NASDAQ · Consumer Discretionary
Tesla, Inc. (TSLA) 股票研究：財報、機構持倉與現金流
Tesla, Inc. 屬於 Electric vehicles and energy storage。頁面整理 TTM 營收、利潤率、自由現金流、最近季度數據和資產負債表指標，用來先判斷規模、盈利質量、現金轉化和財務彈性。 本頁把公司財報、機構持倉、內部人交易、預測、ETF 與同業背景連接起來，便於交叉核驗不同資料。
確定性、可追溯的研究評論
目前如何看 TSLA
Tesla, Inc. 最新財報給出了經營基準。 10-Q涵蓋 CY2026Q1。最近季度營收為 $22.4B；按年變化為 15.8%；營業利潤率為 4.2%；TTM 自由現金流為 $237.0M。這幾個數能同時對照公司體量、盈利與現金生成。建議在 SEC EDGAR上對照原文，留意會計期間與公司註釋。
TSLA 的持有人名單顯示申報資金集中在哪裏。 3 家追蹤機構合計申報市值 $1.1B。Coatue Management 的股數變化幅度最大，為 -96.4%。樣本較小，更適合識別具體持有人，不適合推斷整體機構持股。13F 在季度結束後才披露，也不完整覆蓋空頭、現金和衍生品；應結合完整持有人記錄判斷。
商業模式
公司概覽
Tesla sells electric vehicles, energy storage systems, solar products, software, charging services, and autonomous-driving capabilities. 最新標準化快照記錄 TTM 營收 $92.31B、淨利潤 $3.43B和自由現金流 $237M。這些數字描述公司報告結果，估值與價格則需要另行核對市場資料時間。
業務線索
公司業務描述中識別出的產品、服務或經營敞口。
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地區收入結構
目前標準化財報資料沒有為每家公司提取可比的地區收入表。應查看最新 10-K 分部註釋，核對國內與國際收入、集中度、匯率敏感性和各國監管。
10-Q · 2026-04-23
最新財報顯示甚麼
最新標準化季度營收為 $22.39B，攤薄 EPS 為 0.13。營收較可比期間變化 15.8%，毛利率為 21.1%，營業利潤率為 4.2%。利潤率方向可以判斷增長是否帶來經營槓桿，還是需要更多成本支撐。
打開 SEC 原始文件13F-HR
13F 機構持倉
目前有 3 家追蹤機構申報持有 TSLA，合計申報市值 $1.09B；前五大機構佔追蹤市值的 100%。該集中度只基於 SnowballHare 追蹤機構，不代表全部市場機構。
主要機構持有人
| 機構 | 股數 | 市值 | 組合佔比 | QoQ |
|---|---|---|---|---|
| ARK Invest | 2,831,329 | $1.05B | 8.18% | -2.9% |
| Coatue Management | 58,838 | $21.87M | 0.08% | -96.4% |
| Soros Fund Management | 53,093 | $19.74M | 0.22% | -6.3% |
財報與公告
TSLA 財報電話會、業績發布與公告證據
財報電話會
該股票暫未接入授權電話會 transcript 摘要。
公告/文件
Q1 2026 · 財報發布摘要
Tesla Q1 2026 財報是一個 TSLA 個股重新定價事件：營收 $22.4B（+16% YoY），每股收益 $1.03 diluted EPS。真正問題是：Tesla 能否在汽車業務仍具周期性且利潤率敏感的情況下，證明自動駕駛與能源足以支撐估值？ 重點不是簡單判斷超預期或低於預期，而是把已公布數字、分部動能、AI/資本開支、利潤率韌性與財報前股價預期分開看。
來源: Tesla Q1 2026 investor update · 2026-04-22財報記錄
| 日期 | 期間 | 狀態 | 營收 | EPS | 來源 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2026-04-22 | Q1 2026 | 已披露 | 暫無 | $1.03 | Tesla Q1 2026 investor update |
資本與持有人
所有權結構
- 追蹤 13F 市值: $1.09B
- 追蹤有效機構: 3
- 前五大集中度: 100%
- 流通股數: 3,755,723,871
追蹤 13F 市值不等於全部機構持有流通股比例，因為本站管理人樣本有限。內部人持股還需要最新代理文件，不能從短期 Form 4 窗口推斷。本區因此區分已觀察資料與缺失估計，避免虛假精確。
CY2026Q1
財報分析
| 期間 | 營收 | 淨利潤 | EPS | 營業利潤率 |
|---|---|---|---|---|
| CY2026Q1 | $22.39B | $477M | 0.13 | 4.2% |
| TTM | $92.31B | $3.43B | 0.97 | 4.2% |
| CY2025 | $94.83B | $3.79B | 見財報 | 4.6% |
Tesla Q1 2026 財報是一個 TSLA 個股重新定價事件：營收 $22.4B（+16% YoY），每股收益 $1.03 diluted EPS。真正問題是：Tesla 能否在汽車業務仍具周期性且利潤率敏感的情況下，證明自動駕駛與能源足以支撐估值？ 重點不是簡單判斷超預期或低於預期，而是把已公布數字、分部動能、AI/資本開支、利潤率韌性與財報前股價預期分開看。
閱讀詳細財報分析情景分析
預測區間
2026 預測區間：熊市 $280-360、基準 $400-500、牛市 $550-650。目前價格約 $445.27，市值約 $1.58T，P/E 約 408.5x。這是 Tesla 的情景區間，不是單一目標價。分析師數據：29 analysts; average target $405.47; median $471; low $24.86; high $600。
預測假設
- 營收增長假設必須與最新財報和管理層指引核對。
- 目前報告營業利潤率為 4.2%。
- TTM 自由現金流率為 0.3%。
- 當無風險利率、業務風險或預測可信度變化時，折現率與估值倍數也應調整。
這不是買賣建議。 預測是可能失效的條件區間。
打開預測方法與情景Consumer Discretionary
同業比較
| 公司 | TTM 營收 | 營收增長 | 營業利潤率 | 追蹤機構 |
|---|---|---|---|---|
| TSLATesla, Inc. | $92.31B | 15.8% | 4.2% | 3 |
| LOWLowe's | $88.78B | 10.3% | 12.4% | 0 |
| TGTTarget Corporation | $99.77B | 6.7% | 4.9% | 0 |
| GMGeneral Motors | $166.34B | -1.3% | 5.7% | 0 |
| HDHome Depot (The) | $168.25B | 4.8% | 13.1% | 0 |
| NKENike, Inc. | $46.7B | 0.1% | N/A | 0 |
| FFord Motor Company | $184.63B | 6.4% | 2.6% | 0 |
TSLA 的營收按年 15.8%與營業利潤率 4.2%應使用相同報告口徑與同業比較。更高利潤率可能來自定價權或業務組合，較低利潤率也可能反映投入、週期性或較弱經濟性。
基金持倉
ETF 敞口
TSLA 出現在下列 10 隻追蹤 ETF 的主要持倉中。ETF 權重會隨價格、再平衡、申購贖回和發行人方法變化。
| ETF | TSLA 權重 | AUM | 持倉日期 |
|---|---|---|---|
| VOOVanguard S&P 500 ETF | 1.74% | $960.58B | Apr 30, 2026 |
| IVViShares Core S&P 500 ETF | 1.80% | $823.49B | May 19, 2026 |
| SPYState Street SPDR S&P 500 ETF | 1.82% | $761.47B | May 18, 2026 |
| VTIVanguard Total Stock Market ETF | 1.55% | $640.84B | Apr 30, 2026 |
| QQQInvesco QQQ Trust Series I | 3.49% | $466.45B | May 15, 2026 |
| VUGVanguard Growth ETF | 3.12% | $224.72B | Apr 30, 2026 |
| IWFiShares Russell 1000 Growth ETF | 3.34% | $128.66B | May 19, 2026 |
| SPYMState Street SPDR Portfolio S&P 500 ETF | 1.83% | N/A | Apr 15, 2026 |
| ITOTiShares Core S&P Total U.S. Stock Market ETF | 1.60% | $90.67B | May 19, 2026 |
| SCHXSchwab U.S. Large-Cap ETF | 1.73% | $70.63B | May 19, 2026 |
10-K · 2026-01-29
最新 10-K 披露的主要風險
以下類別是根據 Tesla, Inc. 所屬行業與最新年度文件生成的確定性研究清單，用於提示投資者在 Item 1A 中查找相關內容，並不取代公司的法律原文。
- 需求與產品週期風險: Electric vehicles and energy storage可能受到客戶需求、替換週期和競爭產品發布影響，從而改變營收節奏。
- 競爭與執行風險: 市場份額取決於產品質量、定價、渠道、創新，以及管理層能否把投入轉化為持續客戶需求。
- 供應鏈與交易對手: 供應商集中、物流中斷、零部件供應和客戶集中可能影響交付、成本與營運資金。
- 監管與訴訟: 反壟斷、私隱、證券、勞工、稅務、環境及行業規則可能增加成本或限制產品與經營方式。
- 財務與市場風險: 匯率、利率、信貸環境、投資價值和資本配置決策都可能影響報告利潤與估值。
研究流程
關於 TSLA 的常見研究問題
TSLA 最大的追蹤機構持有人是谁？
ARK Invest 是目前样本中最大的有效持有人，申報市值为 $1.1B。可在TSLA 機構持股页查看全部機構。
TSLA 近期內部人交易說明了什么？
目前 TSLA 窗口没有近期 Form 4 交易。可查看TSLA Form 4 歷史跟踪後續管理層或董事申報。
Tesla, Inc. 的主要業務是什么？
Tesla sells electric vehicles, energy storage systems, solar products, software, charging services, and autonomous-driving capabilities. TSLA 公司概览把業務描述与已报告的營收、利潤和現金流放在一起。
TSLA 与相近經營同業相比如何？
TSLA 營收同比为 15.8%，营业利潤率为 4.2%。可使用相同口径对照LOW 研究页。
TSLA 最新財務数据說明了什么？
10-Q显示 TTM 營收 $92.3B，營收同比 15.8%，营业利潤率 4.2%。報告期和來源列在TSLA 財報部分。
TSLA 的現金回报能力如何？
Tesla, Inc. 的标准化快照没有显示正的 TTM 股息現金流出，自由現金流为 $237.0M。評估資本配置能力前，应先查看TSLA 財報证据。
TSLA 展望最關鍵的假设是什么？
TSLA 的區間取決於營收增長、营业利潤率、现金转化和新財報中的風險假设。可在TSLA 預測部分逐项覆核。
一手與參考資料
資料來源與方法
- 公司文件: SEC EDGAR CompanyFacts, 10-K, 10-Q, 8-K, Form 4, 13F-HR.
- 基本面: SEC EDGAR CompanyFacts; 明確提供時使用 yfinance 與 Finnhub 市場參考.
- ETF: 發行人披露與帶日期的本地 ETF 持倉快照.
研究方法: SnowballHare 如何解析與驗證資料.
編輯標準: 研究如何發布.
免責聲明: 僅供資料參考，不構成投資、法律或稅務建議。採取行動前請與原始文件交叉核對重要事實。
參考說明
資料備註
報告日期
查看 TSLA 時，應把提交日期、報告期間和來源連結放在一起看。公司文件、13F 披露、Form 4 交易和財報發布可能對應不同時間窗口，因此比較訊號前要先看每一行旁邊的日期。
持倉背景
13F 記錄是延遲披露的公開多頭股票快照，且只覆蓋本站追蹤的機構樣本。它適合查看哪些機構申報持有，但不展示全部對沖、空頭、現金餘額，也不展示季度結束後的全部交易。
內部人交易
Form 4 活動應按交易類型、職位、金額和交易後持股來讀。公開市場買賣不同於授予、期權行權、贈與或稅務扣繳；真正需要確認時，SEC 原始文件仍是主文件。
財報與預測
當站內已有對應文章時，財報頁和預測頁會在這裡連接。它們適合補充已披露數字、指引、利潤率和情景假設；需要核對來源日期或文件鏈條時，再回到表格資料。