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Advanced Micro Devices (AMD) 股票研究：財報、機構持倉與現金流
Advanced Micro Devices 屬於 Semiconductors。頁面整理 TTM 營收、利潤率、自由現金流、最近季度數據和資產負債表指標，用來先判斷規模、盈利質量、現金轉化和財務彈性。 本頁把公司財報、機構持倉、內部人交易、預測、ETF 與同業背景連接起來，便於交叉核驗不同資料。
確定性、可追溯的研究評論
AMD 財報與持倉訊號
Advanced Micro Devices 最新財報給出了經營基準。 10-Q涵蓋 CY2026Q1。最近季度營收為 $10.3B；按年變化為 37.8%；營業利潤率為 14.4%；TTM 自由現金流為 $4.4B。這幾個數能同時對照公司體量、盈利與現金生成。建議在 SEC EDGAR上對照原文，留意會計期間與公司註釋。
目前 13F 樣本補充了 AMD 的持股背景。 4 家追蹤機構合計申報市值 $604.0M。Soros Fund Management 的股數變化幅度最大，為 +101.4%。樣本較小，更適合識別具體持有人，不適合推斷整體機構持股。13F 在季度結束後才披露，也不完整覆蓋空頭、現金和衍生品；應結合完整持有人記錄判斷。
AMD 的已發布展望只有在假設成立時才有參考價值。 預測情景更新於 2026-05-21。每次公司發布新文件，都應重新檢查營收增長、利潤率、現金生成和風險假設。
商業模式
公司概覽
AMD designs CPUs, GPUs, adaptive chips, and embedded processors for PCs, gaming, data centers, and AI accelerators. 最新標準化快照記錄 TTM 營收 $34.62B、淨利潤 $4.21B和自由現金流 $4.4B。這些數字描述公司報告結果，估值與價格則需要另行核對市場資料時間。
業務線索
公司業務描述中識別出的產品、服務或經營敞口。
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地區收入結構
目前標準化財報資料沒有為每家公司提取可比的地區收入表。應查看最新 10-K 分部註釋，核對國內與國際收入、集中度、匯率敏感性和各國監管。
10-Q · 2026-05-06
最新財報顯示甚麼
最新標準化季度營收為 $10.25B，攤薄 EPS 為 0.84。營收較可比期間變化 37.8%，毛利率為 52.8%，營業利潤率為 14.4%。利潤率方向可以判斷增長是否帶來經營槓桿，還是需要更多成本支撐。
打開 SEC 原始文件13F-HR
13F 機構持倉
目前有 3 家追蹤機構申報持有 AMD，合計申報市值 $603.96M；前五大機構佔追蹤市值的 100%。該集中度只基於 SnowballHare 追蹤機構，不代表全部市場機構。
主要機構持有人
| 機構 | 股數 | 市值 | 組合佔比 | QoQ |
|---|---|---|---|---|
| ARK Invest | 2,712,854 | $551.88M | 4.29% | +5.4% |
| Appaloosa Management | 221,400 | $45.04M | 0.76% | -31.9% |
| Soros Fund Management | 34,645 | $7.05M | 0.08% | +101.4% |
| Coatue Management | 0 | $0 | 0.00% | -100.0% |
資本與持有人
所有權結構
- 追蹤 13F 市值: $603.96M
- 追蹤有效機構: 3
- 前五大集中度: 100%
- 流通股數: 1,630,600,639
追蹤 13F 市值不等於全部機構持有流通股比例，因為本站管理人樣本有限。內部人持股還需要最新代理文件，不能從短期 Form 4 窗口推斷。本區因此區分已觀察資料與缺失估計，避免虛假精確。
CY2026Q1
財報分析
| 期間 | 營收 | 淨利潤 | EPS | 營業利潤率 |
|---|---|---|---|---|
| CY2026Q1 | $10.25B | $1.38B | 0.84 | 14.4% |
| TTM | $34.62B | $4.21B | 2.57 | 9.9% |
| CY2025 | $34.64B | $4.34B | 見財報 | 10.7% |
標準化資料展示營收按年 37.8%、營業利潤率 9.9%和淨利率 12.2%。若沒有獨立財報文章，公司原始文件仍是管理層指引與預期差的主要來源。
情景分析
預測區間
AMD 是 NASDAQ-100 成分股，目前快照價格 447.58，市值 729.82B，收入 37.45B。2026 情景區間可用熊市 $336-403、基準 $412-515、牛市 $528-649 來跟蹤。核心取決於半導體與 AI 硬體敞口。
預測假設
- 營收增長假設必須與最新財報和管理層指引核對。
- 目前報告營業利潤率為 9.9%。
- TTM 自由現金流率為 12.7%。
- 當無風險利率、業務風險或預測可信度變化時，折現率與估值倍數也應調整。
這不是買賣建議。 預測是可能失效的條件區間。
打開預測方法與情景Technology
同業比較
| 公司 | TTM 營收 | 營收增長 | 營業利潤率 | 追蹤機構 |
|---|---|---|---|---|
| AMDAdvanced Micro Devices | $34.62B | 37.8% | 9.9% | 4 |
| CRMSalesforce | $41.46B | 13.3% | 21.2% | 0 |
| ADBEAdobe Inc. | $23.97B | 12% | 37% | 0 |
| INTCIntel | $52.76B | 7.2% | -11.2% | 0 |
| MUMicron Technology | $54.86B | 196.3% | 47.8% | 0 |
| CSCOCisco | $60.22B | 12% | 23.8% | 0 |
| ORCLOracle Corporation | $62.3B | 21.7% | 30.2% | 0 |
AMD 的營收按年 37.8%與營業利潤率 9.9%應使用相同報告口徑與同業比較。更高利潤率可能來自定價權或業務組合，較低利潤率也可能反映投入、週期性或較弱經濟性。
基金持倉
ETF 敞口
AMD 出現在下列 9 隻追蹤 ETF 的主要持倉中。ETF 權重會隨價格、再平衡、申購贖回和發行人方法變化。
| ETF | AMD 權重 | AUM | 持倉日期 |
|---|---|---|---|
| QQQInvesco QQQ Trust Series I | 3.17% | $466.45B | May 15, 2026 |
| VGTVanguard Information Technology ETF | 2.58% | $136.23B | Apr 30, 2026 |
| XLKState Street Technology Select Sector SPDR ETF | 4.66% | $113.90B | May 18, 2026 |
| RSPInvesco S&P 500 Equal Weight ETF | 0.40% | $86.11B | May 18, 2026 |
| SMHVanEck Semiconductor ETF | 6.80% | $62.25B | May 19, 2026 |
| SOXXiShares Semiconductor ETF | 8.72% | $32.44B | May 19, 2026 |
| MTUMiShares MSCI USA Momentum Factor ETF | 4.57% | $25.26B | May 19, 2026 |
| QQQMInvesco NASDAQ 100 ETF | 3.15% | $91.12B | May 18, 2026 |
| FTECFidelity MSCI Information Technology Index ETF | 2.83% | $19.52B | May 19, 2026 |
10-K · 2026-02-04
最新 10-K 披露的主要風險
以下類別是根據 Advanced Micro Devices 所屬行業與最新年度文件生成的確定性研究清單，用於提示投資者在 Item 1A 中查找相關內容，並不取代公司的法律原文。
- 需求與產品週期風險: Semiconductors可能受到客戶需求、替換週期和競爭產品發布影響，從而改變營收節奏。
- 競爭與執行風險: 市場份額取決於產品質量、定價、渠道、創新，以及管理層能否把投入轉化為持續客戶需求。
- 供應鏈與交易對手: 供應商集中、物流中斷、零部件供應和客戶集中可能影響交付、成本與營運資金。
- 監管與訴訟: 反壟斷、私隱、證券、勞工、稅務、環境及行業規則可能增加成本或限制產品與經營方式。
- 財務與市場風險: 匯率、利率、信貸環境、投資價值和資本配置決策都可能影響報告利潤與估值。
研究流程
關於 AMD 的常見研究問題
AMD 最大的追蹤機構持有人是谁？
ARK Invest 是目前样本中最大的有效持有人，申報市值为 $551.9M。可在AMD 機構持股页查看全部機構。
AMD 近期內部人交易說明了什么？
目前 AMD 窗口没有近期 Form 4 交易。可查看AMD Form 4 歷史跟踪後續管理層或董事申報。
Advanced Micro Devices 的主要業務是什么？
AMD designs CPUs, GPUs, adaptive chips, and embedded processors for PCs, gaming, data centers, and AI accelerators. AMD 公司概览把業務描述与已报告的營收、利潤和現金流放在一起。
AMD 与相近經營同業相比如何？
AMD 營收同比为 37.8%，营业利潤率为 9.9%。可使用相同口径对照CRM 研究页。
AMD 最新財務数据說明了什么？
10-Q显示 TTM 營收 $34.6B，營收同比 37.8%，营业利潤率 9.9%。報告期和來源列在AMD 財報部分。
AMD 的現金回报能力如何？
Advanced Micro Devices 的标准化快照没有显示正的 TTM 股息現金流出，自由現金流为 $4.4B。評估資本配置能力前，应先查看AMD 財報证据。
AMD 展望最關鍵的假设是什么？
AMD 的區間取決於營收增長、营业利潤率、现金转化和新財報中的風險假设。可在AMD 預測部分逐项覆核。
一手與參考資料
資料來源與方法
- 公司文件: SEC EDGAR CompanyFacts, 10-K, 10-Q, 8-K, Form 4, 13F-HR.
- 基本面: SEC EDGAR CompanyFacts; 明確提供時使用 yfinance 與 Finnhub 市場參考.
- ETF: 發行人披露與帶日期的本地 ETF 持倉快照.
研究方法: SnowballHare 如何解析與驗證資料.
編輯標準: 研究如何發布.
免責聲明: 僅供資料參考，不構成投資、法律或稅務建議。採取行動前請與原始文件交叉核對重要事實。
參考說明
資料備註
報告日期
查看 AMD 時，應把提交日期、報告期間和來源連結放在一起看。公司文件、13F 披露、Form 4 交易和財報發布可能對應不同時間窗口，因此比較訊號前要先看每一行旁邊的日期。
持倉背景
13F 記錄是延遲披露的公開多頭股票快照，且只覆蓋本站追蹤的機構樣本。它適合查看哪些機構申報持有，但不展示全部對沖、空頭、現金餘額，也不展示季度結束後的全部交易。
內部人交易
Form 4 活動應按交易類型、職位、金額和交易後持股來讀。公開市場買賣不同於授予、期權行權、贈與或稅務扣繳；真正需要確認時，SEC 原始文件仍是主文件。
財報與預測
當站內已有對應文章時，財報頁和預測頁會在這裡連接。它們適合補充已披露數字、指引、利潤率和情景假設；需要核對來源日期或文件鏈條時，再回到表格資料。