NASDAQ · Consumer Discretionary
Tesla, Inc. (TSLA) 股票研究：财报、机构持仓与现金流
Tesla, Inc. 属于 Electric vehicles and energy storage。页面整理 TTM 营收、利润率、自由现金流、最近季度数据和资产负债表指标，用来先判断规模、盈利质量、现金转化和财务弹性。 本页把公司财报、机构持仓、内部人交易、预测、ETF 与同业背景连接起来，便于交叉核验不同数据。
确定性、可追溯的研究评论
当前如何看 TSLA
Tesla, Inc. 最新财报给出了经营基准。 10-Q覆盖 CY2026Q1。最近季度营收为 $22.4B；同比变化为 15.8%；营业利润率为 4.2%；TTM 自由现金流为 $237.0M。这几个数能同时对照公司体量、盈利与现金生成。建议在 SEC EDGAR上对照原文，留意会计期间与公司注释。
TSLA 的持有人名单显示申报资金集中在哪里。 3 家追踪机构合计申报市值 $1.1B。Coatue Management 的股数变化幅度最大，为 -96.4%。样本较小，更适合识别具体持有人，不适合推断整体机构持股。13F 在季度结束后才披露，也不完整覆盖空头、现金和衍生品；应结合完整持有人记录判断。
商业模式
公司概览
Tesla sells electric vehicles, energy storage systems, solar products, software, charging services, and autonomous-driving capabilities. 最新标准化快照记录 TTM 营收 $92.31B、净利润 $3.43B和自由现金流 $237M。这些数字描述公司报告结果，估值与价格则需要另行核对市场数据时间。
业务线索
公司业务描述中识别出的产品、服务或经营敞口。
公司业务描述中识别出的产品、服务或经营敞口。
公司业务描述中识别出的产品、服务或经营敞口。
公司业务描述中识别出的产品、服务或经营敞口。
公司业务描述中识别出的产品、服务或经营敞口。
公司业务描述中识别出的产品、服务或经营敞口。
地区收入结构
当前标准化财报数据没有为每家公司提取可比的地区收入表。应查看最新 10-K 分部注释，核对国内与国际收入、集中度、汇率敏感性和各国监管。
10-Q · 2026-04-23
最新财报显示什么
最新标准化季度营收为 $22.39B，摊薄 EPS 为 0.13。营收较可比期间变化 15.8%，毛利率为 21.1%，营业利润率为 4.2%。利润率方向可以判断增长是否带来经营杠杆，还是需要更多成本支撑。
打开 SEC 原始文件13F-HR
13F 机构持仓
当前有 3 家追踪机构申报持有 TSLA，合计申报市值 $1.09B；前五大机构占追踪市值的 100%。该集中度只基于 SnowballHare 追踪机构，不代表全部市场机构。
主要机构持有人
| 机构 | 股数 | 市值 | 组合占比 | QoQ |
|---|---|---|---|---|
| ARK Invest | 2,831,329 | $1.05B | 8.18% | -2.9% |
| Coatue Management | 58,838 | $21.87M | 0.08% | -96.4% |
| Soros Fund Management | 53,093 | $19.74M | 0.22% | -6.3% |
财报与公告
TSLA 财报电话会、业绩发布与公告证据
财报电话会
该股票暂未接入授权电话会 transcript 摘要。
公告/文件
Q1 2026 · 财报发布摘要
Tesla Q1 2026 财报是一个 TSLA 个股重新定价事件：营收 $22.4B（+16% YoY），每股收益 $1.03 diluted EPS。真正问题是：Tesla 能否在汽车业务仍具周期性且利润率敏感的情况下，证明自动驾驶与能源足以支撑估值？ 重点不是简单判断超预期或低于预期，而是把已公布数字、分部动能、AI/资本开支、利润率韧性与财报前股价预期分开看。
来源: Tesla Q1 2026 investor update · 2026-04-22财报记录
| 日期 | 期间 | 状态 | 营收 | EPS | 来源 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2026-04-22 | Q1 2026 | 已披露 | 暂无 | $1.03 | Tesla Q1 2026 investor update |
资本与持有人
所有权结构
- 追踪 13F 市值: $1.09B
- 追踪有效机构: 3
- 前五大集中度: 100%
- 流通股数: 3,755,723,871
追踪 13F 市值不等于全部机构持有流通股比例，因为本站管理人样本有限。内部人持股还需要最新代理文件，不能从短期 Form 4 窗口推断。本区因此区分已观察数据与缺失估计，避免虚假精确。
CY2026Q1
财报分析
| 期间 | 营收 | 净利润 | EPS | 营业利润率 |
|---|---|---|---|---|
| CY2026Q1 | $22.39B | $477M | 0.13 | 4.2% |
| TTM | $92.31B | $3.43B | 0.97 | 4.2% |
| CY2025 | $94.83B | $3.79B | 见财报 | 4.6% |
Tesla Q1 2026 财报是一个 TSLA 个股重新定价事件：营收 $22.4B（+16% YoY），每股收益 $1.03 diluted EPS。真正问题是：Tesla 能否在汽车业务仍具周期性且利润率敏感的情况下，证明自动驾驶与能源足以支撑估值？ 重点不是简单判断超预期或低于预期，而是把已公布数字、分部动能、AI/资本开支、利润率韧性与财报前股价预期分开看。
阅读详细财报分析情景分析
预测区间
2026 预测区间：熊市 $280-360、基准 $400-500、牛市 $550-650。当前价格约 $445.27，市值约 $1.58T，P/E 约 408.5x。这是 Tesla 的情景区间，不是单一目标价。分析师数据：29 analysts; average target $405.47; median $471; low $24.86; high $600。
预测假设
- 营收增长假设必须与最新财报和管理层指引核对。
- 当前报告营业利润率为 4.2%。
- TTM 自由现金流率为 0.3%。
- 当无风险利率、业务风险或预测可信度变化时，折现率与估值倍数也应调整。
这不是买卖建议。 预测是可能失效的条件区间。
打开预测方法与情景Consumer Discretionary
同业比较
| 公司 | TTM 营收 | 营收增长 | 营业利润率 | 追踪机构 |
|---|---|---|---|---|
| TSLATesla, Inc. | $92.31B | 15.8% | 4.2% | 3 |
| LOWLowe's | $88.78B | 10.3% | 12.4% | 0 |
| TGTTarget Corporation | $99.77B | 6.7% | 4.9% | 0 |
| GMGeneral Motors | $166.34B | -1.3% | 5.7% | 0 |
| HDHome Depot (The) | $168.25B | 4.8% | 13.1% | 0 |
| NKENike, Inc. | $46.7B | 0.1% | N/A | 0 |
| FFord Motor Company | $184.63B | 6.4% | 2.6% | 0 |
TSLA 的营收同比 15.8%与营业利润率 4.2%应使用相同报告口径与同业比较。更高利润率可能来自定价权或业务组合，较低利润率也可能反映投入、周期性或较弱经济性。
基金持仓
ETF 敞口
TSLA 出现在下列 10 只追踪 ETF 的主要持仓中。ETF 权重会随价格、再平衡、申购赎回和发行人方法变化。
| ETF | TSLA 权重 | AUM | 持仓日期 |
|---|---|---|---|
| VOOVanguard S&P 500 ETF | 1.74% | $960.58B | Apr 30, 2026 |
| IVViShares Core S&P 500 ETF | 1.80% | $823.49B | May 19, 2026 |
| SPYState Street SPDR S&P 500 ETF | 1.82% | $761.47B | May 18, 2026 |
| VTIVanguard Total Stock Market ETF | 1.55% | $640.84B | Apr 30, 2026 |
| QQQInvesco QQQ Trust Series I | 3.49% | $466.45B | May 15, 2026 |
| VUGVanguard Growth ETF | 3.12% | $224.72B | Apr 30, 2026 |
| IWFiShares Russell 1000 Growth ETF | 3.34% | $128.66B | May 19, 2026 |
| SPYMState Street SPDR Portfolio S&P 500 ETF | 1.83% | N/A | Apr 15, 2026 |
| ITOTiShares Core S&P Total U.S. Stock Market ETF | 1.60% | $90.67B | May 19, 2026 |
| SCHXSchwab U.S. Large-Cap ETF | 1.73% | $70.63B | May 19, 2026 |
10-K · 2026-01-29
最新 10-K 披露的主要风险
以下类别是根据 Tesla, Inc. 所属行业与最新年度文件生成的确定性研究清单，用于提示投资者在 Item 1A 中查找相关内容，并不替代公司的法律原文。
- 需求与产品周期风险: Electric vehicles and energy storage可能受到客户需求、替换周期和竞争产品发布影响，从而改变营收节奏。
- 竞争与执行风险: 市场份额取决于产品质量、定价、渠道、创新，以及管理层能否把投入转化为持续客户需求。
- 供应链与交易对手: 供应商集中、物流中断、零部件供应和客户集中可能影响交付、成本与营运资金。
- 监管与诉讼: 反垄断、隐私、证券、劳工、税务、环境及行业规则可能增加成本或限制产品与经营方式。
- 财务与市场风险: 汇率、利率、信贷环境、投资价值和资本配置决策都可能影响报告利润与估值。
研究流程
关于 TSLA 的常见研究问题
TSLA 最大的追踪机构持有人是谁？
ARK Invest 是当前样本中最大的有效持有人，申报市值为 $1.1B。可在TSLA 机构持股页查看全部机构。
TSLA 近期内部人交易说明了什么？
当前 TSLA 窗口没有近期 Form 4 交易。可查看TSLA Form 4 历史跟踪后续管理层或董事申报。
Tesla, Inc. 的主要业务是什么？
Tesla sells electric vehicles, energy storage systems, solar products, software, charging services, and autonomous-driving capabilities. TSLA 公司概览把业务描述与已报告的营收、利润和现金流放在一起。
TSLA 与相近经营同业相比如何？
TSLA 营收同比为 15.8%，营业利润率为 4.2%。可使用相同口径对照LOW 研究页。
TSLA 最新财务数据说明了什么？
10-Q显示 TTM 营收 $92.3B，营收同比 15.8%，营业利润率 4.2%。报告期和来源列在TSLA 财报部分。
TSLA 的现金回报能力如何？
Tesla, Inc. 的标准化快照没有显示正的 TTM 股息现金流出，自由现金流为 $237.0M。评估资本配置能力前，应先查看TSLA 财报证据。
TSLA 展望最关键的假设是什么？
TSLA 的区间取决于营收增长、营业利润率、现金转化和新财报中的风险假设。可在TSLA 预测部分逐项复核。
一手与参考数据
数据来源与方法
- 公司文件: SEC EDGAR CompanyFacts, 10-K, 10-Q, 8-K, Form 4, 13F-HR.
- 基本面: SEC EDGAR CompanyFacts; 明确提供时使用 yfinance 与 Finnhub 市场参考.
- ETF: 发行人披露与带日期的本地 ETF 持仓快照.
研究方法: SnowballHare 如何解析与验证数据.
编辑标准: 研究如何发布.
免责声明: 仅供信息参考，不构成投资、法律或税务建议。采取行动前请与原始文件交叉核对重要事实。
参考说明
数据备注
报告日期
查看 TSLA 时，应把提交日期、报告期间和来源链接放在一起看。公司文件、13F 披露、Form 4 交易和财报发布可能对应不同时间窗口，因此比较信号前要先看每一行旁边的日期。
持仓背景
13F 记录是延迟披露的公开多头股票快照，且只覆盖本站追踪的机构样本。它适合查看哪些机构申报持有，但不展示全部对冲、空头、现金余额，也不展示季度结束后的全部交易。
内部人交易
Form 4 活动应按交易类型、职位、金额和交易后持股来读。公开市场买卖不同于授予、期权行权、赠与或税务扣缴；真正需要确认时，SEC 原始文件仍是主文件。
财报与预测
当站内已有对应文章时，财报页和预测页会在这里连接。它们适合补充已披露数字、指引、利润率和情景假设；需要核对来源日期或文件链条时，再回到表格数据。