results · 2025-10-23Q2 2025 · 财报发布摘要
Second-quarter revenue was $12.9B, flat year over year.; GAAP EPS was $(0.67) and non-GAAP EPS was $(0.10).; GAAP gross margin was 27.5% and non-GAAP gross margin was 29.7%.
来源: Intel Q2 2025 results · 2025-07-24Q1 2025 · 财报发布摘要
First-quarter revenue was $12.7B, flat year over year.; GAAP EPS was $(0.19) and non-GAAP EPS was $0.13.; Intel reduced its 2025 non-GAAP operating expense target to about $17B and targeted $16B in 2026.
来源: Intel Q1 2025 results · 2025-04-24财报记录
| 日期 | 期间 | 状态 | 营收 | EPS | 来源 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2026-04-23 | Q1 2026 | 已披露 | $0.20 | $13.6 | Intel Q1 2026 results |
| 2026-01-22 | Q4 2025 | 已披露 | $13.7B | $0.15. | Intel Q4 and FY2025 results |
| 2025-10-23 | Q3 2025 | 已披露 | $13.7B | $0.90 | Intel Q3 2025 results |
| 2025-07-24 | Q2 2025 | 已披露 | $12.9B | $0.00. | Intel Q2 2025 results |
| 2025-04-24 | Q1 2025 | 已披露 | $12.7B | $0.13. | Intel Q1 2025 results |
| 2025-01-30 | Q4 2024 | 已披露 | 暂无 | 暂无 | Intel Q4 and FY2024 results |
CY2026Q1
财报分析
| 期间 | 营收 | 净利润 | EPS | 营业利润率 |
|---|---|---|---|---|
| CY2026Q1 | $13.58B | -$3.73B | -0.73 | -23.1% |
| TTM | $52.76B | -$3.4B | -0.69 | -11.2% |
| CY2025 | $52.85B | -$267M | 见财报 | -4.2% |
这份财报的重点不是只看是否超预期，而是判断：whether Intel can convert a better revenue quarter into durable margin recovery, foundry execution, and AI-era data-center relevance。$13.6B revenue, up 7% year over year；Data Center and AI revenue was $5.1B, up 22%, while Client Computing revenue was $7.7B, up 1%；GAAP diluted EPS was a loss of $0.73, non-GAAP EPS was $0.29, GAAP gross margin was 39.4%, and non-GAAP gross margin was 41.0%；Q2 guidance calls for revenue of $13.8B-$14.8B, GAAP EPS of $0.08, and non-GAAP EPS of $0.20。
阅读详细财报分析情景分析
预测区间
INTC 财报后可用三个情景跟踪：熊市、基准、牛市。核心不是单季营收，而是 DCAI 增长、毛利率修复、foundry 执行和重组节省能否同时兑现。 目前工作区间可用熊市 $99.7-120、基准 $122-153、牛市 $157-193。
预测假设
- 营收增长假设必须与最新财报和管理层指引核对。
- 当前报告营业利润率为 -11.2%。
- TTM 自由现金流率为 -35%。
- 当无风险利率、业务风险或预测可信度变化时，折现率与估值倍数也应调整。
这不是买卖建议。 预测是可能失效的条件区间。
打开预测方法与情景Technology
同业比较
| 公司 | TTM 营收 | 营收增长 | 营业利润率 | 追踪机构 |
|---|---|---|---|---|
| INTCIntel | $52.76B | 7.2% | -11.2% | 0 |
| MUMicron Technology | $54.86B | 196.3% | 47.8% | 0 |
| CSCOCisco | $60.22B | 12% | 23.8% | 0 |
| ORCLOracle Corporation | $62.3B | 21.7% | 30.2% | 0 |
| AVGOBroadcom | $65.18B | 29.5% | 40.7% | 0 |
| CRMSalesforce | $41.46B | 13.3% | 21.2% | 0 |
| AMDAdvanced Micro Devices | $34.62B | 37.8% | 9.9% | 4 |
INTC 的营收同比 7.2%与营业利润率 -11.2%应使用相同报告口径与同业比较。更高利润率可能来自定价权或业务组合，较低利润率也可能反映投入、周期性或较弱经济性。
基金持仓
ETF 敞口
INTC 出现在下列 9 只追踪 ETF 的主要持仓中。ETF 权重会随价格、再平衡、申购赎回和发行人方法变化。
| ETF | INTC 权重 | AUM | 持仓日期 |
|---|---|---|---|
| VTVVanguard Value ETF | 1.46% | $174.54B | Apr 30, 2026 |
| VGTVanguard Information Technology ETF | 1.96% | $136.23B | Apr 30, 2026 |
| XLKState Street Technology Select Sector SPDR ETF | 3.45% | $113.90B | May 18, 2026 |
| RSPInvesco S&P 500 Equal Weight ETF | 0.44% | $86.11B | May 18, 2026 |
| SMHVanEck Semiconductor ETF | 7.46% | $62.25B | May 19, 2026 |
| SOXXiShares Semiconductor ETF | 6.87% | $32.44B | May 19, 2026 |
| MTUMiShares MSCI USA Momentum Factor ETF | 4.36% | $25.26B | May 19, 2026 |
| IWDiShares Russell 1000 Value ETF | 1.49% | $73.55B | May 19, 2026 |
| FTECFidelity MSCI Information Technology Index ETF | 2.07% | $19.52B | May 19, 2026 |
10-K · 2026-01-23
最新 10-K 披露的主要风险
以下类别是根据 Intel 所属行业与最新年度文件生成的确定性研究清单，用于提示投资者在 Item 1A 中查找相关内容，并不替代公司的法律原文。
- 需求与产品周期风险: Semiconductors可能受到客户需求、替换周期和竞争产品发布影响，从而改变营收节奏。
- 竞争与执行风险: 市场份额取决于产品质量、定价、渠道、创新，以及管理层能否把投入转化为持续客户需求。
- 供应链与交易对手: 供应商集中、物流中断、零部件供应和客户集中可能影响交付、成本与营运资金。
- 监管与诉讼: 反垄断、隐私、证券、劳工、税务、环境及行业规则可能增加成本或限制产品与经营方式。
- 财务与市场风险: 汇率、利率、信贷环境、投资价值和资本配置决策都可能影响报告利润与估值。
股东回报
股息与回购历史
股息
Intel 在 TTM 期间报告支付股息 $2.57B，最新标准化季度支付 $0。这些是公司现金流出，不是每股前瞻股息率。
股票回购
当前标准化快照没有为每家公司提供可靠的回购授权余额与股数变动桥。应比较不同财报的摊薄股数并阅读资本回报注释，再判断回购是否真正减少股本。
研究流程
关于 INTC 的常见研究问题
INTC 最大的追踪机构持有人是谁？
当前追踪管理人样本没有识别到 INTC 的有效持有人。后续出现匹配申报时，INTC 机构持股页会同步更新。
INTC 近期内部人交易说明了什么？
当前 INTC 窗口没有近期 Form 4 交易。可查看INTC Form 4 历史跟踪后续管理层或董事申报。
Intel 的主要业务是什么？
Intel designs CPUs, data-center chips, networking products, and operates manufacturing capacity through its foundry strategy. INTC 公司概览把业务描述与已报告的营收、利润和现金流放在一起。
INTC 与相近经营同业相比如何？
INTC 营收同比为 7.2%，营业利润率为 -11.2%。可使用相同口径对照MU 研究页。
INTC 最新财务数据说明了什么？
10-Q显示 TTM 营收 $52.8B，营收同比 7.2%，营业利润率 -11.2%。报告期和来源列在INTC 财报部分。
INTC 的现金回报能力如何？
Intel 报告 TTM 股息现金流出 $2.6B，自由现金流为 -$18.5B。INTC 资本回报部分会把公司现金流出与前瞻每股股息率区分开。
INTC 展望最关键的假设是什么？
INTC 的区间取决于营收增长、营业利润率、现金转化和新财报中的风险假设。可在INTC 预测部分逐项复核。
一手与参考数据
数据来源与方法
- 公司文件: SEC EDGAR CompanyFacts, 10-K, 10-Q, 8-K, Form 4, 13F-HR.
- 基本面: SEC EDGAR CompanyFacts; 明确提供时使用 yfinance 与 Finnhub 市场参考.
- ETF: 发行人披露与带日期的本地 ETF 持仓快照.
研究方法: SnowballHare 如何解析与验证数据.
编辑标准: 研究如何发布.
免责声明: 仅供信息参考，不构成投资、法律或税务建议。采取行动前请与原始文件交叉核对重要事实。
参考说明
数据备注
报告日期
查看 INTC 时，应把提交日期、报告期间和来源链接放在一起看。公司文件、13F 披露、Form 4 交易和财报发布可能对应不同时间窗口，因此比较信号前要先看每一行旁边的日期。
持仓背景
13F 记录是延迟披露的公开多头股票快照，且只覆盖本站追踪的机构样本。它适合查看哪些机构申报持有，但不展示全部对冲、空头、现金余额，也不展示季度结束后的全部交易。
内部人交易
Form 4 活动应按交易类型、职位、金额和交易后持股来读。公开市场买卖不同于授予、期权行权、赠与或税务扣缴；真正需要确认时，SEC 原始文件仍是主文件。
财报与预测
当站内已有对应文章时，财报页和预测页会在这里连接。它们适合补充已披露数字、指引、利润率和情景假设；需要核对来源日期或文件链条时，再回到表格数据。